股票魔法师 Ⅱ：像冠军一样思考和交易

计划计划计划！几乎是快要被说烂了的话题，可惜就是知道却没有做到。就像作者在最后时说的，刻意练习10000小时不是只靠磨时间，还要不断精进。 对于我来说，本书干货很多，无论是技术方面还是心态方面，都有很多需要学习，哦不，是去做！ 最开始，你需要有一个计划。 投资交易计划的关键要素 ·建仓机制，该机制需要明确告诉我们触发买入决定的条件。 ·如何处理风险，如果价格与你所预期的不一致，你该怎么做？或者如果你买股票的基础突然发生变化，你该怎么做？ ·如何锁定利润？ ·如何控制头寸大小？何时决定重新进行资产配置？ 然后，你需要应急计划。 你的应急预案应该对如下情景有所准备： （1）如果头寸表现与预期的不同，你应该离场的点位。 （2）如果止损离场后，重新买入股票的标准。 （3）止盈离场的盈利目标。 （4）保护利润的止盈目标。 （5）在灾难事件发生或市场突然转向的情况下，如何处理压力并快速精准地做出反应。 你的应急预案应该包括如下要素： ·初始止损位。在买入股票之前，我提前确定一个最大的止损位——当市场与我作对时，我退出头寸的价格。当价格触及止损位的那一刻，我将毫不犹豫地对我的头寸进行平仓。平仓之后，我就可以用清晰的头脑评估状况。初始止损位在投资的早期阶段是最有用的。一旦股票上涨，就应该使用移动止损（也称追踪止损）或回撤止损策略，提高卖点以保护自己的利润。 ·重新进场的标准。有些股票会在建仓的时候吸引买家，但可能很快就有一波调整或回撤触及你的止损线，让你清仓离场。这种情况往往发生在市场全面疲软或波动较大的时候。在通常情况下，具有强劲基本面的股票可能会在经过这样的回调后重置并重新启动，形成新的仓位和恰当的买入点。更有可能，第二次启动力量会比第一次更强，因为股票已经重新回到上升轨道上，并且一路震荡，清洗了一批持有意愿较弱的人。 根据重要性排列 a.限制你的损失。定义好你愿意冒的风险，并设定好止损线。 b.保护你的本金。一旦股票价格上涨，你有了可观的利润（一般是在第一次反弹，或回到前期高点）之后，就应该将止损线上移至盈亏平衡点附近。 c.保护你的利润。不要让大幅度的收益落空；使用移动止损或回撤止损策略。 明星股票应该显示出如下特征： ·突破后有追盘买入的行为。 ·上涨的天数多于下跌的天数，上涨的周数大于下跌的周数。 ·网球行为——回调后反弹的弹性。 ·与下跌的天数和周数相比，上涨日和上涨周的交易量都明显放大。 ·好的收盘次数多于坏的收盘次数。 连创新高的股票具有以下特征，通过这些特征区别于其他股票。 ·动量，股票在15天内有12天上涨。 ·交易量，在15天里，交易量增加了25%以上。 ·价格，股价在15天里，涨幅达20%以上（15日内涨幅越大越好）。 1.突破基底之后，注意观察20日均线 2.注意股价连续三天创新低的交易量 3.低交易量卖出、高交易量买入是个危险信号 4.同时触发多项警报时一定要当心 5.突破之后的警报 ·低交易量突破基底，高交易量重回低位。 ·三个或四个股价新低，且没有支撑。 ·下跌的天数多于上涨的天数。 ·差的收盘数量大于好的收盘数量。 ·收盘价低于20日均线。 ·收盘价低于50日均线，且交易量放大。 ·回吐全部收益。 摊低成本是愚蠢的行为，一旦一个长期的市场领头羊股价达到顶端，有50%的可能性，股价会下跌80%；有80%的可能性，股价会下降50%。 只在第二阶段建仓，头寸亏损不要加仓！ 股票必须符合以下8条标准，才能确认其已经处在上涨趋势的第二阶段。 （1）股价高于150日（30周）和200日（40周）均线。 （2）150日均线高于200日均线。 （3）200日均线上涨至少1个月（最好4至5个月或更长）。 （4）50日均线（10周均线）高于150日和200日均线。 （5）目前的股价比52周内最低点至少高出25%（许多最好的股票在健康的筑底期后能比52周最低点高出100%、300%甚至更高）。 （6）目前的股价处在其52周高点的25%以内（越接近新高越好）。 （7）相对实力排名不低于70，更好的选择一般是在90左右（注：RS线不应该有明显的下跌趋势，我希望RS线上涨至少6周，最好是13周以上）。 （8）因股价上涨突破前期底部，现价格应在50日均线之上。 积极的价格结构（正在蓄能的股票）所共有的最常见特征是波动收窄，并在区域内伴随着交易量的明显下降。 快速的参考内容由三个部分组成： ① 时间，自基底开始以来已经过去的天数或周数； ② 价格，价格修正的深度以及价格基底最右侧、最小的收缩幅度； ③ 对称性，在整个筑底过程中的收缩数量。 在新的牛市前4～8周，在整体市场处于低位的时候能坚守最佳并快速反弹的股票是真正的市场领头羊，能够创造惊人的收益。 如果想在股票市场有大的回报，你必须学会如何完成以下两件事： 第一，当你正确的时候赚大钱； 第二，当你错误的时候避免大亏损。 恐惧是导致交易者破坏自己纪律的最主要的情绪，害怕错过会使他们追涨，并让他们明知已经错过时机仍要买入。对损失的恐惧使他们过早卖出，从而获利不多，但卖出时其实并没有真正需要担心的理由。而且害怕犯错会使交易者无法果断地主动出击。 ·放量反转。 ·交易量放大但价格不涨——“搅动”。 ·股价自走势开始以来在交易量最大的一天出现下跌。 注意以下警告： ·第四个基底和第五个基底的新高。 ·在后期阶段的价格移动中，P/E扩张两倍以上。 ·冲顶性的上升或爆发（价格在1～3周里上涨了25%～50%或更高）。 ·被延长的股票，在7～15天内上涨的天数占比达到或超过70%。 ·一旦股票延长，6～10天的加速上涨并仅伴随着2或3天的下跌。 此外： ·从长趋势的股价波动开始，寻找上涨幅度最大的日子。 ·从高到低寻找日内振幅最大的股票。 ·寻找最近发生的疲软的缺口。 恐惧会使你变得愚蠢。害怕失去前期的小利润，你会卖得太早；害怕没能赚到所有的钱，又会让你持有太久。你被自负束缚在这里，因为你想“正确”。具有讽刺意味的是，这反而会增加你犯错的概率。 三个致命的交易陷阱： ① 情绪，使你做一些非理性的事； ② 意见，形成一个限制你的视野的想法； ③ 自负，让你无法承认和纠正错误。 记住，时间成本会比手续费之类的成本贵很多！

