如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。让我们把这句话刻在自己的脑子里吧。 一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 如果有什么轻易就能来的钱，也不会有人把它硬塞进你的口袋。 为什么我要担心失去那些从来没有真正拥有过的东西呢？我过于急躁地将账面上的利润换成真金白银，而我本应该耐心一点，鼓起勇气把交易进行到底。 记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。（信息差）
从自己亏钱当中总结了一些经验： 1.不要盲目买入。刚开通账户的时候我基本上是频繁交易，但是每次交易都比较随意，只是看了一些网上随意的评论，或者K线和PE等一些数据，就随手买入了自己根本不了解领域的股票。这种行为和赌博无异，我现在的巨额亏损都是从随意买入开始的。 2.面对亏损。盲目买入面对亏损后，第一个想法就是加仓平摊成本，然后就越补越亏。而且作为散户，资金相当有限。随意买入一些高股价的股票后，很难在合适价位及时补仓。我通过不断补仓最后回本的一支股票是江特电机，14块多买入，最低的时候7块多，我从四五千补到两万多最后没钱补也不想补，硬等行情回暖才回本，一回本就马上出了。 3.面对盈利。股票盈利点不像基金，赚十几个二十几个点没那么难，我好几次只赚了十个点左右就卖了然后看着卖出的股票股价不断新高。 这本书里面介绍的方法交易原则，我总结起来就是多观察，能等待，少交易。 A股市场是机制相对不那么完善的市场。这套方法很适用。 多观察：不要关注那么多领域，关注十个以内的领域就差不多了，股市总有赚钱的机会，当然亏钱的机会更多。将精力集中在几个领域的某几支股票，用时间长期观察K线、成交量等走势。我关注的是汽车、煤炭、有色金属、白酒和半导体这几个行业。 能等待：等待合适的买入点再出手；面对亏损，补仓也要等待，等待支撑位；选择的行业如果相对成熟，那么它总会周期性的迎来行情。 少交易：一个是没那么多钱来频繁交易，二个是面对这样的市场，交易越多亏损概率越大。 以我有限资金的股票顶多也就算生活调剂，能赚钱就更好了，不能赚不亏也行。等我真赚了我再分享赚钱经验吧。
同学推荐了两本读物，一本是杰西·利弗莫尔本人写的《股票大作手操盘术》，另一本是埃德温·勒费弗描写杰西•利弗莫尔股市生涯的大起大落的《股票大作手回忆录》。由于《股票大作手操盘术》比《股票大作手回忆录》要薄不少，所以就选择先看前一本。 股市交易法则的两大要素就是时间和价格，而时间是投机成功最重要的因素。成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。任何人只要愿意花时间不厌其烦地研究价格的变动，一定会在一定时间内建立起判断的法则，用于未来的投资事业。务必要避免摊平成本的操作，不要让好钱去追随你的坏钱。耐心等待市场到达“关键点”后再交易，当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 有人曾经说过，成功始于下定决心的那一刻。 这个计划是否能给你带来成功，取决于当你的记录告诉你该行动起来时你行动的勇气和速度。没有任何犹豫的余地，你必须照着这条轨迹训练你自己的意志。如果你要等什么人来给你解释或告诉你理由，或者向你做出什么保证，那行动的时机就已经溜走了。 一只股票有什么样的表现是有原因的，这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。 时间在变，世界在变，而知识和经验积累下来，成为我们最为宝贵的财富。我们站在巨人的肩上，期冀能看到更美更壮观的风景。
