NFA fines Larry Williams for not reporting to potential clients that, while his personal account in a promotional 1987 contest was very profitable ( a gain of + $902,599 ), his managed accounts for clients lost substantial funds ( - $6,122,281 ). This constituted DECEPTIVE and unbalanced promotional material and disclosure statements." Source: CFTC / NFA Levies Fines Against ... 伍治坚翻译：美国政府发现，Williams在1987年期货大赛中的账户中非常赚钱（如上文提到，赚了90多万美元），但是在现实生活中他为他的客户操盘的账户，亏损了六百十二多万美元。该行为构成欺诈。 在1987年期货大赛中，Williams是怎么赢得呢？ Quote from Larry Williams: i have had an equity dip from 2,200,000 to 750,000 before trading it back to 1,100,000 larry Williams Unquote 就是说从2百多万美元跌倒75万美元（亏了62%），然后在回到1百万美元。亏得这只是个竞赛。如果在现实生活中发生这样的情况，结局可能就大不同了。 1988年，Williams成立发起了The Larry Williams Financial Strategy Fund。该基金在1988年（仅一年）亏损超过50%（Futures Magazine, Oct 1989)。 1989年，williams和合伙人Jake Bernstein发起成立the World Cup Championship Fund。该基金到1990年5月（也是一年左右的时间）的亏损超过50%。 Source: CFTC / NFA Levies Fines Against ... 2006年，Williams被美国税务局指控偷税漏税。当时Williams在澳大利亚卖书。美国政府允许以1百万美元保释。(Source: Celebrity broker Williams given $1m bail)
本书作者拉里.威廉斯是著名的交易员，曾获罗宾斯世界杯（Robbins World Cup)期货交易锦标赛的冠军。他在不到12个月的时间里，将帐户里的资金从1万美元做到了110万美元。十年后，他的女儿，在同一个大赛中以1000%的盈利率同样夺得冠军。 拉里.威廉斯的操作风格，就像这本书名一样，他在一年的时间能有那么高的收益，是价值投资做不到的。拉里.威廉斯曾经说过，在市场上赚钱是一个10 : 90的命题。就是说10%靠买进，90%靠卖出。这就跟所有股民都知道的那句耳熟能详的话是一样的:会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是祖师爷。哪怕你的买点特别好，但是你不会卖，一样赚钱变亏钱。 以前每读完一本书，我都会认真做笔记，认真写书评。现在笔记还是一如既往的会认真做，但书评完全看心情。就像之前有些书友说过：“你这哪是书评啊？你这完全是投资心得啊！你这干货太多了。”直到后来读完一本书，书评照样说了很多干货以及各种战法。有一位陌生的书友一开始很谦卑的咨询我那些战法和技术！最后来一句：“你靠这些战法赚钱吗？书中这些技术就是乱七八糟的……”我当时就无语了🙃🙃 华尔街那么出名的投资大师，他的收益是你几辈子都赚不到的，你居然吐槽大师的交易系统乱七八糟？！ 有些人真的很滑稽，特别有意思！人家蜗牛🐌背的是房子，您背着的是一口井！这种人无论走到世界上的任何一个角落，Ta们永远带着Ta自己那口井，很忠实的背着。所以Ta看什么问题不是开放的头脑。那口井就横亘在Ta的脑袋正上方。Ta对世界的认知全部都来源于那口井！但是那口井的直径太小，很悲哀！ 之前一直关注一个大神的公众号，他每篇帖子我都会认真拜读，学习高手的投资理念。可就是有那些背着井手拿锤子的人唧唧歪歪释放各种氨气！这些人总是用它们那口可怜、可悲的井去看待这个世界。最后大神无奈选择封笔！封笔之前推送了一个他朋友的公众号，评论区又有人留言了：“临走还打广告，又收割一波” 按照它们的思维逻辑，威廉奥内尔的《笑傲股市》是不是在论道？是不是在共享？尼古拉斯.达瓦斯，成名之后把他的经历写了著作，那是不是在论道？是不是在共享？ 杰西.利弗莫尔接受艾德温.李费佛的采访，有了这部股票以来最伟大的著作《股票作手回忆录》是不是共享？巴菲特每次的股东大会是不是共享？所以说，你没有做好投资，你一直亏钱，你在这个市场经常被收割，你没有出类拔萃，一定是有原因的！ 短线没有什么交易秘诀，无非就是尊重市场、顺势而为，市场也没有多少标的物的选择限制，要的就是高买，更高地卖出去，高频操作。它对利润没有什么要求，完全取决于你自己的交易体系，你想几个点止盈出局。但对亏损的要求绝对很苛刻！ 短线投资需要良好的市场嗅觉，需要跟住风口，严格的交易纪律，要在该止损的时候坚决止损。 今天受美股影响，A股一早大盘低开低走。还好我手里的股票全红。虽然错过了手里那只股票8个点的差价，但今天新开仓抄底的那只股票收盘有7个点的收益。因为这种连续放量下跌的股票，大部分人是不敢买的！而我恰恰就是喜欢这种技术形态的股票。比最低点高4分钱进场，完美炒到底部。 做超短线再支一招：结合技术形态研判量能变化，尤其是研判有无增量资金。
【推荐星分】★★★★★五星，90分 【作者简介】拉里·威廉斯(1942-)，罗宾斯杯期货交易总冠军，威廉指标（W&R）创始人 【出版时间】1999年首版，2020年中文第二版 【适合阅读】短期交易者 【本人拙见】 1、书中对开盘价、收盘价、波幅对短期趋势是有规律可循的，在历史回测中证明了这一点。追寻宽幅震荡日进行交易。 2、在市场高收时买入，在市场低收时卖出（涨跌停板预示着价格还会延续）。价格创新高时买入，价格创新低时卖出。 3、对历史数据的大量回测，构成了本书的精华。