Mark Minervini（马克·米勒维尼）是畅销书《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》的作者。从刚起步的数千美元，马克把他个人的交易账户规模增长到数百万美元，连续5年平均收益率达到220%，并且没有一个季度出现亏损，总收益达到了令人惊叹的33500%。换句话说，仅仅5年时间，他用10万美元投资本金使账户增长到了3000万美元。 这本书作者揭示了交易规则和秘密技巧，一步步展示如何运用有效规则，改善投资回报，同时，由内而外培养获得超额回报的自信。书中提到了如何让短期的胜利变为长期的收益？在你的止损线被触及前应在何时斩仓？怎样建立起最适宜的头寸数量？什么时候买、什么时候卖？在事后复盘时，究竟要分析哪些内容，才能克服你的弱点并为成功夯实基础。让有幸读到这本书的人可以从中学到如何在自己的交易中运用该方法，从而真正像冠军一样交易。 人生并不是简单的模仿。而是从他人身上吸取营养，形成一个独特的自己，只有这样，我们才能够把自己锻造成一把锋利无比的宝剑，任你遇到如何险恶的大风大浪，都可以所向披靡，杀出一条属于自己的道路。 股市是财富增值的好地方，如果你有纪律，你的成功机会还是非常大的。不过，在你开始憧憬可以盈利之前，你最好先考虑如何避免失去你的本金。作为一个投机者，失败本身不是一个选择题，但是你可以选择亏损的额度。是人都会犯错，当我们承认它、处理它并从中学习时，错误就不是问题。但是，当我们陷入困境并拒绝处理时，一切都将开始流失，小问题也会变成大问题，在交易和生活中都是如此。 股市投资最忌讳的就是犹犹豫豫不够坚决，当你决定开头寸的那一刻，你一定是已经考虑清楚了，无论你买完之后的任何走势，你都会知道该怎么做。 下单开仓一定要果断，发现买完没有按照自己的预期走势，止损一定要坚决。买入果断是很多顶尖高手的特点，他们操作手法非常凌厉，买入非常果断，绝不犹豫不决、拖泥带水，面对高速涨升的股票，很多投资者都会望而生畏、犹豫不决，但那些高手却可以做到应付自如，操作起来犹如行云流水、一气呵成。在遭致亏损时又能够坚决及时止损，绝不犹豫不决、心存幻想，那种壮士断腕的气概，尽显大将之风。因为你只有止损坚决才不会让你的亏损扩大，只要一次盈利就可以抵得上多次的亏损。 投资者在股市中就犹如在进行一场马拉松长跑。起初，不应该对自己领先斤斤计较，更不能计较一时之输赢，因为在马拉松赛场上看的不是你的爆发力，而是你的忍耐力。所以记住，坚持到最后的才是赢家，能笑到最后的才是强者。没有谁会随随便便的成功，更没有从天而降的幸运。冰心在《繁星》里说过一段话：“成功的花，人们只惊羡她现时的明艳，然而当初她的芽儿，浸透了奋斗的泪泉，洒遍了牺牲的血雨。”这个世上没有一件事是容易的。你想要的多，就要比别人付出更加多，不怕没机会，只怕你还没有准备好。