笔记： 《股票大作手操盘》杰西·利弗莫尔 1. “一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。”“华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。” 2. 成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。 3. 另一个要点是：如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 4.一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 5. 不要对价格变动背后的所有原因都刨根问底，你的思路可能会被无关的琐事所蒙蔽，那是很危险的。只要确认市场的变动已经确实发生，顺应潮流操纵你的投机小船就可以了。不要跟市场争辩，最重要的是，不要尝试对抗市场。 6. 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 7. 价格图表提醒你，每一次重要的市场运动都只是类似价格运动的重演，就像你熟悉自己过去的行动一样，你可以预测即将到来的行情并正确的行动。通过提前的行动从中获利。 8. 当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 9. 一定要牢牢记住，在市场中投机的人有上百万，只有少数人愿意把全部时间都花在投机上。对于绝大多数人来说，投机只是一桩碰运气的事情，而且代价较高 10. 记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。 11.当你第一天在自然回落栏开始做记录时，要同时在上升趋势栏的最后一个数据的下面画红线。当市场行情开始回落，且下跌幅度距上升趋势栏最后一个价格数据大约6个点时，你就应该开始行动。
一本书之所以能历经百年而经久不衰，最核心的本质根源在于他对人们思想上的启蒙！思维的跃升是能帮助你在市场中成长的唯一途径！但思想的启蒙需要时机，也需要契机，更需要沉淀与积累！合抱之木，生于毫末，九层之台，起于垒土，千里之行，始于足下，思想的跃升，也许只是灵光一现的瞬间，但是需要不断学习，厚积才能薄发，就比如王阳明龙场悟道，悟道的那一刻只是一瞬间，但是却需要长时间的历练！ 利弗莫尔开篇的一段话令人印象深刻：一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。 书中都是精华，本书已是阅读第三遍，但仍然觉得常读常新，资本市场是没有硝烟的战争，非常的残酷与无情，历史的潮流滚滚向前，只有不断地提升认知，才能适应市场，长时间的生存下来，不忘初心，砥砺前行，愿有前程可奔赴，亦有岁月可回首！共勉！
简单但不容易 感受 这本并不厚的十万字小开本，读起来不像大多数同类书籍厚厚大开本那样给人压力。所以顺理成章的成为这次十几本待浏览的技术分析类书籍里的探路先锋。作为美国早期投资市场上的名人，作者令人钦佩的不仅是几大起几大落的职业投资生涯经历，更为重要的是作为开创者所总结提炼出的颠簸不破的经验原则，还有在没有计算机的年代独创的记录价格、展现变动趋势、指导买卖的表格。在信息过剩，到处都是现成经验知识和拿来主义的今天，难以想象我们如果身处其时，能否发明出那样的表格，总结出那样的原则。 豆瓣书评总结要点 1- 不要企图不努力就暴富，证券业和医生、律师没什么区别，这是一个专业工种，持续不断的努力加时间经验的积累才能造就一位出色的专家。 2- 做股票其实就是做趋势，找到变盘的关键点比一年到晚都在里面炒来炒去重要得多。 3- 不要相信任何消息，盘面可以感知一切利好和利空，特别是潜在的。 4- 不对就走，严格止损，对了就拿住，拿到趋势结束。 5- 最高价回撤6个点就有可能是趋势反转（大顶或小顶），最低价反弹6个点，就有可能是底部的趋势反转（大或小），突破前期高点或低点3个点就是确认突破。 我的笔记 序、 1、技法与心法 技法可以复制 心法是对技法的极致理解和运用。 