1）作为一名交易者，永远不要猜测价值到底是多少，价值就是市场愿意支付的价格。市场（或者其他交易者的共同判断）可能不会一直支付这个价格，但是价格为王，它是多少市场体现的就是多少。我很早就学会不跟市场争论价格是多少了。 2）这些年通过对这次交易的反思，我得出了两个重要的结论。第一，价值无常。正因为价值无常，当你做期货或者股票交易的时候，任何事情都有可能发生。第二，尽管市场的趋势和方向是你关注的重点，但是如何运用你的资源才是最需要优先考虑的，这是尤为重要的一点。毕竟，如果我能在活牛交易上保住自己的资本，熬过不好的行情，那我肯定就能抓住那笔让人羡慕的大交易。你永远都不可能知道市场什么时候会按你预期的方向运行。很多时候，就像上帝一样，市场不会拒绝你，只会推迟应验。严肃的交易者会在他们的交易系统里充分考虑并防范这种推迟。没有什么规则比资金管理更重要。 3）你要牢记：尽管你我都不能洞悉未来，特别是价格变动，但是我们可以学会控制我们的损失。根据数学理论，这是可以确定的，控制损失是成功的基础，每一笔交易都应如此。投机的艺术不仅在于要具备观察能力，更在于保存实力。有人说，你的信念体系有多强大，你就有多强大，我同意这种说法。因为信念给了你行动的力量，让你更加果断，很少犹豫。我们依据自己的信念做事，那些信念写就了我们人生的剧本。 4）交易获利基本上有两种方法：用小的头寸捕捉到一次大的价格波动，或者用大的头寸捕捉一次小的价格波动。后来，我自己提出了一套市场运作的理论：从短期看，市场会上下剧烈波动，在我称作“平均”价格的平衡点上下移动。我的目标就是判断何时价格已经比较低了，会返回到平均水平。也就是说，我必须判断价格是否已经跌得过多，找到可以告诉我价格的确跌得过多，而且反弹已经开始的依据。因为这看起来太容易了，我当时确信这里面一定会有某种基本原理或者规则。我的理由是，市场，所有的市场，从A点运动到B点一定遵循着一些基本的、不可拒绝的规律。后来我发现这种假设是正确的：市场运动的规律是存在的。好消息是，市场从A点运动到B点的方式是有一定结构的；坏消息是，这种结构并不清晰。尽管如此，价格运动很像外语，表面上还是有序的，而且我们可以学会。我一生都在致力于寻找市场语言的机理，我也非常愿意帮助你们学会使用我的神奇的解码指环。 5）要掌握的第一个要点将告诉你：什么样的市场行为会造成短期的最高价和最低价，掌握了这个要点，所有市场结构的意义就一目了然了。我用一种简单的规则来定义市场的短期低点：如果任何一个交易日的最低价，比前后两个交易日的最低价都低，那么它就是短期的低点。我们这么判断是因为对市场行为的研究告诉我们，价格在形成短期低点的那个交易日之后未能再创新低，进而转向上升，最终使该低点成为短期低点。市场短期高点刚好相反。作为短期高点的那个交易日的两侧都有较低的最高价出现。这说明价格上升到中间那个交易日的顶点后回落，从而形成了短期高点。 6）只用这一段话，我们就能确定市场短期、中期、长期三个重要的波段。市场低点也是用同样的方式进行确认：首先找到一个低点，如果两侧的低点都更高，它就是短期低点。然后找到一个前后两侧的低点都更高的短期低点，它就是中期低点。确定长期低点同样简单：只要某个中期低点前后的中期低点都比它高，那么它就是一个长期低点。 7）这其实就是怎么把转折点连起来，给每个部分找到正确的位置，以便让我们能够了解市场活动的结构。妙处就在于，不管什么时候、什么市场，你都能利用它们判断出趋势到底是向上还是向下，并且利用它们判断入场、离场的点位。多年以来，我就是靠这些点作为买卖的入场依据，过上了相当不错的日子。这些点也是我知道的唯一有效的支撑与阻力位。它们太重要了，价格突破这些点位时的走势提供了重要的关于趋势和趋势改变的信息。因此我才把它们当作止损和入场的点位。 8）市场价格在高点和低点之间震荡，因而我们得以辨别这些波段。这一点非常重要，因为这可以使我们以一种机械的方式量化和定义所有价格运动。这些波段能够使我们确定：①市场的走势；②市场走势何时改变。市场结构的妙处在于它能清晰地为我们勾勒出价格的运动。它的原理是这样的：市场从一个点到另一个点以循环、波段运动和急涨急跌的形式运行。我将教给你如何识别所有的波段端点，然后再教你何时利用这些波段端点建立买卖信号。记住这一点，让我们从头开始，先来讲一些对市场波段的基本理解。实际上，我们通过一个非常简单的规则就可以识别出市场中所有的短期高点和低点：如果某日（或某根价格线，如果你使用不同时间周期的话）的前后两个交易日的最低价都比它高的话，则市场出现了一个短期低点；同理，短期高点指的是某日（或某根价格线）的前后两根价格线的最高价都更低。 9）你可以用这些波段的端点来解决很多问题，但我希望尽量把事情简单化，只关注最基本的概念。最赚钱的交易机会，当然也是最容易找到的那种，都是基于市场的中期趋势的。中期趋势提供了比较多的获利机会。不过，这种机会并非每天都会出现，这会让那些试图每天交易10笔或每周交易10笔的人有些沮丧。根据我的经验，如果这么频繁地交易，你不可能赚到大钱。唯有在概率对你有利的时候下重注，而不是轻易掷骰子，钱才会找上门来。你交易的次数越多，就越有可能把你的投机活动搞砸。换句话说，你要做的决定越多，可能犯错误的次数也越多。 10）交易并不是一个完美的世界，这里科学与艺术同在—你认为哪种止损方式更好以及对市场牛熊判断的信心，将决定你持仓时间的长短。这里存在四种可能性：（1）市场在最近的短期价格低点以下运行；（2）市场在最近的短期价格次低点以下运行（如果你确实看涨，就去掉在最近的短期低点下方设置的止损）；（3）市场形成一个新的中期高点；（4）价格到达目标价。 11）让我来告诉你吧，我认为成为一个优秀的交易者需要具有某种性格……然后你可以判断自己是否适合做一个交易者。我觉得我在那些非常成功的交易者身上看到的最重要的东西是，他们能够接受一个观念，那就是“市场是不完美的，且作为交易者，我们不可能永远正确或一直犯错”。我们永远都会觉得获利时的仓位太轻了，亏损时的仓位太重了。这样的事永无止境：“我们本可以在更好的点买入”或“我们本可以在更好的点退出”。因此这行不适合“必须追求正确”的人。如果追求完美对你很重要，那么你需要做的是找到删除按钮并点击它。现在就做。这不是一个完美的行业。我们可以在交易时用数学来帮助我们做出判断，虽然数学是完美的，但你无法用数学使不完美的东西，比如市场，变得完美。这一行中会有许多不合理的事情发生，其中消息的冲击可能是最大的。这一行需要的主要有两部分。首先是知识……你必须学习和研究在交易中究竟是什么在起作用。其次是情绪，因为我明白做这一行并不像吃奶油饼干那样简单、轻松。当我看到市场动向非我所愿时，我会感到很难过；当我过早或过晚卖出时，我也会很沮丧，甚至经常冲自己发火。因此，要想成功地做这一行，你必须有能力处理或调节自己的情绪。
警告：这本书下面有很多诈骗犯，尤其是高赞的，明显都是荐股的骗子，还什么不加人不关注浪费时间，看看她加了多少人关注了多少？点评一下她的说法，既然她这么牛比，那么应该赚了不少了？笑死，马上气急败坏骂人拉黑。 做金融的朋友不少，每天盯盘复盘很忙的，倒也不是不看书，只是这么忙的人，看了5000多小时的书？点个评通篇在攻击别人不懂，攻击别人没水平？这破书水平这么高，你的水平亮亮啊？还都是红的，千股跌停一个月了，你啥股这么牛啊？这么有钻研精神，不多抽空调研看看财务报表？ 套路还是那些荐股套路，搬到这来骗人，是觉得读书人智商很低吗？百度都不百度一下？这个拉里威廉斯，就是参加比赛很牛逼，写了9本书，然后代人炒股亏了六百多万美元，这不就是那些股票大赛造星的坑爹手段吗？还有丰厚奖励还送苹果手机，你拿的到？随便改个参数玩死你，参加都是傻的，比去缅北的好不到哪去。看看只是为了了解下庄家怎么玩套路，结果还看到一群诈骗大尾巴狼，也是搞笑。