一本值得一读的好书。它的好，与其他书籍不同，在于一开始就给交易者做足了心理建设工作，对于在交易中迷茫与困惑的人来说，本书无疑是苍茫中点灯，雪中送碳。 书中很多观点，有震撼人心的鼓励与不谋而合。比如，信念就是成功，但信念必须与行动相一致；要想有所擅长，你必须专注和聚焦，必须避免所谓的“风格漂移”；第三阶段是“知道”，这是最强大的意识形态。这是你自己所真正拥有的知识，你知道它是真实的，因为你已经亲身经历了。成功没有捷径，无论你阅读多少本书或参加多少次研讨会，都无法强行取得经验。不要因为没有马上取得好的收益结果而灰心，无论吸取了多少知识，也无论你多么聪明，都需要在“华尔街大学”或“A gu大学”中学习。 交易与人生，都是向内寻求答案的过程，一切答案都在自己心中。控制自己，顺应市场。交易，即人生！一直在路上。 1）本书将使用永恒的规则和成熟的技术帮助你掌控股票交易。通过阅读本书，你能解决那些最为困难、最令人困惑的问题。比如：如何让短期的胜利变为长期的收益？在你的止损线被触及前应在何时进行斩仓？怎样建立起最适宜的头寸数量？什么时候买、什么时候卖？在事后复盘时，究竟要分析哪些内容，才能克服你的弱点并为成功夯实基础？ 2） 当然，这还需要操作者掌握正确的知识、投身于过程学习的决心以及坚强的意志力。成功并不会一蹴而就，但有了正确的工具和态度，你一定可以做到。 3）作为全职股票投资者，在30多年的股票生涯里，我目睹了那些有意或无意想要失败的人走向失败，我也看到那些坚定地想要成功的人将自己从平庸变得非凡。毫无疑问，成功只是一个选择！ 4）从本质上说，每个人都是一个冠军投资者。你需要的只是知识、欲望和付出。最重要的是，你必须相信自己的能力。我敢保证，在投资交易方面，你一定可以比你自己认为的做得更好，而且比相信那些所谓的投资专家风险更低。但是，如果你心底不接受成功是一个选择题，那么你无法激活自己的全部潜力。同样，你也就无法控制自己的命运。因为如果你毫无承担责任的魄力，就不会全力以赴。那些决心成为赢家的人会寻找成功的榜样，并制定通往成功的路线，接受挫折并把它们当作宝贵的老师。他们把计划付诸行动，从结果中学习并做出调整，直至取得胜利。 5）根据我的经验，你向我展示一个“输得起”的人，我就能向你展示一个“可能输”的人。如果你想像冠军一样交易，你就要像冠军一样思考。在说服自己成功是一个选择之前，你是一个失败的赢家。这并不是说你是一个失败的人，只是意味着你还没有学到或接受关于获胜的真相。冠军不会错失良机，他们决心要成为获胜者，然后每天都以此为目标。 6）我们每个人都有着两种投资者的特点。一种我称其为建设者，他们高度自律且为过程所驱动。建设者专注于过程和完善的方法，他们相信如果使用正确的过程，那么一切水到渠成。建设者把错误视为老师，他们在不断的循环与反馈中积累宝贵的经验教训。当建设者犯错误时，他会视这种错误为某种鼓励——自己不会再犯同样的错误。不论是好是坏，建设者都怀着乐观心态期待结果达成的那一天——因为过程会不断改进。另一种我称其为破坏球，他们自我驱动。破坏球只专注于结果：如果结果没有马上出现，他就会气馁；如果发生了错误，他就会被这个错误打败，或者迁怒于人。如果一个投资策略不能很快获得胜利的结果，或策略正在经历一个困难的时期，破坏球就会自己翻转，转而寻找一个新的投资战略。这类交易者从来没有真正在过程中有所付出。不难想象，破坏球可以有很多借口，很少自己承担后果，因此永远不会建立任何持久或美好的东西。 7）所以，你也一样。我把自己定义为一个开明的交易者。首先，我认识到自己体内同时存在着建设者和破坏球。但是，我选择喂养建设者，并饿死破坏球。每天提醒自己这一点，比拥有好的战略或交易机制更为重要，因为即使有好的策略，如果你一直在喂养破坏球，结局也不会很好。 8）你刚刚又创造了这个恶性肿瘤进一步恶化的可能性，这是第20次！但你会突然意识到……嘿，我还在这里，我还在呼吸，我还活着。我们是一辆破车，但我们还得前进，因为我们一直需要提醒自己还活着。莱昂，赌博不是你的错。我们都需要做些事情证明自己还活着，还有存在感，这才是问题所在。从本书中，你将能学到一些工具，这些工具能铺平你走向成功投资的道路，它们是必要的，也是十分重要的。但是，在成功体现在物质世界中之前，这些工具必须首先在你的头脑中实现。我知道——从经验上讲，作为一个从贫穷和无知中成长起来的人，我几乎没有任何资源。自然而然地，我不得不学习如何摆脱贫困心态——这是一种反对自我的心态。但是你并不需要贫穷或拥有摆脱贫穷的心态。许多人受困于对不足的恐惧，或者会因为自己过去的某些经历或特有的错误观点而感觉不值得。你可以富有，但是如果你不能享受生活且对生活缺乏热情，你的生活就是微不足道的。这种不幸也是贫困心态的结果。 9）这个成功蓝图已经帮助了我和许多跟随我的脚步的人，它也可以为你提供帮助。但在那之前，你必须接受一点，即成为冠军股票投资者并不需要有天赋，也不需要有来自常青藤的金融学位。这要从你的信念开始，“信念就是成功”毫无疑问只是一个选择。如果你相信，那么你就已经上好了本书的第一课——不要成为莱昂。 10）赢得任何事情的关键是相信自己的能力，并使自己的信念与行动相一致。我可以向你保证，在你学会行动与信念保持同步之前，你永远不会知道自己的潜力有多大。你是否坚信，为了取得很大的回报，你必须冒很大的风险？如果你这样认为，那么低风险、高回报的策略可能不会与你产生共鸣。在投资交易的过程中，如果你的信念与你的策略不符，两者内部的冲突将阻止你前进，并将成功变得几乎不可能。 11） 我并不是说，成功的投资交易意味着成为别人的一个复制品。而是说在你掌握一个概念之前，你必须真正拥有对应的知识。为什么在有宝贵的知识体系的基础上还要重新尝试设计车轮？正如艾萨克·牛顿爵士1677年的名言所说：“我看得更远是因为我站在巨人的肩膀上。”想想毕加索——立体派的先驱之一，他在艺术学院学习传统技艺，一旦真正拥有了这些技巧，他就可以超越它们。 12）我想说的是，要想在投资交易中取得成功，你就需要花费一些时间在上面。而且从收益上看，这也是非常值得的。无论有什么可能伴随出生的天赋或能力，股市里面的成功均来自充足的努力和沿着学习曲线展开的意愿，无论这将花费多长时间。并不是毫无意义地堆砌时间就能让你成功，而要坚持不懈地通过反思结果、调整方法并推进进度才能让你走向成功。丹尼尔·科伊尔（Daniel Coyle）在他的《人才密码》（The Talent Code）一书中指出，这个过程是“深层次的实践”——不只是反复做同样的事情，而是用反馈来进行调整，使之前的实践更有意义。只是决定在股票投资方面有所建树，并不意味着会立竿见影。学习完几个月的法学院课程之后，几乎没有实操经验的你能走进法庭辩护吗？如果能的话，你应该不会因为输掉官司而吃惊吧？或者，你是否在仅参加两节预备课程之后就能走上手术台主刀呢？如果你这样做，你也不会因为病人没有被治愈而感到惊讶吧？显然，这些情景太可笑了。如果我走进麦当劳餐厅的厨房去操作炸锅，甚至都不知道如何打开它。为什么会这样？这不是因为我缺乏智慧或特殊才能，而是因为我还没有获得必要的知识和经验。 13）当我刚开始起步时，我也是一个糟糕的投资者。我最终取得的成功并不是来自天赋，而是无条件的坚持和不断完善的纪律给我带来了今天的成就。我知道，即使在今天，如果违反纪律，我也很容易就能从成功走向失败。那些在任何事物上取得成功的人都有同样的态度：一直在继续，直到好事发生或者停止尝试。退出并不是一个选择。如果没有这种态度，那么在艰难的时候你就会轻言放弃。 14）遗憾的是，你不可能同时擅长于价值投资、成长投资、波段交易和日内交易。如果你试图做好所有这些，你可能最终只是一个平庸的全能投资者。要享受一个策略的好处，你必须牺牲其他的策略。当你的交易方式优于其他策略时，你将享受市场周期。但是，在每次遇到困难时，你都不可以通过应用其他策略来克服不利条件。要想有所擅长，你必须专注和聚焦，必须避免所谓的“风格漂移”。 15）“风格漂移”来自模糊定义的投资策略和目标，在这种情况下，你将不会在顺境和逆境中都坚持自己的方法。如果是短线交易者，你必须认识到出售股票以快速获得利润才是你的重心，后面股票价格哪怕上涨一倍，你也不应该有所顾虑。你在股票价格处于某个特定区域时才会开始交易，而其他人可能在完全不同的区域内操作，但两者都可以成功！然而，如果你是长线投资者，即使你做出了一个体面的短期收益，在与后期错失的更大上涨回报比较时也会黯然神伤。这里的关键就是，要专注于一种特定的投资风格。一旦确定了自己的投资风格和目标，你就可以更容易地坚持自己的投资计划并取得成功。随着时间的流逝，你将因为自己的专长而补偿前期所做的牺牲，从而获得满意的回报。 16）但需要注意的是，生活中的一切事物都是逐一完成的，一次一个。找出你想要的第一个，在完成你的第一个目标之前，不要急于开始下一个目标。为什么要这样？因为如果你的精力太过分散，那么你就会什么事都无法做好，也不会在任何事情中获得经验。专家能获得很好的报酬，而那些什么都知道一点的人只能在聚会上出出风头。掌握技能需要有所牺牲，因此，必须选择其中一些。列一个清单，按照重要程度排序，并按照清单开始着手：聚焦，实现，然后开始下一个目标。 17） 通过平庸的努力无法掌握技能，你需要倾尽所能，当然，并不需要一直这样。只是在一开始，当你把自己投入到像股票交易这样具有挑战性的事情上时，就必须全身心地投入并保持深度聚焦。如果你想要在股票市场中大有作为，就必须把股票投资列为头等优先事项。 18） 你们把承诺推后的时间越长，就越容易进一步引发拖延。因为越接近挑战，拖延的声音越大，拖延最大的对手就是行动。你必须采取行动，否则什么目标都不会实现。如果你等待完美的时刻，或者你在等所有问题都有了答案，那么你可能永远都不会开始行动。做一些不完美的事情，远比为了等待完美而一事无成要强。你可以有梦想，可以积极思考，也可以计划和设定目标，但除非你采取行动，否则这一切就没有任何用处。光有知识、梦想或激情还不够，行动才算数。最佳的开始行动时刻就是现在！ 19） 追求知识的第三阶段追求知识水平有三个阶段：第一阶段是当别人向你呈现一个“想法”的时候。有人告诉你某件事情，你根据自己的观点对它进行评估。你可能感觉信息很复杂，你可能会同意，也可能会不同意，或者不知道该怎么做。第二阶段是当你确信被告知的是真实的事情时。现在，这是一个信念，“信念”比“想法”更强，但它仍然不是最强的知识水平。第三阶段是“知道”，这是最强大的意识形态。这是你自己所真正拥有的知识，你知道它是真实的，因为你已经亲身经历了。在本书中，你将会学到很多想法。当你确信我所说的是真实的之后，也许你会把它们移到第二阶段。这些知识是耗费了我多年的汗水和眼泪，并不断试错才得来的，当你接受、融合这些想法并把它们渗透进你的股票交易中时，它们就会变成你知识体系的一部分——本能、自动且无可置疑的一部分。你的目标是实现知识的第三阶段，而这只能通过实践和个人经历才能获得。成功没有捷径，无论你阅读多少本书或参加多少次研讨会，都无法强行取得经验。不要因为没有马上取得好的收益结果而灰心，无论吸取了多少知识，也无论你多么聪明，都需要在“华尔街大学”中学习。 20）想当初，我花了6年之久才能有所获利。但是，在这些艰难的岁月里，我仍然坚持着自己的策略，没有从一个方法跳到另一个方法，就仿佛有一些公式在那里，而我需要寻找到它。如前所述，我坚持贯彻对我有意义的策略，然后集中精力提高自己应用策略的能力，坚持自己的路线，坚持纪律，坚持原则。坚持比知识更重要，只要能从经验中学习，胜利就会如期而至。通过实践获得正确的知识，不一定很困难，也不一定有压力。有了健全的规则和策略，你就能通过“首先接受该过程，然后从中学习”的方式展开。你要相信，事情正在自然而然地发生，好事情正在慢慢到来。 21）你值得拥有生命中的成功与激情——一个值得全身心投入的伟大目标。你值得创造并且做一些激发自己的兴趣、向能力挑战的事情。投资当然是其中之一。它的意义远远超出了任何经济方面的奖励，这是一生的收获，自我掌握、克服自我和战胜恐惧。另有一些人认为他们的家庭、背景、教育或者他们的任何“血统”让他们能够成功。但市场教给他们的不一定是这样的，甚至可能通过沉重的方式让他们意识到这一点。成功只有一种方式，那就是努力工作和谦虚。在股市中，那些不谦虚的人注定要失败。然而，变化就发生在一瞬间。就像烟民可以扔掉最后一支烟或者酒鬼放下最后一杯酒那样，来克制你的想法或行为吧。你可以通过责任来翻转梦想和命运的轮盘，一切都从今天开始。 22）但是，首先你必须做出决定。能不能成为伟大的交易者，就取决于你的选择。现在在这里做出决定吧，没有比现在更好的时机了。也许，这就是你拿起这本书的意义！也许，这就是你此前生活经历的意义！你以后想要实现的一切都已经融入这一刻。如果你不爱你的生活，那是因为别人的渴望比你更加强烈。现在决定吧，然后请翻到下一页！ 23）第1章 时刻跟着计划走；第2章 风险优先地看待每笔交易；第3章 永远不要让风险超过预期收益；第4章 了解你的交易的真相；第5章 让钱而不是错误滚动起来；第6章 如何及何时买入股票（Ⅰ）；第7章 如何及何时买入股票（Ⅱ）；第8章 最佳回报对应的头寸大小；第9章 卖出并获利了结的时机；第10章 解锁明星业绩的8个关键；第11章 冠军交易者心态。