思考——知识分有用的和没用的。有用的知识又分永远正确的和有时正确的。永远正确的就是真理，既所谓道，恒久不变，永远有指导意义，但不具体。而有时正确的就是法、术，有具体指导意义，但要看环境、前提条件。有用的知识我们都要学，但也要区分差别。有些具体有针对性，但时代不同已不再适用，有些永远正确，但有环境限制，某些前提条件下才有效。我们需要智慧让这些简要的语言重新准确而完整。规律帮我们获得收益，原则帮我们避免损失。规律会变，但原则不会。 2、投资与投机 交易只区分成功与失败，投资和投机只是风控下的不同交易形式。 3、投资的乐趣不在惊心动魄 在于锁定风险 4、投资即是科学又是艺术，需要科学的高度和精度又需要艺术的深度和广度。需要忍耐和宽容。 5、顺势川流，笑对起落，沿路听山岳之声，观游鱼之乐，弹风石之曲，披星月之妆，美不胜收，妙不可言。 一、 6、力不到不为财。投资是门技能和医生律师一样需要投入大量时间精力系统学习和练习。 成绩与专研的认真和态度的诚恳成正比。记录、思考、研究，不可少。结合时间要素与股价。 思考——努力不一定有结果，何况不努力呼。 7、证券及商品期货市场都遵循相同规律发展，我们有时要采用投机技巧，有时则应避之则吉。 你可以赢一场赛马，但不能赢尽各场赛马。非不为也，是不能也。 思考——方法有效并不代表在所有时间都有效。 8、市场永远是对的，要顺从市场走势，不然毫无价值。 市场永不会错，看法则会经常失准。个人看法只要与市场走势不符，便毫价值。 预测将来的趋势，不要在市场走势和你的看法一致之前，凭个人判断入市。走势形成后，如超买超卖，消息无法造成影响。 问题在于过早出击。定待升势形成。——时机不对还是白费，要待趋势明朗甚至强劲，右侧买入。 投机就是预测将来的趋势。——所谓预测，包括记录、预判可能性、用走势和技术分析去验证、配合分批建仓买入抓入市点，重复以上步骤卖出。 9、人性的弱点 ——贪婪，希望每次都赢，或者赢就是大的。恐惧，赢点怕输回去就想卖、输多了不卖还想等回调。 10、止蚀不止赚、止损不止赢。 ——没有万能灵药，要有自己根据情况不断变化总结的准则。有充分理由，依据自己特定准则才决定何时入市。入场时机有多次。 自己做记录，激发新想法 11、投资随时变投机 投资者必须与投机者一样，以保本为上策。如果做到这一点，那些自称为“投资者”的人便不会被迫成为投机者 投资者也必须保本。环境和情况在变，今天的优秀资产铁路股几百元几十年后都不到一美元。优质资产也没有万无一失。 12、越跌越买的迷思 并非明智之举 不要因为涨的多而卖，也不要因为跌的多而买，也不要补仓摊薄成本，不要用过往高低来衡量，要结合时机和价格的方法去研究，要遵循指标指示。 13、斩断亏损，让利润奔跑 在多头市场持股，是历史上伟大投资者共有的最简单的赚钱秘密。 二、 14、升势持续一两天，同时成交量增加。单日变化与正常调整一定会出现。后期高位升幅比前期大。单日出现大幅回落超过6个点，就是不同寻常的危险讯号。 15、不犹豫，有危险就跑，大不了过几天没问题再入场。礼多人不怪，小心不为过。小心驶得万年船。远离震动的火车铁轨，哪怕是误判。 心得：对指数这种波动没有那么大的品种来说，如果跌速和跌幅超过预期，不用割肉，应该翻倍加大之前的购入距离，和购入数量，如从5%-到10%甚至20%。一份变两份，甚至三份，视整体已下跌距离而定。如创业板和科创板。甚至恒医，新经济这种非低估值指数。 相比于你有限的资金，市场机会是无限的。 16、一年只有四五次入市机会。——三两个月一次。等待好过频繁炒卖。 记录股价并研究变动过程考虑到时间要素？ 远离市场也无妨，不用总盯着市场。 巴菲特投资真理，一不要亏损，二记住第一条。 17、投机如同生意，要忽视琐碎变化抓住重点。 18、积累历史图形，对顶底转换价格形态记忆背诵乱熟于心。 三 19、顺势而为，不必过于深究背后全部原因，这些事不重要。 好奇心是人类进步的动力，但并非都有价值。