拉里·威廉斯，一个很牛的交易员。用他自己的话来说就是，成功是不停地教和学的产物，而不是自然本能的产物。不要将你希望的真理和实际的真理混为一谈。你只能跟着市场走，顺应市场趋势，而不是妄想战胜市场。 交易的成功来自接受事实和找准方向……无论结果如何，你能做的就是接纳，复盘整改，重新上路。 成功的道路是适合你走下去的那条…… 生命的第一条规则就是生存；第二条规则就是只要让第一条成立，其他规则都可以不理。巴菲特说，投资的第一要义是不要亏钱，第二条是记住第一条。所以，止损和学会止损很重要。可以说是没学会止损，就没法在这条路上走好。 生活就是一种主观的判断，但这种判断建立在拥有可以改善生活的信息以及系统的基础之上。交易也一样。我们需要一种系统化的方法帮我们决定买卖，我们需要确定的止损点。而且，肯定还需要精确的进场规则。 完美的系统或方法根本不存在。过去不曾有，将来也不会出现。完美主义在这方面必须全力克服自己人性的弱点。 交易策略包括3个步骤：①寻找一组市场；②伺机进入那个市场；③伺机退出。 其中的退出点可能是：①止损点；②跟踪止损点；③达到目标价格。 交易之路，也是人生历练之路。
杰西·利维摩尔在《股票作手回忆录》中指出：“市场由两种力量推动：贪婪和恐惧。” 诚然，人们的心理对投资决策具有举足轻重的影响，贪婪和恐惧本身是一对矛盾。 他的答案是：贪婪和恐惧不光是炒股心态的敌人，同时也是好朋友！ 关键在于要把贪婪和恐惧用对地方，在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。虽然不绝对准确，但基本上可以说：贪婪是长线的朋友、短线的敌人，恐惧是长线的敌人、短线的朋友！ 2023/01/12 xw
2024年2月13日，读完年度第四本书:《短线交易秘诀（典藏版）》。共摘取主要内容161条: 1.如果周一的开盘价低于上周五的收盘价，则周一以开盘价买入。（p179） 2.只有耐心持有才会为我们带来利润，而不是我们一直想象的反复买入卖出。（p182） 3.一直持有到收盘。（P182） 4.持有时间越短，获利机会越少。请务必记住这一规则！（P183） 5.如何弥补那些较大的亏损？有两种方法：一是将亏损交易的比例保持在一个极低水平上，二是使平均盈利远远高于平均亏损。时间，只有时间能给我们带来较大的利润，我们没法依靠自己的想法（或者频繁地）买进卖出，也不能指望抓住每一个最高价和最低价进行交易，那样做都太愚蠢了。（P187） 6.我所进行的交易一般都会持续2～5天。一旦贪欲占了上风，想要快速获利（或交易超时），我必将为其付出惨痛的代价。（P188） 7.宽幅震荡日（对短线交易者而言是容易赚钱的时间）收盘价接近当日最高价或最低价。当你处于盈利状态时，要“耐心持有而非轻易抛售”。如果你在收盘前就卖出了，又如何能保证自己抓住大波动的机会呢？ ...... 时间是我们盈利的最好盟友。（P189） 8.开盘价格特点： ①是爆发性的； ②很少与前一交易日收盘价接近； ③与前一交易日的收盘价之间可能出现巨大的缺口； ④当交易开始的时候，这是起点。（P193） 9.动量是能够给我们的短线交易带来利润的五个概念之一。牛顿曾经说过动者恒动的概念。 ...... 股票和商品期货也一样：一旦价格开始移动，将会朝着那个方向持续运动下去。（P197） 10.趋势就是我所说的“价格的爆炸式运动”。简单地说，如果价格在一个小时、一周或者一月（任何你所选择的识别趋势的时间周期）内有爆炸性上扬或者下挫，市场将会朝这个方向持续运动，直到朝相反的方向产生了同样的或者更强的爆炸。这就是大家知道的波幅扩张。(P199） 11.我发现前一日的波幅最有效。比如说，昨天小麦的波幅是12美分，如果今天超过了这个波幅几个百分点，趋势可能就发生了变化，至少可以打赌趋势朝这个方向发生了变化。这清楚地表示价格受到朝某个方向变动的刺激，价格就像运动的物体一样，会继续向这个方向运动。 就这么简单，波幅扩大，且远远超过了昨日的波幅，就表明当前市场方向发生了变化。（P200） 12.价格波幅：最高价和收盘价之间的差。它代表了市场每日的波动程度。当波幅超过近期波幅一定比例时，则说明趋势发生了变化。 测量波幅的方式有好几种。你可以使用过去X天的平均波幅，或不同波段的幅度等。但是总体来说，我发现前一日的波幅最有效。比如说，昨天小麦的波幅是12美分，如果今天超过了这个波幅几个百分点，趋势可能就发生了变化，至少可以打赌趋势朝这个方向发生了变化。这清楚地表示价格受到朝某个方向变动的刺激，价格就像运动的物体一样，会继续向这个方向运动。（P199-200） 13.以牛为例，如果价格上涨超过昨日收盘价加上昨日波幅的70%，我们就做多；价格下跌至昨日收盘价减去昨日波幅的50%，就做空。 14.最适合的基准点是第二日的开盘价。我一直都以次日开盘价为基准点进行交易 15.我不会一发现这种机会就马上入场交易，我会在时机成熟的时候，以此判断入场点。 在所有我熟悉的趋势入场方法中，从移动平均线到趋势线，从震荡指标到占卜板，从令人着魔的数学工具到简单的图表，在持续盈利方面，我从没见过哪一种机械式交易入场系统能够比波幅突破表现得更好。 16.当价格高于开盘价的幅度达到上一日波幅时买入；当价格低于开盘价的幅度达到上一日波幅时卖出。 17.这些图表明最佳买入日为周二和周四，而最佳卖出日则为周三和周四。 18.尽管我们毫不怀疑在波动幅度扩大50%的情形下，这个系统是有效的，但我们还可以进一步改进它。怎么做呢？就用我们已经知道的每周最佳交易日策略。 19.我们所做的就是确保只在市场处于上行趋势时才使用波幅突破作为进场依据进行交易，而且这么做一定会造成差异。趋势是朋友，我们能让它发挥作用，有利于我们。 20.显然在所有系统中，收盘价加上3日真实波幅的40%是最稳定的。所以，就让我们看看这个突破系统与趋势结合会产生什么结果。 21.就这些了，这就是开发一套交易策略的步骤。我们先从波幅比例或区间突破开始。 22.为进一步观测市场活动，我选择三日前的最高价和当日最低价作为观测点，计算两者之差，这是第一步。第二步，计算一日前的最高价与三日前的最低价的差。最后，用上面两组数值中最大的作为基础波幅，然后设计过滤条件（或价格缓冲垫），以次日开盘价加上这个波幅作为买入触发条件，减去这个波幅作为卖出触发条件。该系统的交易规则是在价格超过开盘价加上基础波幅80%时买入，在低于开盘价减去基础波幅120%时卖出。 23.债市价高则股市涨，债市价低则股市跌。（P246） 24.如果你提出这样的问题：“在债券市场给出了股市是牛市还是熊市的信号之后，如果我们采用每周最佳交易日的信号进行交易，结果会怎么样呢？”那么，你就已经学会了本章的内容。 同样，结果不言而喻：把这些因素结合起来使用，大大增加了短线交易的胜率。请注意，交易次数大大减少了，这意味着风险敞口更低了，相反每笔交易的平均利润增加了。（P249） 26.在短线交易中，使用信号过滤器筛选交易信号，能让你对其他短线交易者保持一两光年的领先优势。额外的优势还在于：使用交易信号过滤器就是对市场提出要求，这就意味着你不会每天都交易，自然会使你的交易次数更少而不是更多。活跃的交易者通常都是亏损的。挑选时机进场投机的交易者更容易成功，因为我们只在胜率对我们有利时才下注，这就是有智慧的投机所追求的。（P250） 27.市场交易的方式永远在变，但对正确的交易而言，规则不变。（P253） 28.基本概念或原理是：某些因素导致了市场的爆炸性波动，并且使得市场呈现某种趋势。在大多数市场中，这些趋势会持续1～5天。我们的目标是尽可能早地在趋势开始的时候介入。（P254） 29.那些接近信息的人通常会在信息公布前就建好自己的仓位。（P256） 30.人们分析得最多的三个方面是：①价格形态；②基于价格运动的指标；③价格的趋势或动量。