本书是股市魔法师二。股票魔法师一是术的层面。而股票魔法师二更多的是道的层面。当掌握了术以后，决定长期收益的就是道了。 股票魔法师1是我打造股市投资投机核心知识的书籍之一。本应为5星评价。奈何书翻译实在是令人汗颜。所以股票魔法师1，我是四星评价。 股票魔法师二比股票魔法师一的翻译要强一些。但书的组织略显松散，所以也是四星评价。 股魔一是骨，他主要是建立了整体交易系统的一个操作性极强的理论基础框架，即技术面综合基本面的选股择时的SEPA策略。SEPA策略的5大基石分别是趋势，基本面，催化剂，买点，卖点。趋势基石中的趋势四段论的阐述是本书亮点之一。买点基石中的vcp波动收缩特征的发现，是本书的亮点之二。基本面基石中的净利断层的描述是本书的亮点之三。而催化剂基石则与价值投资中的护城法理论不谋而合。卖点基石则提出如何进行风险控制，学会止损立于不败之地。 股魔一与笑傲股市，均为基本面和技术面综合的选股策略，内外兼顾。如倚天屠龙，可双修合璧。 股魔二是肉，他对一里面的理论基础框架进行了更丰满的填充，包括情绪管理、作战计划、资金管理和风险控制，和更进一步的对SEPA的补充。 股魔二里面反复强调我们要了解自身的特点点，并从改进自己的缺点中学习，我们要记录交易，规划交易，时时反省自己的交易，并从我们的交易历史中得到最大的价值提升，逐步改进我们的交易方法和策略。能让我们无比强大的恰恰是我们自己，能打败我们的也只有我们自己。克服弱点，保持积极，正视错误，相信自己。 另外书中有一句话（大意）:量化是王道。深感认同。 要将第1部和第2部综合起来实现骨肉的结合，在实践中打造自己的交易系统。缺点是写作水平应该还是有所欠缺。整体内容系统化不足。

这套股魔我看了四五篇，加之对照股魔1台湾版本。本来懒得写点评，但最近把缠师108课看了起来，又加之深度钻研了老大的系统。对本书的感悟更加深刻了，遂来这里留下一些感悟，也算是传递薪火了。我只写重点： 首先本书的确货真价实，从选股到交易系统，作者都给了实实在在的干货。 先说交易系统，其实通过均线给了一套股票分类评价系统，把能做的和不能做的给了分类指标。后来人可以据此为切入点。不过还需要说一下任何一套系统都不可能有很高的胜率，五成就很了不起了！这还需要提一下作者的波动收缩法则，其思想的确绝妙。但是其形只可意会！ 另外再谈一谈作者选股模式，这和禅师108课中所讲互相印证。股魔从另外一个独立与技术指标的系统去筛选，通过公司的基本面，包含预期业绩，利润增长速度等表现筛选。二者互相独立能大大提高选股的确定性。这一点我还在探索，作者也并没讲太多。我认为这才是不传之秘！ 最后说下我对基本面和技术面的看法，二者是两类人评价市场的方法和角度。我认为技术面是根基，一切基本面都要归依到技术面。

#读书《股票魔法师II：像冠军一样思考与交易》作者mark minervini 这本书主要是分成三个部分：买入点、卖出点与心态保护。 最近A股和美股都很火爆，这就涉及了一个问题，什么时候卖出。经历过15年股灾的人总是心有戚戚，何时才是卖出的点。卖出有两种方式：一个是止损，一个是获利了结。不要亏损过多是赢得大胜的重要因素。作为投机者，失败本身不是一个选择题，但是可以控制亏损的额度。我现在一般设置止盈10%，止损5%。股票不会一直朝着预期发展，如果反向发展时，又担心止损就反转怎么办。就滚动止损，比如止损线设置5%，那可以亏损3%时减仓三分之一，亏损5%时再减仓三分之一，亏损7%时清仓，这样也能保持5%。千万别在跌破自己止损位之后补仓，不然就会对这支股票产生偏爱，偏爱之后止损就更难了，这会把资金暴露在极大风险之中，每天都在hope and wish之中度过，大多数时候收获了一堆wtf。怎么做获利了结呢。可以选择在强势时卖出。毕竟机构要兑现利润的时候不会一下子砸盘，它们肯定拉高时出货，不然一下跌太狠，散户容易恐慌斩仓出局。交易量放大的时候收跌了，突破新高时没有交易量都要注意，危险在靠近。机构要收割韭菜的节奏。不要相信故事，不要相信财报。无论你做什么，都不要以为股票大跌是一个买入的机会。许多投资者都陷入了这个陷阱：他们持有的股票价格突然大幅下滑。在相信市场犯了错、股票仍然是一个好股票之后，他们决定是时候继续加仓买入了。他们没有意识到股价下跌是因为大的玩家们知道（或至少怀疑）有什么不对劲，正在出货。不然市场会用自己的方式教会自诩聪明捡漏的投资者知道什么叫韭菜。 买入更是重要，毕竟买入时就决定了利润。等回调之后的买入十分关键了。毕竟牛市买啥都赚的黄金期是十分短暂的，大多数时候都是熊市。作者用了一个波动收窄模式告诉我们什么时候该买入。例如，股价最初将从其绝对高位降低至25%左右，然后股价涨了一点，然后再下挫15%。这时买家回来了，价格在基底之内涨了一点点，最后，它下降了8%。这就意味着筑底完成了。配合着交易量的极度收窄，可以放心大胆的滚动建仓了。想起了之前看的一个术的描述，下跌止住的那天出现十字，基本就到底了。作者总结了一个选大牛的方法：股价高于150日（30周）和200日（40周）均线。150日均线高于200日均线。200日均线上涨至少1个月（最好4至5个月或更长）。50日均线（10周均线）高于150日和200日均线。目前的股价比52周内最低点至少高出25%（许多最好的股票在健康的筑底期后能比52周最低点高出100%、300%甚至更高）。目前的股价处在其52周高点的25%以内（越接近新高越好）。相对实力（RS, Relative Strength）排名（就像Inventor's Business Daily报道的）不低于70，更好的选择一般是在90左右（注：RS线不应该有明显的下跌趋势，我希望RS线上涨至少6周，最好是13周以上）。因股价上涨突破前期底部，现价格应在50日均线之上。 第三部分是交易心态的保护。交易亏损不必提，钱包和自信心的双重打击。盈利有时候也很打击人。卖早了那种踏空感，比如200买入300卖出的tesla，现在2200。可以用双赢的方案保护心灵。看不清形势的时候卖掉一半，这样涨了跌了都不会后悔到心痛。最后一点：在股票交易中，股票的基本面和故事两者的重要性并不如机构投资者的看法那么高。故事、盈利报告和估值不会改变股价，人们的行为才会改变股价。没有一个有意愿的买家，即使是最高质量公司的股票也是一文不值的废纸。要学会相信你的眼睛而不是你的耳朵。如果股票的价格动作没有证实基本面，请远离！顺势而为。