毕竟我们时间、精力、注意力都有限 20、不要一下子持有太多不同的股票。 毕竟只留意数只股票， 比兼顾多只股票容易得多 多年前，我就是犯下这个过失，赔了钱。 投资，鸡蛋不能放在一个篮子里。多元分散是经证实提高收益率，降低回撤的有效科学手段。研究，减少同时专注的对象是高效的选择。 21、研究与操作都对应当下的龙头板块，因为板块轮动永不停熄。 22、选股选龙头 行业爆发、行业龙头梯队、基本面业绩优良预期好、量价合理估值低。哪有这么好的事儿。没有就等。深发展、四川长虹。 巴菲特8元买比亚迪。 四 23、越跌越买值得思考，区间建仓可，摊薄成本效用有限，资金压力大。时刻应该考虑的是资金的机会成本。如果标的优质为什么会跌，如果会涨就静等着涨，投资新标的。一切要基于逻辑分析。 24、树立正确期望值，没有商人希望一年赚回25%，投资者却常常想要几倍的回报。这不符合商业原则。来得快的钱必然去得快。因为都很容易。 25、获利一定要提现一半到银行/债/货币基金账户 作者在华尔街之外没赚过一美元，投资全赔。不是你专精的投资不要碰，除了赔钱没别的可能。 26、经纪说话要辨别着听，毕竟你们立场不同。他的获利方式与你的获利方式目标并不一致。你要赢才行，而他只希望你越多越大额度操作越好。输赢不在他心里。 27、交易心态情绪的理想状态是平静、理性。能最大程度的克服贪婪和恐惧的本性所带来的情绪波动。忽略小波动，重视大趋势，抓住反转点。经历过风浪、起落、挫折也能起到同样效果。 28、接受失败也是投资生活的一部分，人生也是。 五 29、趋势启动、反转点入市分批买入、耐心持有才能获利丰厚。 30、“罗马不是一天建成的， 真正的巨大走势也不会在一天或一个星期内就结束。” 关键点的跌破和上穿都是重要信号，关键点就是每每多空争夺激烈的点位，意味着这个位置附近有大量成交，或赔或赚。 31、忍耐和等待 六 32、相信长期经验下的潜意识，不要诿过于人，有错要认，总结经验。 33、不信内幕消息，能传给你的内幕消息就是无价值或者陷阱 远离主题操作 八 译者总结要点 第一，投资的第一步是判断市场的大趋势所向； 第二，股票创新高时，勇于买入和持有 第三，在损失出现的时候及时斩断； 第四，当市场和判断一致时，坚守头寸不动摇； 第五，领头羊永远是买入和关注的重点； 第六，远离内幕交易。
与《股票大作手回忆录》相比，这本就像从那本中抽取了某些重要的观点凑成的一本小册子，那本书看了四遍，伴随了我七年的股票投资生涯，从第一遍完全看不懂到今年很多处感同身受经历了怎样的心路历程只有过来人才能知晓，所以，还是推荐那本书，有起因有结果有脉络，不是速食泡面型的学习而是引发思考拓展的深入学习，世间万事万物，凡想成为优秀的那1%，必先下10年苦功打好基础，而那本比较完整的回忆录才是帮人扎根打桩的优秀出品，每多读一遍都会觉得自己又智慧了那么一点。 这本不是很推荐，这次是第二遍，感觉还是那样如隔靴搔痒，不痛不快的，尽管有人说它是精华本，可如果连完全都不曾知晓，怎能懂精华？真的，投资世界中的急功近利只能收获痛与苦，无他！
“投机之王”唯一亲笔作品，如何从华尔街赚取1亿美元 彼得•林奇（全球最佳基金经理）：他是20世纪华尔街的神话，是每一个投机客都难以越过的股市丰碑，每一代投机商都或多或少从他的生平中汲取自己需要的营养，他就是杰西•利弗摩尔。你可以假装没看见他，你可以不喜欢他，但你不能略过他。 杰西·利弗莫尔是华尔街历史上最具传奇色彩的操盘手和分析家。他的这本《股票大作手操盘术》，是众多投资大师的必读书。 《股票大作手操盘术》是利弗莫尔一生中唯一亲笔写的书。写作本书时，利弗莫尔，已经完整地经历了一生中几乎所有的大起大落。这本书融入了利弗莫尔一生在股市和期货市场中刻骨铭心的经验与教训。 第一部分内容：如何选择股票？ 投机者关注趋势变化 聪明的投机者不会把买股票当作存银行，买了就不管。在利弗莫尔眼里，即使有一些公司看上去不错，它们也绝不是可以让人放心的银行。 