第四个方面，是看起来不那么普遍的，但却是我最倚重的分析工具之一，就是一个市场对另一个市场产生的影响。还记得标准普尔500指数交易系统吗？还记得当我们用债券上涨趋势作为先决条件过滤交易信号后，它的表现变得有多出色吗？这是稍后我将讨论的关于市场关系的例子。 最后，也是第五个方面，在绝大多数情况下从众的结果被证实是错误的，而逆向操作的结果大多都是正确的。（P259） 31.我想告诉你的是，不要形成一种观点，认为投机是一个盲从于市场领导者、交易系统或者绝对方法的游戏。市场唯一能够确定的是，事情在发生变化。（P262） 32.我们不能把自己封闭在交易方法一成不变的“黑匣子”里。（P264） 33.在这个行业中，一时行得通的理论不会一直行得通，这就是我那么羡慕芭蕾舞蹈演员的原因，他们只用脚尖着地，却能屹立不倒。（P265） 34.如果我今天开始昏睡，直到10年以后才醒来，我就不会再使用一模一样的规则了。即使基本原则是永恒的，但原则的使用方法和实施细则却在时刻发生变化。（P267） 35.基本原则，那就是：永远不要沉迷于某笔交易之中，要放弃糟糕的交易，保留盈利的交易，管理好自己的金钱和交易。（P269） 36.市场并不是随机的，证明这一点并找出开启市场的第一把钥匙。（P275） 37.尽管充斥着各种随机性，但市场上存在着可以发现的秩序和乖离，我们可以将其用于交易。（P281） 38.对于标准普尔500指数，所有周二和周五的价格波动均大于一周的其他几天。（P281） 39.从1998年以来，大豆市场一直是在周三暴涨。（P283） 40.我钟爱的短线交易策略之一就是每周最佳交易日。（P287） 41.（日内交易）始于开盘，终于收盘。（P287） 42.所有周二的交易中，有52%的机会黄金期货的收盘价都高于开盘价。（P288） 43.标准普尔500指数（见图6-2）。我就是在这里发现乖离现象的，并且从1984年开始交易这个品种。每周五有57%的概率，它的收盘价会高于开盘价。（P288） 44.1998年的数据回测，周五是买入黄金的每周最佳交易日。（P288） 45.盯住每周最佳交易日，在开盘后价格上涨到一定比例后买进。我们的离场策略很简单：持有交易直到收盘，然后获利了结或止损了结。（P293） 46.像我一样的老手都知道，赢钱是看你能多久不交易，对交易条件有多挑剔，只有这样才能将交易变成一项成功的事业。（P296） 47.如果大家做交易的市场不同于本书中研究的市场，就需要找台计算机或找个程序员来提供一些你所交易的标的的回测数据。（299） 48.在黄金期货交易上采用开盘价买入并在当日收盘价卖出了结的方式，从月内第11个交易日到第16个交易日盈利最多。似乎月中前后，黄金市场会有一段绝佳的上涨时机。第3和第4个交易日也是做多获利较多的日子，然而，值得注意的是，第7个交易日是最差的买入时机。当然，这就意味着这一天是寻找做空信号的日子。（P303） 49.每个交易日都不相同，其实交易月也不相同。有些月份比其他月份更倾向于上涨。既然如此，我们为什么不以各个月份为基础，逐月做每月最佳交易日的回测来优化回测结果呢？（P308） 50.我不认为历史可以使我们精确地预测到未来。我的观点是，历史是未来最可能出现的情况的一个参考，因此历史是一个大致的指引，一个我们应该认真考虑的发展趋势的轮廓。现在是时候想想我们今天、这个月、今年应该干什么了。（P313） 51.我实践过的非常成功的重要理念之一就是每月最佳交易日和每周最佳交易日概念。（P315） 52.每月最佳交易日会呈现出可靠的形态，让交易者能够加以利用。并非每个交易日都是一样的，商品期货的机构用户和生产商有他们自己的交易时间周期，每个月他们最可能在什么时候买入或卖出是不变的。（P316） 53.预测你生命中的未来5分钟比预测未来5年容易得多。因为随着时间的推移，出现的变数更多、变化更大。因此，在未知的黑暗中，预测迷失了方向。（P321） 54.我能赚钱（多年来一直赚钱）的原因，即不理会价格形态。我所使用的形态只包含1～5天非常短的市场波动。（P321） 55.我们假定一个简单的形态，看看如果存在下列条件，第二天会发生什么情况。首先，我们假定当天价格高于30日前的收盘价，这样我们处于上升趋势；其次，我们还希望价格有些下挫，所以当天的收盘价低于9天前的收盘价。假设这些条件都满足，我们就可以在第二天开盘建仓，并于第三天收盘时平仓。（P326） 56.我发现所有好形态的特征是：可以利用这些代表市场极端情绪的形态，在价格的反向运动中，稳健地进行交易。 换句话说，投资者在图表上“看到”的价格下跌，从短期市场波动的角度来看，常常是支持上涨的，反之亦然。（P327） 57.在所有收低的外移日，如果第二天低开则按开盘价买入。（P332） 58.当大家发现一个收盘价低于前一日的外移日时，不要害怕，准备买进。（P334） 59.外移日也是看涨的形态。（P337） 60.我们要找寻的时机是当天收盘价高于前一交易日的最高价，而且前两个交易日都是收盘价走高，当天已经是连续第三天走高。这个看似很强劲的走势，大家都知道，会引诱公众进场买入。（P334） 61.最好思考一下，为什么这些形态有用？它们代表什么？我能不能找到一种在所有市场上都通用的形态？每周最佳交易日重要吗？这些都是关于股票方面的问题，但是在其背后，我要寻找的“行情的征兆”便是某种视觉形态，它会在情绪上诱使大众在错误的时机买入或卖出，而该时机对我而言却是正确的时机。正确理解反映在图表上的大众的情绪是“读图”的关键。（P338） 62.里克的评论让我想起了钓鱼，我将鱼饵抛入水中，慢慢晃动，没有上钩，多晃动一些，还是没有上钩，突然一抽……我钓到一条大鱼。市场“钓”我们就像钓鱼，一点一点晃动，直到我们无法抵御，去咬钩。（P341） 63.如果第二个交易日的价格向攻击日的相反方向移动，并且价格高于低收的攻击日的最高价，大家可以视之为强烈的买入信号。同理，攻击日价格上扬，高位收盘价高于前一日的最高价，如果第二天价格低于攻击日的最低价，这是提醒我们做空的信号。（P345） 64.最好的交易决策肯定不是单靠价格结构分析做出的，而是要有几个限定信号同时出现才行。（P367） 65.如果这样的过度反应发生在开盘价低于前一日最低价的时候，就是买入信号。如此罕见的现象表明，市场很可能反转。（P370） 66.我们的做法是，在低开之后价格上扬至前一日的最低价时入场做多。（P370） 67.卖出时机正好相反。你会寻找开盘价高于前一日的最高价的交易日。由于大家的情绪或计划导致开盘时汇聚了大量的买单，因而跳空高开，超过前一日的最高价，形成一个巨大的缺口。如果价格回落到前一日的最高价时，则表明缺口可以被封闭，这是强烈的卖空信号，预示价格可能会下跌，我们入场做空。（P371） 68.哎呀”交易 相同的策略在交易标准普尔500指数时同样获得了成功；用以9日走势为基础的超卖标准选出的最好的买入日是周二、周三和周五。（P381） 69.在这种情况下，根据阴阳转化理论，第一个条件是当日的收盘价要低于前5日的收盘价。第二个条件是我只在周二、周三或周五中的某一天买入。（P397） 70.一开始，我可以算出前4天中每天开盘价和最高价的差，再将它们相加，然后除以4从而得到“买入震荡”的平均值。我需要确认市场的确已经步入新的价格运行轨迹，然后在价位高于开盘价加上“买入震荡”的4日平均值的1.8倍时买入。 