言简意赅，易于遵守和操作。复杂的方法不一定是好方法。缠论就较为麻烦，我是这么看的。

第二本是对第一本提及内容的进一步阐述。但读完以后还不能全部消化。 读完第一本以后，正好春节过来开市。在这两周的交易中小小实践从书里学到的东西，已经受益良多。 总体来说更冷静了一些，更有耐心了一些。做了几笔卖出，在反复的震荡中没有像以前一样盲目操作。 回看自己持仓中亏损的基金，基本上买的时候都是看心情，或看了什么捕风捉影的消息。 其他盈利或者亏损不大的，大部分是稍微观察了一下，对比了最近几个月的基金净值，发现低了就加一点而。而去年大跌的时候，因为仓位充足，所以能时不时在低点加一些仓，从而在今年年后有所盈利和亏损弥补。 但总体上，以前的操作没有什么逻辑，总是一次又一次地吐回盈利。 开始读《以交易为生》，底层哲学层面的交易理念和这本书里一致。市场就在那里，机会一直都在，你要像海绵一样耐心学习，然后进入。 我不知道是因为什么原因，从以前对金钱没有概念，到突然开始对交易感兴趣。我也不知道自己能不能有所收获。 但想到市场中有无穷无尽的东西可以供你学习探索，可以让你实践验证，就觉得很快乐。而想到长久地学习和实践，就一定会有所收获，那就更快乐了～ 每天进步一点点：）

推荐非常好的一本书，特别最后一章需反复阅读并实践 交易失败和减肥不成功是一样的道理，知道怎么做，但是要真正管住嘴并迈开腿长期坚持下去可能比较难，比如减肥的时候偷喝可乐，薯片，夜宵等，吃的时候可能想没事喝一次影响不大，吃一次影响不大，但是一旦有了一次就有第二次，后面就有第三次，最终减肥失败 ，失败和成功就在这一念之差 做交易也是一样，市场的诱惑太多，让你眼花缭乱，觉得这个也好那个也好，然后就买买买，和买菜一样，这是没有交易系统的人 有交易系统的最终也失败，就相当于懂了很多道理还是过不好这一生的感悟 知道怎么做，也有明确的计划但有时候就是情绪化，情绪化买进卖出止损，或者不愿意止损不愿意接受亏损的事情，抱有侥幸的心理 每一个成长的过程都是痛苦的，但是磨炼出来以后经历了巨大痛苦和磨难以后，才能有更加有力的翅膀来支撑你飞的更高

今年的股市，我买了很多非常非常拉胯的“价值股”，平安、恒瑞、安图生物、洽洽食品、双汇发展、煌上煌、海螺水泥、万科、保利、桃李面包、天味食品、中炬高新！大多数股票回撤30%，部分甚至腰斩！极大地拉低了今年的投资业绩，之前我一直在安慰自己，我是在坚守价值投资，现在这些股票都在低位，很多股票“曾经”都一度让我盈利，由于过于分散投资，不仅降低了投资回报，同时没有设置卖出规则和止损点，使得很大仓位都被套在这些“价值股”中。 这本书从趋势投资的角度，极大地重塑了我的投资理念！基本面是选股的基础，承认市场永远是正确的，顺势而为，选出12只涨幅10%的股票，复利远比选出2只翻倍的股票长期持有更香，且更容易做到。 量化自己的投资水平：平均收益、平均亏损、胜率，基于此制定盈亏比例，在控制风险的前提下，不断优化自己的买入和卖出策略； 买入策略：VCP原则，即股价在上涨阶段逐，在阶段筑底时，伴随着成交量的收紧，此时为买入信号，可建立头寸； 卖出策略：首先需要观察股票所处的周期，按照风险设定预期收益（如收益/风险=2：1），之后可分阶段卖出，落袋为安，同时上调亏损点至盈亏平衡点，50日均线，或预期收益点，以最大程度保留利润；同时可考虑公司成长性是否跟上股价的大幅上涨，这可从市盈率入手；相比于处于回调阶段的弱势卖出，在成交量放大，机构清算仓位时强势卖出可能能获得更大的收益；这需要集中持仓，并观察到股价触顶的特征；如第五阶段股价宽松，但随着市盈率大幅上升，且成交量放大； 跟随市场的脚步，顺势而为！而不是以“价值投资”之名，牺牲时间、资本、机会成本，将资金至于无限的风险之中！量化风险与收益是本书的一大两点！