聪明的投机者，比如利弗莫尔，也会关注股票公司或者期货品种的基本面好坏，但是他们并不迷信基本面的数据；他们更关注的是市场上的价格趋势变化。聪明的投机者认为，金融市场时刻都在变化，趋势变化和价格信号，才是交易成功的关键，一旦发现市场信号，就要及时采取行动。 选择龙头股 利弗莫尔强调要紧跟龙头股，集中精力去研究当日行情中走势突出的股票。那么利弗莫尔具体是怎么做的呢？他选择当时美国股市中的四个领涨板块，然后跟踪这些板块中股票的走势，并记录它们的价位波动情况。他这么做，一方面是为了测试一下他对股市未来行情变化的预测能力；另一方面，从行情的记录里，去寻找领涨板块中涨的最快、涨幅最大的个股，这些就是龙头股。 热门板块不是一成不变的。所以，对市场的监控也要保持连续性，对涌现出来的新的活跃股票及其板块，要有很强的敏感度。 只在盈利的股票上加仓 利弗莫尔只在盈利的股票上加仓。利弗莫尔一再强调，真正从投机交易中赚到钱的，都是那些从一开始入场，账面上就有盈利并一直保持的单子。也就是说，不论我们是做多还是做空，下单之后，账面上就出现浮盈的单子，才是我们要持有，并有很大机会能赚到钱的单子。利润总可以自己照顾自己，而亏损就永远不会自己止步。 及时止损。。。
1） 他沉静且勇敢，始终保持独立思考，学习交易技巧，顺应市场规律。他洞察人性，了解人之为人的弱点。所以，他不曾抱怨，也不曾追随。他对人性是这样解释的：“一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。”“华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。” 2）1940年，杰西·利弗莫尔写成了这本《股票大作手操盘术》。在本书中，利弗莫尔介绍了他独创的基于时间和价格两大要素的股市交易法则，并讲述了他独特的交易技巧。这也是他一生不断探索市场规律，在实操在摸索出来的交易技巧和方法的总结。 3）但在我们深入讨论之前，我需要先警告你，成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。你不可能自己只是阅读一本“如何保持身材”的书，而将锻炼身体的任务交给别人。我的准则是要将时间因素与价格相结合，如果你想要诚实地践行这一准则，也不可以将记录数据的工作交由别人来做，详情将会在之后的内容中进行说明。 4）在这里我要强调的是，如果你对某只股票或者某些股票形成了某些特定的看法，不要急着入手。等一等，并耐心观察这只股票或这类股票的表现，总结出有据可依的投资指导。例如，一只股票当前的成交价为大约25美元，并在22美元到28美元的区间波动了一段时间。而你相信它将会涨到50美元。你需要耐心等待股票开始活跃起来，直到它创下新高，如30美元。那时你将会知道市场证实了你的判断，这种股票一定会强势走高，否则它是不会达到30美元的价位的。只有涨势起来之后，我们才能估摸股票处于绝对的上涨趋势。这时你就应该回到你最初的想法。不要因为没有在25美元的时候买入而感到烦恼。事实是，假如你在那时买入了，可能会因为等待而身心俱疲，当涨势起来之后，你可能已经退出了交易。而正因为在比较低的价格卖出，你会觉得很后悔，从而没有在应该继续入市的时机买入。 5）利润往往能自己停止，而损失不会。投机者不得不在损失还小的初期就采取措施来保护自己。这样做他才能维持自己的账户，在未来的某天，当他有了一个有建设性的想法时，它就能开始一笔新的交易，买入与过去犯错时同样数额的股票。投机者不得不做自己的保险经纪人，而在投机事业中他唯一可以坚持的就是保卫他的资本账户，永远不要使损失大到威胁到未来的操作。我相信成功的投资者或投机者一定有充足的理由做多或者做空，他们也一定是遵循某种特定规律来决定什么时候开始首次交易。 6）我相信任何人只要愿意花时间不厌其烦地研究价格的变动，一定会在一定时间内建立起判断的法则，用于未来的投资事业。我对数据的偏好源于我的记录方式，能使我清楚地了解市场上发生了什么。