卖出信号则正好相反，我算出前4天中每天的开盘价和最低价的差，将它们相加再除以4从而得到“卖出震荡”的平均值。同样，再用开盘价减去平均值的1.8倍，即得到卖出价位。（P397） 71.无论做多还是做空，止损金额都是1600美元。我会在建仓两天后出现第一个获利开盘价时获利离场。（P398） 72.如果价格上涨触发入场信号后，又回到开仓价附近，那么这一次入场就值得商榷了，虽然出现了一波强劲的走势，但并不持久。（P404） 73.用最大振幅来确定市场的支撑和阻力区间。我的经验表明，使用振幅的1.8倍确定开仓的价位，用振幅的2.25倍确定止损的价位是行之有效的策略。（P406） 74.一旦条件成立（债券价格高于15日前的价格，周五收盘下跌），你就在下周一开盘价加周五振幅的价位买进。显然，这不需要很高的技巧，只需要耐心地等待交易机会，以及勇于进场冒险的魄力。（P407） 75.在绝大多数的实例中，对交易或制定策略最有用的是进场之前1～4天的数据。 这一策略的基础包含了高于或低于开盘价的振幅突破。我们寻找的突破量是包含上涨到这一点的量。所以其中的关键因素是在跌势中寻找买入信号，在涨势中寻找卖出信号。（P710） 76.市场的波动是点到点的变化，超过平均波幅则意味着非同寻常的情况出现了。（P412） 77.到现在为止，我跟你分享的都是我常用的交易方法。我在日线图上确定价格形态，以及这些形态与持续2～4天的短线行情的关系。这只是我的风格，不一定适合你。（P414） 78.盯盘的交易者应该具备的素质有：专注，能做出明智的选择，不用左思右想就能对当前形势做出反应。（P415） 79.趋势是时间的函数。你在一笔交易里停留的时间越久，就越有机会看清趋势的发展。（P419） 80.不要根据你对市场长期走势的判断来做日内交易，那是将来要发生的事情。日内短线交易者不能也不可以考虑将来，你唯一需要关注的就是跟随当前的短线趋势。（P423） 81.（三线高点或低点系统）交易的策略是：如果趋势向上，则依据波段趋势识别技巧，在三线低点均值处买进，然后在三线高点均值处获利了结。 卖出的操作正好相反：在三线高点均值处卖出，然后在三线低点均值处买进平仓。除非有充分的理由，否则只做空是非常愚蠢的。我们做空的理由很充分，那就是波段反转系统已经告诉我们趋势会下跌，只有这时才有理由在高位卖空，在低位平仓。（P431） 82.短线交易者必须专注于这个概念：先确认一个更长周期的趋势，然后在上升趋势的回调过程中买入，期望上升趋势会持续下去。放空刚好相反，你需要先找出由某种原因造成的下跌趋势，然后在价格反弹时卖空。（P446） 83.决不能单单依赖任何一个工具，而要从各个方面进行分析以获得更多的深刻认识。（P447） 84.在过去16年中，最糟糕的月份是1月、2月和10月，这些都是你应该躲开或者在长期交易中要小心对待的月份。（P273） 85.一个绝好的也非常简单易行的方法是：在任何一个月里，如果债券先于我们预期的入场日出现当日收盘价高于30天前收盘价的情形，我们就在该月的第一个交易日买入，因为这是债券市场会支持股票市场上涨的信号。（P277） 86.在马蒂·茨威格（Marty Zweig）和约翰·墨菲（John Murphy）（他们的著作是必读书）。（P484） 87.黄金市场的走势对债券市场有巨大的影响。当黄金市场走强的时候，会对债券市场的涨势起到抑制作用；相反，当黄金市场低迷的时候，债券市场则更有可能上涨。（P484） 88.这是一个非常特殊的交易机会；问题在于并不是很多月份都有第22个交易日，但是只要存在第22个交易日，我们都会买进。查看一下将黄金趋势作为过滤手段的交易结果。（P489） 89.在每月月末前第5个交易日的开盘价买入得出的。我在前文提过，这通常是每月的第18个交易日。（P489） 90.尽管传统的商品市场的分析师会试着使用诸如趋势分析、震荡指标、动量流等来过滤交易机会，但这些技术指标都是垃圾。（P493） 91.在黄金价格上涨时于每月最佳交易日卖出债券 这里，我们拥有很好交易的机会。你唯一需要做的就是耐心地等待每月中期的交易时段；黄金价格上涨，是我们这种投资策略取得上述业绩的基本条件。（P495） 92.耐心是交易者最需要的“商品”。我估计多数人都是抱着好玩的想法进行交易的，但我只有发现自己在游戏上优势显著时，才会下注或投机。如果没有优势，我会站在边线以外静静观望，那儿才是属于我的地方。我希望你也像我一样，站在场外。 本章的目的是让你对交易策略有更深入的认识，同时也介绍给你一些我使用的纯粹的交易方法。在月底/月初会出现明显的、强劲的、主导市场价格变化的价格形态，那么现在，你应该知道该怎么做了。（P496） 93.持仓一定天数之后就退出交易是个很有价值的思路。毕竟，如果在X天之内你没能获利的话，那么不管你当初交易的依据是什么，它们都已经不复存在了。（499） 94.能够正确地预知市场的转折点固然是好事，但这不是创造长期财富的方法，也不是从事投机事业所必备的充分条件。 成功完成一两笔交易并不意味着投机事业的成功。任何人在任何时刻都有可能做到这一点。这不是一个靠运气就能成就的事业。投机的精髓是持续地做正确的事情—不脱离正确的轨道，不因为最近的亏损而感到沮丧，也不因为连续两次交易盈利就感到飘飘然。我更感兴趣的是交易这门艺术的职业特点，而不是过去的一两笔交易。每个人都会在板子上钉钉子，但是这跟盖房子是两码事。要盖好一栋房子，不仅需要技巧，更需要制订计划，有实施计划、完成计划的意愿，有不论刮风下雨都不间断的毅力。（P503——504） 95.一个道理：你可以赢得任何战斗。我甚至可以在迈克·泰森的鼎盛时期打败他，嗯，当然得在适当的条件下，那就是：蒙起他的双眼，将其右手绑在其背后，最重要的是得把他的双腿缚住。迈克·泰森重拳的威力不是来自他的上半身，而是来自他双腿的难以置信的弹力。击倒对手的重拳始于脚部，那才是力量的源泉。（P510） 96.旁观市场跌宕起伏意味着我们不能置身其中，这对交易者来说太难了。有时候道琼斯30指数交易者宁愿输掉交易，也不愿舒服地坐在场外观看。（P510） 97.所有的投资预期都包含3个要素：选择、时机以及管理。（P517） 98.如果你关注一个特定的商品市场，而你的新工具及技术显示将出现一个值得交易的波动，那么现在还不是进场的最好时机。“选择”告诉你什么会发生变化，而投机的另外一个因素—时间会精确地预测何时会发生变化。你可以使用简单的趋势线、波动率突破、形态等。选择时机的精髓是让市场证明它将在你所选择的方向上进行突破。（P521） 99.建议是不要总是想在最低价买进，而要在突破开始的时候买进。你可能会错过最低点，但是这比在低位套牢要好得多。（P522） 100.交易管理比资金管理更重要，因为它关系到交易时间的长短，以及能够获得多少利润。它与你的情绪息息相关：这意味着不要恣意妄为；不要过度交易；做正确的事情，在交易中管理好自己的情绪。（P523） 101.控制寻求刺激的心态。（P531） 102.频繁交易或者过多的合约，都是你致命的敌人。（P502） 103.如果你在游戏中占有优势，你参与的时间越长，获胜的概率就越高。（P538） 104.一旦我们通过调查证明我们的方法可行，那就只剩下一个问题了—服从。（P540） 105.