一本好书，道术皆有，特别是必胜的信念，实在是扣到了书名。 交易不是确定性的游戏，而是一场概率游戏，而规则是使赔率对他们有利 一、核心理念： 1、心态（相信自己的信念，胜利是一个选择） 2、交易计划（贪婪与恐惧，这种内在冲突来源于没有制订清晰的时间表和切实可行的计划） 3、风险优先，趋势交易，集中持股，小步快跑，强势卖出 二、技术指标： 1、通过供求关系中枢点确定买点：选择领头羊，上升趋势波动收窄模式（VCP），每个正确的中枢点都会伴随着交易量的减少，此时的交易量往往远低于平均水平；想要建仓的点应该位于买入中枢点上方，并且交易量应有所放大。 2、卖出：强势卖出，你总会卖得太早或太晚，你几乎永远不会卖在最高价格上，但是你并不需要这样做来实现明星业绩表现。不要为是否在最高处卖出或在最低位买入担心，而要关心自己交易的目的是什么——得到好的投资利润，并不断重复。我们的目标是卖出价格高于买入股票的价格，这与股价相对于其他时间所处的位置无关。 三、主要内容摘录： 《股票魔法师 Ⅱ：像冠军一样思考和交易》 Mark Minervini 93个笔记 ◆ 引言——像冠军一样思考并交易的第一步 >> 赢得任何事情的关键是相信自己的能力，并使自己的信念与行动相一致。我可以向你保证，在你学会行动与信念保持同步之前，你永远不会知道自己的潜力有多大 >> 接受“胜利是一个选择”的事实；一个强大信念的来源。只要你这样做了，我就可以向你保证，成功将会是一蹴而就的事情，而且具有超额回报的股票也将离你越来越近。 >> 并不是毫无意义地堆砌时间就能让你成功，而要坚持不懈地通过反思结果、调整方法并推进进度才能让你走向成功 >> 我坚持贯彻对我有意义的策略，然后集中精力提高自己应用策略的能力，坚持自己的路线，坚持纪律，坚持原则。坚持比知识更重要，只要能从经验中学习，胜利就会如期而至。 ◆ 第1章 时刻跟着计划走 >> 所有交易者在犹豫不决和遗憾后悔两种情绪之间动摇和斗争，这种内在冲突来源于没有制订清晰的时间表和切实可行的计划。 ◆ 现实生活中的交易计划 >> 波动收缩模式（Volatility Contraction Pattern, VCP）的一些东西。VCP就是波动和交易量显著收缩的地方，会形成一个最小的阻力位。 ◆ 持有网球并卖掉鸡蛋 >> 股票上涨后，价格在某一时刻会出现短期回调。如果股票是健康的，回调将很短暂，很快就会获得买入支撑，而支撑力量应该在短短几天内将股票推高到新的高点，这就像网球一样。 >> 股票在回调期间交易量应该收缩，随后交易量会随着股价回升至新高而放大。这是你确定股票是在经历自然反应还是异常活动，并引起关注的关键信息 >> 在回调期间，你可以看到该股票到底更像什么，它是像网球一样弹起来（见图1-3到图1-5）还是像鸡蛋一样四散飞溅？最好的股票通常反弹最快，一旦我买入了一只股票，如果它很快达到我的上涨预期并显示网球般的行为 ◆ 跟随的数量 >> 明星股票应该显示出如下特征： · 突破后有追盘买入的行为。 · 上涨的天数多于下跌的天数，上涨的周数大于下跌的周数。 · 网球行为——回调后反弹的弹性。 · 与下跌的天数和周数相比，上涨日和上涨周的交易量都明显放大。 · 好的收盘次数多于坏的收盘次数。 ◆ 什么时候不该卖掉一个“扩张的”股票 >> · 动量，股票在15天内有12天上涨。 · 交易量，在15天里，交易量增加了25%以上。 · 价格，股价在15天里，涨幅达20%以上（15日内涨幅越大越好）。 >> 不要仅凭着上述特征就买入“扩张”股票。他说应该等待一个回调（自然反应）或一个新的基底的形成。然而，有时候股票具备这些MVP特征却没有扩张。当15天分析方法起始于基底底部附近时，就可能发生这种情况。在这种情况下，可以立即买入这只股票。重要的是要注意，当股票从基底后期扩张时，该指标可以作为卖出信号反向使 ◆ 如果没像预期一样发展 >> 收盘价低于20日均线并不重要，重要的是在股票刚刚突破基底之后就很快发生，那时20日均线的比较就变得很重要了，如果触发了其他的警告事项，就更加需要注意了。 >> 如果在突破后不久就碰到上述两个场景组合出现，低于20日均线、连创新低且没有支撑行为，或者更糟糕的是，收盘不好且交易量放大，此时的成功机会已经很渺茫了。 >> 3．低交易量卖出、高交易量买入是个危险信号 >> 负面的场景融合在一起，低量突破、没有资金后续跟进、连续三天创新低以及在20日均线附近出现大量抛售，这意味着这次投资事与愿违。 >> 5．突破之后的警报 · 低交易量突破基底，高交易量重回低位。 · 三个或四个股价新低，且没有支撑。 · 下跌的天数多于上涨的天数。 · 差的收盘数量大于好的收盘数量。 · 收盘价低于20日均线。 · 收盘价低于50日均线，且交易量放大。 · 回吐全部收益。 ◆ 避免麻痹——后悔的恶性循环 >> 投机是期待即将到来的波动方向，然后等待被证明是对还是错。制订一个计划并执行，等交易完成后，你可以评估结果、改进自己的方法，并制订新的攻击计划。关键是要看是在怎样的情况下运作的，不因恐惧而悲观，不因贪婪而盲目乐观。 ◆ 第2章 风险优先地看待每笔交易 >> 股票的确可能从A点到B点，但重要的问题是，那时你是否还留在马背上？ >> 通过风险优先的思考和行动可以知道，如果做错了自己将会失去什么，知道能够继续交易远比获得收益重要。因为如果你丢掉所有的筹码，游戏就结束了。 ◆ 出口在哪里 >> 要获得优异的业绩并在熊市中也能生存，你必须控制风险，在每天、每一笔交易中都要这样做。控制风险从确定止损点开始。 ◆ 不要成为“被动长线投资者” >> 平均来说，长远看，你的交易中只有50%可能是正确的。在健康的市场上，最好的交易者可能会选择约60%或70%的绩优股。事实上，你可以在选股正确率只有50%的情况下仍然获得巨大的成功，但只有当你控制好亏损并避免成为“套牢投资者”时才可以。你可以通过挑选绩优股，在两三次交易中盈利一次，但只有在失败股票对你的账户造成不可逾越的损失之前卖掉才可以 ◆ 避免野马的跳跃 >> 如果你瞄准波动最大的马（股票），你可能需要经历许多痛苦和消化不良。而且，你会有很强的挫败感。 ◆ 在危险点附近交易 >> 为了控制风险，我想尽可能地在接近我的止损点时进行购买，这被称为接近“危险点”（见图2-1）的交易。 ◆ 知道你控制的是什么 >> 交易中只有4件事可以直接控制。在交易之前，你可以控制：· 买什么· 花多少钱买· 什么时候买当你交易完成后，你能控制：· 什么时候卖出 ◆ 交易的一课 >> 始终以风险为先，这是能让你一直留在游戏里的关键 ◆ 波动和预期的科学 >> 如果你保持相同的2:1收益/风险比，那么在40%的平均成功率下，你可以在4%的回报率下赚钱比42%（10倍）回报率下还要多。 ◆ 应用到现实生活中 >> 只有当一切正常的时候，我才会给我的股票头寸更多的波动空间，我能变得更加仁慈是因为好的市场环境会一次次地把我解救出来。相反，在困难的市场环境下，利润将小于正常水平，损失将更大，跳空缺口将更加普遍，你可能会遇到更大的下跌。 ◆ “圣杯” >> 保持一个正的期望值，你就能是一个赢家。当我终于做出选择，智慧地使用风险/回报决定每一笔交易时，我的结果从平均水平变成了新星。下面的公式就是我知道的唯一圣杯： >> [PWT（获胜交易的百分比）×AG（平均收益）]/PLT[（亏损交易的百分比）×AL（平均亏损）]=期望值 ◆ 使用交错止损 >> [插图] ◆ 加仓的同时不增加风险 >> 我正在做的是用我的利润承担额外增加的风险。如果我的第二次买入点是18.50美元，同样的1美元止损，我会把我的仓位加倍，依旧不承担本金的风险。这就是我控制下行风险并通过缩放仓位创造大的回报的方式。 ◆ 等待优势到来 >> 比起不当的胜利，正确的失败更有用。正确的失败能让你获得财富，因为你只是一个短期的输家。但是基于你的纪律和数学优势，随着时间的推移你将是一个赢家，你的胜利将成倍出现。另外，不当的胜利只会加剧不良习惯的养成并导致最终失败，甚至可能导致你破产 ◆ 获胜的科学 >> 衡量、量化的能力对于那些有纪律的人来说都是一个非常宝贵的工具。通过跟踪你的结果，你将洞察自己和自己的交易，没有任何书、研讨会、指标或系统可以告诉你这些。你的结果是你所做出的一切的指纹，从你辨别交易的标准到你的能力，再到执行的一致性，你的结果是关于你个人的真相。 ◆ 投资三角 >> [插图]图4-1 通过平衡交易三角形来获得积极的数学期望或优势，你可以用它改进和优化你的结果 ◆ 一些更重要的需要跟踪的数据 >> 如果平均来看你的最大涨幅小于你的最大亏损，这意味着你固执地承受损失，只是赚取小的利润，而这与你应该做的完全相反。如果你盈利的平均持有时间少于亏损的平均持有时间，这表明你持有亏损时间太长，并且卖掉盈利股票的速度太快。这 >> 你应该跟踪的统计数据包括：· 平均收益。· 平均亏损。· 收益/亏损比例。· 平均正确率（获胜交易所占的百分比）。· 调整后的收益/亏损比例（按平均正确率调整）。· 最大收益。· 最大亏损。· 收益的持有天数。· 亏损的持有天数 ◆ 用双赢的方案保护你的心灵 >> 打击焦虑和恐惧的唯一解药就是规则和现实目标。坚守规则，你的决定就不会以情感为基础，而是会以现实为基础。记住，交易并不是以绝对低位买入、并以最高价格卖出，而是以高于买入的价格卖出，赚取的利润大于自己的亏损，并一遍遍重复 >> 卖出一半后，你可以用剩下的仓位看看股票到底会怎么走。无论结果如何，从心理角度看你都是获胜的，不会有任何遗憾 ◆ 静坐的力量 >> 要想持续地盈利，你就必须遵守纪律。遵循你的策略和交易规则，不要在未成熟的时候、不及时的时候、有风险的时候和单纯地觉得自己应该已经在市场里面的时候，去草率地交易 ◆ 第6章 如何及何时买入股票（Ⅰ） >> 我的出发点始终是伴随着“背后的风”，这意味着我只买长期上涨的股票。 ◆ 只在第二阶段建仓 >> 根据股票价格行为，我确定了以下四个阶段： 第一阶段为忽视阶段，主要工作为整合； 第二阶段为推进阶段，主要工作为积累； 第三阶段为打顶阶段，主要工作为出货； 第四阶段为衰落阶段，主要工作为投降。 ◆ 趋势的模板 >> 他说一只股票必须高于自己的200日均线，他会“想尽办法远离任何跌破200日均线的股票” >> 趋势模板的标准 股票必须符合以下8条标准，才能确认其已经处在上涨趋势的第二阶段。 （1）股价高于150日（30周）和200日（40周）均线。 （2）150日均线高于200日均线。 （3）200日均线上涨至少1个月（最好4至5个月或更长）。 （4）50日均线（10周均线）高于150日和200日均线。 （5）目前的股价比52周内最低点至少高出25%（许多最好的股票在健康的筑底期后能比52周最低点高出100%、300%甚至更高）。 （6）目前的股价处在其52周高点的25%以内（越接近新高越好）。 （7）相对实力（RS, Relative Strength）排名（就像Inventor's Business Daily报道的）不低于70，更好的选择一般是在90左右（注：RS线不应该有明显的下跌趋势，我希望RS线上涨至少6周，最好是13周以上）。 （8）因股价上涨突破前期底部，现价格应在50日均线之上。 随着股票从第一阶段转为第二阶段，你应该看到成交量的 ◆ 专家也可能犯错 >> 当股票急剧下降、大幅跑输市场时，通常是一个警告而不是打折 ◆ 波动收窄模式 >> 一旦我确定股票处于第二阶段的上升趋势，且符合我的趋势模板标准中的所有8个要点，我就会关注当前的形态。