但是只有在我将时间因素放入考虑范围之内，我记录的数据才能对我判断重大行情产生作用。我认为通过适量的行情记录并综合考虑时间因素——我会在后面详细阐述细节——我们可以以相当可靠的精度来预测未来的重大市场变动。但这需要足够的耐心。 7）股市的投机者也会赔钱。但是我认为在单纯的投机中损失的金钱比所谓投资者放任投资不管而损失的钱要更少。 8）当一个股票的价格开始下滑时，没人能够说出它还能跌多久。也没有人能够猜到在一轮广泛上涨中一只股票的顶点在哪里。几个要点你要时刻牢记，其中之一就是：永远不要因为某只股票看起来价格很高而卖出它。你也许眼睁睁看着一只股票从10美元上涨到50美元，并认为它的成交价已经太高了。而这时正是我们决定研究是否有任何因素能阻止它在盈利状况良好、企业管理优秀的情况下，从50美元上涨到150美元。很多人觉得某只股票经历了长期的上涨，已经“看起来价格过高”，就做空这只股票，结果赔光了本金。相反，永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它。这种大幅的下跌很有可能是由某种原因引起的。这只股票可能依然能够卖出非常高的价格——虽然它现在价格看上去似乎很低。试着去忘记它过去的高价，根据结合了时间和价格的基本公式来研究它。 9）很多人在了解了我的交易方式之后会感到意外。当我在行情记录上看到上升趋势开始后，我会在股价出现回撤，然后冲上新的高位时立即买进。我卖出时也采取同样的策略。为什么？我正在追随此时市场中的趋势。我的行情记录发出信号，让我向前冲。我从不在市场回撤时买入，也从不在市场回升时卖出。另一个要点是：如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。让我们把这句话刻在自己的脑子里吧。 10）让我来举个例子：假定一只股票从50美元开始，第一次变动时它可能上涨到54美元。经过一两天的回调可能回到了大约52.5美元。三天之后它又再度上扬，这次它可能在回调之前涨到59美元或60美元。但是它可能并没有马上回调，只是变动了1个点或者1.5个点，而在这个水平的自然回调应该很容易就会到3个点。当几天后它再度上涨时，你会发现成交量不像最初那样大了，这只股票变得难以买到了。如果情况是这样，那这次变动的下一步将变得比之前更加迅速。股票很容易就从开始的60美元涨到68美元或70美元，而且中间不经历回调。当这时回调发生，程度将更加剧烈，会很轻易就降至65美元，这依然是正常的回调。但是假定回调的幅度在5个点左右，用不了多长时间，上涨的趋势就会恢复，这只股票的成交价将会站上一个新的高位。这时，时间要素就要登场了。 11）一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 12）我再强调一下，每个人的人性都是普通投资者或投机者最大的敌人。为什么一只股票在经过一轮大幅上涨之后下跌，就不会再度上涨呢？它当然会从某个水平开始上涨。但是，你凭什么指望它在你期望的那个时机上涨呢？很大的可能性是它并不会发生，即使它会，优柔寡断的投机者也不会抓住这个机会。我想对那些将投机视为一项严肃事业的公众说明，也慎重地一再重申：不要有不切实际的想法。每天或每周都进行投机的人是不会成功的。每年仅有几次时机，可能五次或者四次，是你可以去进场交易的。在中间的过渡时期，你应该让市场自行酝酿下一次大幅变动。如果你正确把握住了这次变动的时机，你的第一场交易将会在一开始就给你带来利润。从此以后，你需要做的事就是保持警惕，注意危险信号的出现，然后退出交易，将利润落袋为安。记住：当你什么也不做时，那些认为每天都必须进行交易的投机者们已经为你的下一次冒险做好了铺垫，而你将从他们的错误中获益。 13）我们都知道，价格总是起起落落，过去如此，未来依然会如此。我认为在那些大的变动背后有一股不可抵抗的力量。不要对价格变动背后的所有原因都刨根问底，你的思路可能会被无关的琐事所蒙蔽，那是很危险的。