如果你正在赚钱，坚持使用同样的规则、同样的逻辑，别修改。我从来不是靠我自己赚钱，我靠的是遵从一些经过回测并被证实有效的交易系统或方法。单靠你我自己，无系统地进行交易，终会粉身碎骨。（P544） 106.我的建议是：在投机方面，当恐惧告诉你不要做某事的时候，要像耐克的广告语所说的一样，“放手去做”。这听起来有点可怕，但这就是顶级交易员成功的秘诀。他们总是放手去做。（P546） 107.控制好你的恐惧，为未来做好准备并将所有基地都隐蔽好，你就可以面对而不是应对市场突发事件。（P107） 108.认识你的恐惧与贪婪。（P548） 109.关于趋势概念的主要看法： 条件变化导致行情出现明显的上下波动，即趋势变化。如果相应的条件不存在，趋势变化也就没有什么有效性。用条件变化来印证趋势变化，就能抓住爆发性的牛市/熊市行情。（P549） 110.如果某一天价格刚刚超过均线或者虽触及均线但波动并未进一步延伸，均不足以导致趋势变化。（P551） 111.在我看来，均线可以作为支撑位和阻力位。产生长期趋势变化的条件是，一旦价格运行到均线附近，就出现强劲的短线行情。（P551） 112.你需要的是基于经验和调查的自信，当交易时机来临时，它允许你采取正确的行动，而不会窒息。（P555） 113.交易中会涉及多种情绪，你对情绪控制得越好，你的交易业绩就越好。（P562） 114.过度交易，过度下注，都会使你付出的代价远远高于在错误的市场中交易。（570） 115.（资金管理）一个共同的原则：盈利的时候可以增加交易单位、合约及股份数量；亏损的时候要减少头寸数量。（P571） 116.（凯利公式）F代表了每一笔交易的账户金额： F = (( R + 1 )×P–1 ) / R 式中 P—系统盈利的概率； R—盈利交易对亏损交易的比率。 在上面的例子中，系统盈利的概率为65%，交易的平均盈利是平均亏损的1.3倍。也就是说，数学公式里面的P为0.65，R为1.3： ((1.3 + 1)×0.65–1 ) / 1.3 = 0.38 即用于交易的资金比率为38%。 在这个例子中，每一笔交易投入的资金占总资金的比率为38%；如果你一共有100 000美元，那么在这个交易中可以使用38 000美元，用它除以保证金，得出应交易的合约数量。如果保证金是2000美元，你就可以交易19手合约。 117.一个概念就是把我们的账户余额除以每张合约所需保证金与这个系统出现过的最大回撤金额之和：如果保证金是3000美元，而在系统中见到的最大回撤金额是5000美元，那么你需要准备10 500美元才能进行l份合约的交易（3000美元+5000美元×1.5）。 118.不要仅仅沉醉于利润中，一定要关注资金管理。（P589） 119.造成资产剧烈波动的原因并不是交易系统的胜率，也不是盈亏次数比或者最大回撤金额。波动的原因来自亏损最大的那笔交易，这引出了一个非常关键的概念。（P595） 120.吞噬我们的主要就是那笔最大的亏损。这是我们要防御的恶魔，并且要把它纳入资金管理系统中。（P596） 121.因此，我有一个资金管理公式：（账户资金×风险比例）/最大亏损 = 交易的合约或股票数。（P601） 122.基于连续做出4笔赔本交易的可能性建立我的资金管理策略比其他东西来说更重要。（P611） 123.利润是采用平均2%的风险比例赚来的。偶尔，我的风险比例是3%，但在多数情况下低于1%。我对每次交易所买卖的合约数量有非常严格的限制。和你一样，我从未在盈利交易上下个大赌注。我所做的风险比例达到2%的交易好像总是赔本的。（P615） 124.结论：2%的风险比例行得通。如果你需要一个最佳的或理想的风险比例，确保资金安全，不会危及账户资金而又积极进取，实际上可设为4%。4%的风险比例意味着连做4笔赔本交易后资金减少15%。（P616—617） 125.对于普通交易者而言，我觉得3%的风险比例足以保证账户资金的飙升，同时确保账户资金不会大幅下降从而导致你出局。（P617） 126.如果你打算采用3%的风险比例，实际上，它会告诉你应买卖的合约数量。比如说，我有个10万美元的账户，那么3%就是3000美元。在交易中我最多只能赔这么多钱，这就是问题的关键。（P618） 127.成功的交易来自对市场的充分了解及对自己更深刻的认识。（P624） 128.我们害怕失去我们“可能赚到的”钱甚于害怕失去口袋里的钱。这是交易者在情绪上的致命弱点。克服这一点，你就会成功。（P637） 129.确定无疑的是，我对某笔交易越是感到激动，我的介入时机实际上越糟糕。正确行动之路不是那么好走的。（P638） 130.牢记：在交易中有很多钱可以赚，而且马上会出现很多交易机会。并不是好的交易，而是过早介入的坏交易，导致你出局。要想赚得多，先得学会拖。（P638） 131.实现理性交易的最快方式，就是使用止损点和只动用固定比例的资金。（P648） 132.谈到神，我坚信神不会让我失望。这样的理念会带给我足够的勇气……有时还会超过我的预期……去交易，去扣下扳机。（P649） 133.任由信念系统凌驾于现实之上时，就会发生重大亏损。（P682） 134.一旦一列火车达到一定的速度时，让它立刻停下来几乎是不可能的。（P700） 135.趋势是有关斜率、角度、斜面等的函数。这种认识是错误的。（P701） 136.趋势开始于价格的激增。新形成的趋势将继续保持，直至在相反方向形成一个新的价格激增。（P701） 137.激增点之间所发生的情况就是确立或定义趋势，而不是产生趋势。趋势始于一个大的逆转，并且继续保持，直到出现新的逆转。（P701） 138.使用开盘价格作为所有市场的估价标准，这种强大的关系在所有市场包括股票及期货上都得到了验证。（P705） 139.关键是通过分析昨夜的收盘价与今晨的开盘价之间的价差来衡量公众行为。（P705-706） 140.在交易中赚钱，你不必知道整个世界的未来情况（你也从未有过这样的想法吧）。你所需要的是在这个游戏中拥有一贯的优势。不多也不少。（P712） 141.你所需要的只是一套制胜的交易系统和耐心。（P718） 142.交易者最厉害的敌人就是他的情绪，这不是什么秘密。有些人甚至进一步确认：摧毁我们的实际上是相互缠绕的两种情绪—恐惧与贪婪。（P732） 143.恐惧与贪婪。贪婪是上述两种情绪中最强的。（P732） 144.成功交易者的秘诀比大多数人想的要简单。运行法则是，如果你主动认赔或控制你的亏损，你将可能成为赢家。（P144） 145.第一步就是消除大部分的自我怀疑。当你“知道你知道”时，你已经走在成功的路上了。（P737） 146.控制好亏损，你就有可能成为赢家。（P744） 147.一直使用止损点。一直。（P745） 148.绝不要忘记：止损点越近，你被踢出局的频率越高。只有真正的受虐狂才使用太近的止损点。没有人知道绝对高点、低点及转折点。我们只能够做到大体正确，这正是止损点必须给市场一些（但不要太多）回旋余地的原因。（P746） 149.这句话很重要：永远不要忘记是时间创造了大的收益。一个系统的时限越长，获取巨额利润的潜力就越大。（P753） 150.止损幅度越大，胜率越高。（P758） 151.使用固定的盈利目标会降低系统效率。（P760） 152.输家都提到是焦虑推动他们进行交易。他们忍不住要做交易……坐在场外而没有建仓位对于这些人来说是无法忍受的。