具体来说，我正在寻找一个消化期或巩固前期上涨收益的时期，或呈现我称之为波动收窄模式（VCP）的时期 >> 许多书籍表面上描述了技术模式，但如果你对导致高概率情况发生的供求力量缺乏了解，模式识别的练习往往会让你误入歧途。 >> 积极的价格结构（正在蓄能的股票）所共有的最常见特征是波动收窄，并在区域内伴随着交易量的明显下降 >> 作为经验法则，每个连续的收缩通常幅度为前期回撤或收缩的一半（上下可以有合理的波动）。当卖家急于获利时，从高点到低点的波动幅度最大。随着卖家变得越来越少，价格调整不会如此剧烈。并且随着价格走向基底的右侧，波动性将会下降。通常，大多数VCP将由2～4个收缩组成，虽然有时可能多达5～6个，这种行为将产生一种形态，这也揭示了正在形成的收缩的对称性。我将每一个收缩称为“T”。 ◆ 收缩的数量 >> 原因就是市场上几乎没有供给，由于供应量少，即使少量需求也能使股价上升 >> 价格筑底代表了一个平衡的时期。由于强势的投资者代替弱势的交易者，供应被吸收。一旦“弱手”被淘汰，供应的缺乏就可以使股票走高，因为即使是少量的需求也会压倒那些可忽略的库存。这就是传奇交易员杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）所说的“最小阻力位”。 >> 正在蓄能的股票将几乎总是显示出这些特征（价格的紧实与交易量的收缩 ◆ 技术足迹 >> ① 时间，自基底开始以来已经过去的天数或周数；② 价格，价格修正的深度以及价格基底最右侧、最小的收缩幅度；③ 对称性，在整个筑底过程中的收缩数量。 ◆ VCP足迹的应用 >> 最后，股票两周内仅有一次短的并且幅度仅为3%的回落，且成交量极小，从而形成了买入中枢点。这告诉我卖出行为已经枯竭了。随着市场的增量供应减少，获利了结的行为已经耗尽 ◆ 上方的供应 >> 随着股价回升至接近原先的高位，随着被困的买家变得平稳，获利者也有了卖出止盈需求。所有这些卖出行为都会在基底的右侧造成股价回撤。如果股票确实是由机构购买的，这些收缩将从左到右变小，因为市场的供应被更大的玩家的买入需求所吸收。这只是供求法则起作用的结果，表明股票正在有序地换手。 ◆ VCP告诉我们什么 >> 重要的是要记住，VCP发生在上升趋势的范围内 >> 具体来说，你想要建仓的点应该位于买入中枢点上方，并且交易量应有所放大。 ◆ 中枢点的交易量 >> 每个正确的中枢点都会伴随着交易量的减少，此时的交易量往往远低于平均水平。此外，至少有一天，交易量的减少得非常显著，在许多情况下几乎没有交易或接近整个基底结构内最低的交易量水平。事实上，我们想看到的是最后收缩的交易量低于50天的平均水平，并有一天或两天的交易量极低；在某些情况下，交易量几乎枯竭 ◆ 第7章 如何及何时买入股票（Ⅱ） >> 大部分积极的价格修正幅度在10%～35%之间，有的还会高达40%。然而，过度的修正形态一般会导致失败。如果想要取得更大的成功，你应该专注于价格修正幅度最小的而不是最大的股票。 ◆ 要成为赢家，必须创新高 >> 股票可以成为超级明星的唯一方式就是股价在上升趋势中一路创下新高， ◆ 领头羊首先触底 >> 在新的牛市前4～8周，在整体市场处于低位的时候能坚守最佳并快速反弹的股票是真正的市场领头羊，能够创造惊人的收益。 ◆ 你应该先买哪只领头羊 >> 。摆脱了市场低点后，我喜欢以突破的先后顺序买入。你的候选股中最好的选择将会第一个爆发出来，并出现适当的买入点。通常，最强的就是最好的 >> 摆脱了市场低点后，我喜欢以突破的先后顺序买入。你的候选股中最好的选择将会第一个爆发出来，并出现适当的买入点。通常，最强的就是最好的 >> 不要只因为个人偏好而让自己错失绝佳的机会；应该按突破的顺序进行购买。当你修炼到能够有耐心并只做高质量的交易时，就意味着你已经决定你不是为了行动而行动，而是为了赚钱而行动了。这时，你就是专业投资者了。 ◆ 被排斥的反弹 >> 通常情况下，脱离重要底部的早期阶段具有排斥反弹的特点。在这个排斥期间，投资者等待回调的机会进入市场，但这种回调却不会出现。相反，需求保持强劲，平稳推高市场，忽视了超买的解读。因此，投资者基本上被排斥在市场之外 ◆ 不要弄巧成拙 >> 成功交易的秘诀是赚取可持续的利润，当把可持续的利润串在一起时，最终将会得到很大的回报。这是通过战术和智慧做到的，而不是通过过大的头寸冒过大的风险赌博得来的，因为那样的话，一个巨幅的亏损就可能让你的账户无法恢复 ◆ 第9章 卖出并获利了结的时机 >> 当开始第一次交易时，我全力以赴地学习何时以及怎样买入股票。我的大部分努力都花在了基本面和技术分析上，我不断精进我的选股标准，直到我有信心可以把自己辛苦赚来的资本放在股票投资交易中。接下来的挑战是学习如何减少亏损并降低风险，一旦我开始买入股票，我就面临着损失本金的风险。我必须学会如何有效地管理这种风险来保护自己的账户。最后，我才开始赚取体面的利润，也就是在那时，我发现了自己的投资计划中的漏洞。我在股票选择上花了这么多时间，并真正获得了安全边际，但我对于卖出时机及处理巨大利润方面却一无所知 ◆ 时刻对图表保持关注 >> 恐惧会使你变得愚蠢。害怕失去前期的小利润，你会卖得太早；害怕没能赚到所有的钱，又会让你持有太久。你被自负束缚在这里，因为你想“正确”。具有讽刺意味的是，这反而会增加你犯错的概率 ◆ 数底部 >> 上涨后，有一些人会获利了结，这将导致股价暂时回落。这一行为导致股票下跌，并建立基底——短期的暂停，让股票消化其以前的涨势 >> 熊市下跌结束，最初的高原成为第一大基底。当股市在市场调整后出现第一个基底或第二个基底时，通常是购买并进入新趋势的最佳时机。第三个基底和第四个基底也可以起作用，但在周期中已经偏后，更应该被视为交易机会。第五个基底或第六个基底是非常容易出错的，应该被视为在价格突破后被延长的卖出机会 ◆ 巅峰的顶点 >> 领先的股票几个月来一直保持了良好的涨幅。在这期间，价格上升，并且增速不断加快，价格线比之前任何时候都更加陡峭。当这种情况发生时，你应该在上涨中出售股票，并将其中的一部分（或全部）利润锁定 ◆ 你总会卖得太早或太晚 >> 通过前面的阅读你可能已经知道一些事实：你几乎永远不会卖在最高价格上，但是你并不需要这样做来实现明星业绩表现。不要为是否在最高处卖出或在最低位买入担心，而要关心自己交易的目的是什么——得到好的投资利润，并不断重复。我们的目标是卖出价格高于买入股票的价格，这与股价相对于其他时间所处的位置无关。 ◆ 第10章 解锁明星业绩的8个关键 >> 如果想在股票市场有大的回报，你必须学会如何完成以下两件事：第一，当你正确的时候赚大钱；第二，当你错误的时候避免大亏损 ◆ 产生巨额投资业绩的4个要素 >> 恰恰相反，在股票上赚大钱的方法是在正确的时机集中持股——当事情如你所愿地运转，朝着你想要的方向前进时。在交易困难时仓位需要轻一些 >> 集中持股让我专注于最好的公司，并迫使我保持超紧凑的风险控制。 >> 在这里，所有影响卓越回报的要素汇集在一起：包括择时、集中的投资组合、可以买卖的意愿和本节所示内容——管理风险和收益 ◆ 控制下行风险的4个要素 >> 要素1：强势卖出 >> 与其等待太久而失去一切，不如在股价强势的时候卖出。当你强势卖出股票时，你的股票价值就是最高点。如果你想保持一个持续上升的收益曲线，就应该学会如何在股票上涨时了结体面的收益 >> 过长的等待卖出时机也会让你失去时间价值。如果持有一只巨幅回调股票，你可能要经历几周、几个月或者更长的时间，让它重振旗鼓。在那段时间里，你的钱被套牢在那里，而不是从中获利并进入下一个最好的投资机会中去。 记住关于时间价值的教训：由于复利的力量，如果你能得到一个小而一致的回报，并且反复地重复它，可能会比试图获得几个月甚至几年的更大回报更有效率。 >> 比起找到3或4只可以有40%回报的股票或是找到一只可以翻番的股票，找出12只收益10%的股票是多么容易的事情？这就是机会成本在起作用。 >> 要素2：在大额交易前先进行小额交易 >> 如果事情不顺利，你为什么要把好公司的钱投在坏公司里面呢？如果你这样做了，那么你的自负已经开始操控你投资于自己的观点，而不是投资实际的市场 >> 三个致命的交易陷阱： ① 情绪，使你做一些非理性的事； ② 意见，形成一个限制你的视野的想法； ③ 自负，让你无法承认和纠正错误。 >> 要素3：总是顺势交易 >> 要素4：一旦有了不错的收益，保护你的盈亏平衡点 ◆ 你手中的8个关键因素 >> 虽然我在寻找那些可以巨幅上涨的股票，但我仍然可以用小的、扎实的收益复合我的利润，从而获得非常强劲的投资收益。这个“B计划”允许我把15%～20%的个股收益变成三位数的年回报率，而不是坐等今年或许出现的明星股票。 ◆ 第11章 冠军交易者心态 >> 首先你应该能毫不费力地进出市场。你也想象自己在做同样的事情，勤奋地执行自己的计划并确定完美的安排，但这一次你会预见到市场对自己不利。股票没有按照预期的方式发展，你的交易亏损了一点并止损出局。你看到自己接受了那份损失，喘口气，抖掉不如意，然后坐下来寻找你的下一笔交易。你的心理演练包括看到自己在某些交易中取得积极的结果，在其他交易中受到打击并承担损失。无论结果如何都能看到自己坚持自己的纪律和计划，你排练得越多，就越能控制自己的焦虑心理。你会看到自己抵制着追逐股票的诱惑，看到自己站在止损点处做出一个小亏损的交易，即使在股票反转向上时你没在船上也没关系。你知道这些事情会发生在自己身上，正像它们对待每一个交易者那样。 >> 交易不是确定性的游戏，而是一场概率游戏，而规则是使赔率对他们有利 >> 假设你开始涉及新的事物，并不断取得进步，直到你突然到达一个没有办法继续进步的停滞期。接下来会发生什么事呢？浅尝辄止出现了，最初有乐趣，然而在事情转向困难的时候变得灰心。半瓶醋的人会改变方法或尝试一些完全不同的东西。刚开始学习的那段时间是有趣的，但当那段时间过去，浅尝辄止的人会改变并尝试别的东西 >> 大师的行为则完全不同。当到达第一个高原时，追求精通的人会后退一步，意识到这些环节是漫长学习历程的一部分，是可以预料的；然后他们投入更多、实践更多。精通就是在克服这些高原并把它们作为磨炼经验的机会之后出现的。其间，自己的表现可能会受到影响，但通过这段时间的磨炼，自觉和自律的人所获得的将远远超出高原的痛苦。使用这种方法的人将重复前进的过程，并熟练掌握专业知识，直到精通为止。如果你只想简单涉猎，在每次受阻的时候都转向新的策略，那么你将永远无法坚持一个足够长的时间来产生你想要的回报。 >> 可以从更小的起点开始。比如说，开始你可能只冒几分钱的交易风险，一旦你完善了自己的规则、磨炼了自己的纪律，那么此时把你的交易从一美分增加到一美元（或者几千美元）就不会改变什么。因为这不关乎钱，而是关乎纪律。从美分到美元，除现金数额外没有任何变化。无论你是在玩小额游戏还是玩大额游戏，都不要偏离你的系统 >> 最好的防御恐惧和麻痹的盾牌就是做好准备，确保自己有工具，并知道如何使用它们。如果你坐下来交易时感到害怕，就证明你还没有准备好。 >> 研究表明，要想成为一名大师，需要10000小时的练习，不是10000小时的准备，而是实际的练习。所以，如果这是出发点，你愿意做多少小时的交易作为实践？为了实现超级回报，它需要一个长期的、多年的、持续的努力