（P766） 153.图表不能左右市场，市场让图表变化。（P772） 154.黄金和债券同时下跌是不可能的，但有时候还真会。（P772） 155.以下3件事会把商品期货交易者引上死路：糟糕的交易系统、没有资金管理，还有就是坏习惯。（P784） 156.在你的脑子里牢牢记住，强势是一种力量，市场保持趋势需要这样的力量。（P790） 157.这一行里只有两项是已知的：第一，你必须控制损失；第二，价格是高度不可预测的。（P793） 158.我认识的交易者里面，没人能分毫不差地预测到市场运动（由于价格的随机运动），因此我们的止损点也就必须放在过去的、随机的价格波动区域以外。它们必须被放在足够远的位置，这样如果它们被触发了也是由于真正的市场运动，而不是被随机运动影响的。这是第一课。（P794） 159.如果没有制定书面的交易策略，你总是会追着自己的尾巴重复转圈……90%的交易商都是如此。你迷路了，因为你没有计划。（P813） 160.他们盲目地进行交易，然后开始祈祷。（P813） 161.我的交易策略包括3个步骤：①寻找一组市场；②伺机进入那个市场；③伺机退出。其中的退出点可能是：①止损点；②跟踪止损点；③达到目标价格。
NFA fines Larry Williams for not reporting to potential clients that, while his personal account in a promotional 1987 contest was very profitable ( a gain of + $902,599 ), his managed accounts for clients lost substantial funds ( - $6,122,281 ). This constituted DECEPTIVE and unbalanced promotional material and disclosure statements." Source: CFTC / NFA Levies Fines Against ... 伍治坚翻译：美国政府发现，Williams在1987年期货大赛中的账户中非常赚钱（如上文提到，赚了90多万美元），但是在现实生活中他为他的客户操盘的账户，亏损了六百十二多万美元。该行为构成欺诈。 在1987年期货大赛中，Williams是怎么赢得呢？ Quote from Larry Williams: i have had an equity dip from 2,200,000 to 750,000 before trading it back to 1,100,000 larry Williams Unquote 就是说从2百多万美元跌倒75万美元（亏了62%），然后在回到1百万美元。亏得这只是个竞赛。如果在现实生活中发生这样的情况，结局可能就大不同了。 1988年，Williams成立发起了The Larry Williams Financial Strategy Fund。该基金在1988年（仅一年）亏损超过50%（Futures Magazine, Oct 1989)。 1989年，williams和合伙人Jake Bernstein发起成立the World Cup Championship Fund。该基金到1990年5月（也是一年左右的时间）的亏损超过50%。 Source: CFTC / NFA Levies Fines Against ... 2006年，Williams被美国税务局指控偷税漏税。当时Williams在澳大利亚卖书。美国政府允许以1百万美元保释。(Source: Celebrity broker Williams given $1m bail)
这是一本被低估了的书。作者曾参与世界冠军杯期货实盘大赛，在1987年一年内靠1万美金变成了113万美金，以11376%的收益率创下了历史记录，这一收益率至今仍然是历届大赛的榜首（设想一下，一年260个交易日，每天平均需要1.8%收益率） 。 10年后的1997年，他的大女儿参赛，又以1000%，10倍的收益夺得期货组冠军。 他的小女儿在2019年获得了第四季度的交易冠军，2020年在世界冠军杯期货组中以128.1%最终排名第五位。在2021年冠军杯投资顾问组中排名第7位。 这就不是运气可以解释的了，他的方法值得被深入研究。 短线交易的秘诀就像经营赌场，找到那些可以战胜市场的概率优势，不要奢望这个优势有多大，想一想赌场比赌客的胜率也只是高了那么一点点，运用这样的优势，做好风控和资金管理，持续重复的去交易这些优势。 作者成名后在管理客户资金时出现过数次接近50%的回撤。然后总结出了资金管理的重要性。交易者惯用的凯利公式最佳下注比例只适用于最大亏损有限的单次赌注，并不适合单笔交易无限亏损可能的期货交易。我们日常做交易不是为了比赛夺冠，在同样的胜率和盈亏比下，不同的资金管理带来的最终盈亏结果迥异。 总结来说，交易就是认知+技术+资金管理
2023.3.5 重温了一遍《短线交易秘诀》。 出自一位伟大的交易员拉里威廉斯，里面的关键点领悟到了也是有一定帮助的。（投资方面的书看多了，感觉都是差不多的，因为热爱吧，所以会一直看下去的，也是一种享受。） 看书有一个巨大的作用就是发现优秀人士，观察他们的动作和信仰，揭露他们在特定领域为啥如此优秀，将这种特质记在我们心里，身体力行。所谓读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如高手指路。高手在哪里？书里有，并且给你娓娓道来，这是一个循环。 书中给出了一些市场结构，这部分的内容差不多就是我在《缠论》里唯一能看懂的那些部分，缠论该不会是出自它吧？我心中打了一个结，这个真不好说，书中市场高点低点和缠论中的顶分型、底分型是完全一样的，区间变化周期，顺势而为和笔、线段如出一辙。 除了市场结构还有每月交易日、每周交易日、假日以及市场间的关联性，因为市场、时代差异，这些研究应该滞后了，但却看出作者做了很多很多方方面面的实操研究、数学计算，咱们A股也有统计其实每周一到周五，拉长时间都是差不多的，没有很明显的说周几会比其他四天好。所以这部分，也就是看看咯。 大道至简，很多事情只需要掌握简单的一些原则，就可以成功。 比如说：要想成功，得忍受长时间的不适感，毕竟忍受痛苦也是成长的一部分。 当遇到某个低潮，就像股票下跌一样，似乎永远不会回头，无力反弹。退开一点，跟跑马拉松一样，慢下来，可以停止交易，但是要留在比赛里。 掌握住恐惧（用止损点）和贪婪（用已知的离场或立场规则），毫无心理负担地进行交易。 有些东西你懂但是不一定能说出来，多看看别人的描述，有厘清思绪的作用，也能加强自己的认知，增强自己做的事是正确的决心。 想想看，我们有多少人其实都知道要低买高卖，但是缺乏具体的方法去制定交易策略，盲目进行交易，然后祈祷…赢了笑嘻嘻，输了MMP。 A股每天9:30开盘，15:00收盘。中间休息1.5个小时，给交易者们留下了20个小时来消化更多市场信息、新闻以及事件，决定推动价格上涨还是下跌。作为一个摸爬滚打的小趴菜需要的是更多的学习，永远都需要，很幸运，学生是永恒的职业。作者写这本书的时候已经七十多岁了，他说，当大多数像他这样的岁数人应该是享受退休时光，在网上冲浪或者看着美国偶像打瞌睡 ，他仍然对这变幻莫测的市场着迷，这使得他充满活力，思维活跃。市场令你活力充沛，想象不出还有什么活法和日子能比这更幸运了。 是啊，我们一定要享受自己所做的事情，眼光更长远一些，不然可能都支撑不了一直做下去，“世界上所有赚钱的事都不值得你把自己搞得神经衰弱。”感恩经验，即便是绝望的时候。
Larry揭开了短线交易的最大秘密：1.只有在大价差区间出现的日子才会赚到钱。2.大区间出现的日子，如果当日价格上涨，收盘价往往是最高价或接近最高价，如果当日价格下跌，则收盘价往往是最低价或接近最低价。 另外Larry也用数据统计了并说明了大区间日的真理：大区间上涨趋势的日子，通常都会在最低点附近开盘，在最高点附近收盘。大区间下跌趋势的日子，通常会在最高点附近开盘，在最低点附近收盘。 仔细揣摩这两句话，其实就是寻找日内单边上涨做多或者单边下跌的日子做空。 那么何时单边上涨何时单边下跌？ 第七章提到了攻击日，从文中攻击日的描述来看，就是连续下跌后选创近期新低的交易日，然后在次日在高于前一日的最高价做多；反之，在连续创近期新高的交易日，在次日低于前一日的最低价做空。 还有一种隐藏的攻击日，（“简单来说就是在高位锤子线后，次日低于锤子线最低价做空；在低位射击之星后，次日高于射击之星最高价做多。” 理解可能有偏差，原书并没有高位低位之分，其实长上影线代表了当天是一个上涨的攻击日，那么第二天再突破前一天的上影线的高点买入，本形态的关键或秘诀是当日收盘价位于上涨当日价格区间下方的 25% 以内，并且在最佳形态中，收盘价还应低于开盘价。） 2021年2月2日 港股 金山软件 隐藏攻击日 金山软件在创新高的走势中产生了隐藏攻击日（长上影，射击之星），很容易让人感觉是获利了结回吐，或者短期顶部；但是短线的买点或卖点取决于第二天。 另外还有一种“哎呀”形态，也就是根据缺口交易，只是这个缺口是必补的。这种“哎呀”形态在K线组合上就是乌云盖顶和刺透形态。 总结一下也就是这三种形态最容易出现日内单边上涨和单边下跌的大区间日。而这三种形态都是反转K线组合。也就是反转K线组合的右侧容易出现大区间日（另外持续性K线也可以是大区间日）。根据国内的期货市场来说，这些形态在60分钟周期布林线下轨上形成的是看涨吞没或者晨星。而这个在日线顺势交易系统里是一次回档的完成，在逆势交易系统里是一次反弹。另外这个位置也通常是黄金分割位！ 有些做股票的朋友没有参透这本书的价值，原因可能跟T+1的交易制度有关，也可能是股票里的短线交易跟期货市场的短线不是一个概念。在此思路下大区间日的概念的可以放大到大区间月，那么月开盘价就显的非常重要，那么就可以根据月线来做股票的波段，每月的第一交易日确定开盘价，往后股票再下跌再站上月开盘价之时就是做多之时。而在月线上收阳后，小阳小阳踢出大阳的大波段也就不远了。
这本书已经很老了，对于新手和交易一般的选手来说读了也是白读，短线操作精神内耗很重，面对压力也很大，如果对一个品种基本面不了解，天天搏杀做着做着就找不到头了，更别提在股票市场里搏杀了，都不够手续费的，现在是信息社会，全球市场共振，利率高低、油价涨跌、汇率升贬、通货膨胀、政治动荡、战争等等，太多东西影响市场了，不推荐短线交易，那是高阶的职业玩家做的事情，也就是现在的量化交易，没办法跟人工智能去拼杀🤣
抱着对技术分析无比的热情，真的是一口气读完这本书。 缠论是这本书的集大成，缠论告诉一个结论，这本书告诉整个摸索过程。 刚开始看的时候思路挺清晰的，越看越迷糊，可能迷糊（艺术）才是交易（投资）的本质吧。 一些鸡汤： 1、不要亏钱，要做好止损； 2、🌹🎉🎉市场不是随机漫步！交易是主观的判断，判断建立在系统化的方法上，需要精确地进场规则。 3、🌹🌹完美的系统或者方法根本不存在，过去不曾有将来也不会出现。 4、很有启发的是：市场确实有周期（大小价格区间，波动区间，收盘价开盘价），😂😂🤞🤞但不是时间周期。 5、依据现实，而不是希望去做交易。不能任由信念凌驾于现实之上。
缠论中的很多知识都是参考这边书的内容，其中顶分型、底分型，趋势都可以找到它的影子。 1999年拉里 威廉斯出版了《短线交易秘诀》。 这个拉里 威廉斯是谁？你一定听过一个技术指标叫做威廉指标（WR），它是一个短期超买超卖到技术指标，这个指标就是他发明的。 可见其在资本市场中的地位。 在这里我们不讨论剽窃不剽窃的问题。 知识是无国界的，知识就是用来传播的。 作者既然把自己的思想写成了书公布于众，我想也是想让跟多的人学习到的。 换句话来说，3000年来，我们一直学习孔孟之道，很多文人在这基础上有建立了自己的学说，难道也算剽窃吗？ 扯远了，回到正题。 这个《短线交易秘诀》都说些什么？ 1、威廉指标是短线的交易指标，书的题目写的也很清楚，短线交易秘诀。 所以要明确的事，书中说的一些操作策略的范畴属于短线的操作，短线的博弈。 缠论参考了里面很多的内容，就可以明确的看出，缠论属于短线操作的策略。 这里的短线不是指时间上的短，很多人都有误区，这个没用办法用时间来衡量的，有时候，涨势好，几天就可能有很大的涨跌幅度，有时候半个月还在区间震荡。 短线指的是空间上的短，和时间没有直接的关系。 2、短线就投机，既然是投机，就不要谈价值。 投机，就不要菜价值，价值是市场在某一时刻愿意给出的价格。 投机就是确认市场什么时候按照预测的趋势运行。 判断趋势用的方法就是顶分型和底分型。 而且我们要顺应趋势去做。 在资本市场获利的两种方法：1、用小的头寸捕捉一次大的价格波动 2、用大的头寸捕捉一次小的价格波动。 3、短线交易，止损很关键 并不是每次市场都按我们的预测运行，止损就很重要，而且要学会分散投资，不重仓。 不要去接下落的匕首，不要去抄底。这么厉害的短线操作大师都不轻易抄底，我们散户何德何能，上帝让我们成功抄底呢！ “要等到它落地，不再抖动时在捡起来” 4、价格波动区间（盘整）后期，必然是要变窄的。 之后就是要突破，不是大涨就是大跌，这个时候就是我们需要介入的点了。 5、短线交易秘诀：你选择的时间周期越短，获利越小。 短线交易，时间越短越不利的，必须要保证每次都要踏准节奏，低点买入，高点卖出，但是实际操作中，这个又是很难把握的。 所以把时间周期拉长，精准把握买卖点就很重要。 这期就先分享到这里，下期继续
第一次读这本书的时候，还是刚刚涉足期货交易领域。 那时集团属下一家贸易公司，开展国际棉花采购业务，棉花从2008年的一万起步，一直涨到2011年3月的3.4万，气势恢宏，在交易者一致预期冲向更高时，它急转直下。在1.8万盘整一年半后，2016年再次冲向最低一万左右，从高点回到起点。 我们这家贸易公司购买的澳洲棉花还在运输途中，眼看亏损已成事实。经营者急得团团转…… 当年国资委对开展期货套保有着极其严格的规定。后来帮助企业制定套保策略及风控方案。后来由于一些体制的原因，无疾而终。亏损几千万也就顺理成章了，最终这家企业的经营者走的走，进去的进去。回想起来真的一言难尽！ 那时我由一个小白开始，涉足期货领域。无非希望凭借自己的专业技能，减少国资的损失。 推荐这本书，是期货交易领域必读书之一，而书最后点睛之笔是“设好止损”，这是每个交易员的基本功之一。技术交易、趋势交易，资金和仓位管理，鉴别趋势与震荡，止损止盈是每个交易员必备技能。愿所有交易者都能减少亏损，保住本金，期待收益节节高！