Exactly是我想的概率体系，注重真实落地的概率分布，注重周转和止损。 价值投资则完全是另一套概率体系 重视胜率，which means对生意确定性要求高，同时用安全边际/空间去弥补周转问题。 前者概率体系要求极致利用时间效率。 Every大佬都会提及的winner pattern，人 顶底分型 逻辑。 规律记录，重点事情上j一点，不要高估两年内，不要低估五年的规律复利。

这是《股票魔法师》系列的第2册。 在第1册详细介绍了选股方法之后，本书重点讲的是操作体系，包括股票交易中最关键的几个问题：如何制定计划，何时应该买入，买多少，何时应该卖出，如何控制风险。 难能可贵的是，作者并不是说一大堆道理，却不告诉你应该怎么做，而是手把手的教你如何识别市场信号，如何区分不同的境况，并且给出各种经过他不断改进后的操作方法。 两本书的共同点是注重风险控制，用了大量篇幅强调控制损失的必要性。光是止损，作者就给出了一定要卖出的止损线，移动止损线，后备止损线等。刚开始买入要控制亏损，当股票开始上涨了要保住本金，继续上涨要维护自己的盈利，千万不要把盈利弄成亏损。 读完一本书很容易，难的是如何把书中的内容转化为自己的能力。 读完第1册的选股和第2册的操作，我很清楚它们的价值，如果这两者能结合，可以弥补自己目前体系中的不少漏洞，但具体应该怎么做？ 作者提到学习的三个层次：第一层是知道了这个信息，第二层是相信并接受它，第三层是融会贯通让它成为自己的一种本能。我现在是介于第一层和第二层之间，要想使之成为本能，还得经历不断的尝试和磨合。

即使在看了很多技术分析和交易系统建立的书之后，还是觉得这本书干活满满，可能是因为Mark以一个很好的角度在帮助分析问题，提出解决方法。就像最后书里所问的一样，“怎么样才能知道自己找了一个好教练”，“你会始终如一的听他的指导” 这种100%的信任是我之前看此类被我定义为“投机”技巧书籍时不曾有的，我很想要相信他们说的，因为想挣钱 哈哈，但我骨子里是心存疑虑不相信的，总觉得自己做不到。也可能是这个学期的管理学教授对我的启发以及自己开始意识到自己交易中潜意识的矛盾确实存在，让我开始去接纳和认识这个矛盾，并尝试去有意识的训练潜意识，感觉确实有所成效，所以对这本书还是非常推荐细细阅读，特别是书中提到的《习惯的力量the Power of Habit》和《Live it》也是我们教授阅读的。 《高效人士的7个习惯》是我们的教材之一，也超级推荐阅读 个人而言英文版更加让我有不一样的启发，可能是它让我从一个中文的潜意识思考习惯跳出来强迫必须用自己不熟悉的语言用有意识的方式去阅读和思考，有更多更深层次的启发

这本是目前最好的交易书籍。 永远顺势交易，制定入场准则，按赔率执行交易纪律，然后就是重复，重复，重复。 网球效应的比喻，三角突破比喻成拧毛巾太直观了，第一次见到这么棒的理解。 最后升华，交易逻辑就是人生逻辑，交易哲学处处体现人生哲学。 感谢给过年受重挫的我带来最大的信心。