只要确认市场的变动已经确实发生，顺应潮流操纵你的投机小船就可以了。不要跟市场争辩，最重要的是，不要尝试对抗市场。 14）还要记住，在市场中将投资铺得太广也很危险。我的意思是，不要同时对大量股票感兴趣。照看几只股票比大量股票容易多了——几年之前我犯过这样的错误，也付出了代价。我曾经犯过的另一个错误是：因为某个特定行业里面的一只股票明确地调转了势头，脱离了整个市场的普遍趋势，我就认为整个市场会完全上涨或下跌。当在另外一个行业中的一些股票展现出下降或上升的趋势已经结束的时候，在进行一次新交易之前，我本应该耐心等待时机。这时，其他股票也会清楚展示出这一迹象。这才是我应该耐心等待的线索。 15）我想让你记住的是：当你在一类股票中清晰地看到变动的来临，就采取行动吧。除非你在其他股票中也明明白白看到跟进的信号，否则不要在其他类别的股票中使用同样的操作。耐心地等待下去，迟早你会在其他类别股票群中得到跟第一类股票中同样的信号，只是不要在市场中将投资铺得太广。将你的研究专注于一天当中最杰出的股票的变动。如果你不能从领先的活跃的股票上赚钱，你就无法在整个市场中赚钱。正如女人的外套、帽子和人造珠宝的款式永远在随着时间变化，股票市场中旧的龙头股票也在不断衰落，新的龙头股会升起取代它的位置。几年前，处于主要领先地位的股票是铁路类、美国糖业和烟草。后来是钢铁行业，美国糖业和烟草被甩到了后面。接着汽车行业又开始领先，至今它们还处于上升状态。如今我们仅有四类股票在市场上占支配地位：钢铁、汽车、航空和邮政。市场随着它们变动的方向而变动。随着时间的推移，新的龙头股将来到台前，一些旧的龙头股会渐渐陨落。只要股票市场存在，这种现象就会一直存在。 16）如果某人打算按照这种不正确的准则操作，他就应该坚持摊低成本，跌到44美元时，再买进200股；跌到41美元，再买进400股；到38美元，再买进800股；到35美元，再买进1600股；到32美元，再买进3200股；到29美元，再买进6400股，以此类推。有多少投机者能够承受住这样的压力？但这种策略如果是正确的，倒不应该放弃它。以上的异常行情并不经常发生。然而，恰恰正是这种异常行情，投机者必须始终保持高度警惕，以防灾难的降临。 17）当一个投机者足够幸运地将初始的资金翻一倍时，他应该立即把一半利润取出来，放在一旁作为储备。这个策略在很多场合都对我有很大的帮助。我唯一遗憾的是，我没有在我的职业生涯中始终遵循这一原则。某些时候它原本可以使我的事业更平稳一些。 18）因此，大部分投机者很少见到钱。对他们来说这些钱不是真实的，不是切实可触摸到的。多年来，我已经养成习惯，在结束一笔成功的交易之后，都要提取部分现金。我通常每一笔交易提取200000或300000美元。这是一个好策略，具有心理上的价值。把钱数一遍，我这样做了，我知道自己手上有什么，我感觉得到，它是真的。 19）普通投机者在这些方面往往表现得过于随意。当一个投机者足够幸运地将初始的资金翻一倍时，他应该立即把一半利润取出来，放在一旁作为储备。这个策略在很多场合都对我有很大的帮助。我唯一遗憾的是，我没有在我的职业生涯中始终遵循这一原则。某些时候它原本可以使我的事业更平稳一些。 20）如果投机者足够聪明，知道在什么情况下应该过度交易，这种做法才是正确的。但是，一旦投机者养成了习惯，只有极少的投机者能够足够明智地停下手来。他们已经失去了自制力，失去了那种特殊的平衡感，这二者对成功来说是至关重要的。他们从未想过自己也有失手的一天，然而这一天终究还是来了。轻易到手的钱仿佛长了翅膀，一位投机者就这样破产了。永远别做任何过度交易，除非你能保证财务上的安全。 21）正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。 22）正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。 23）例如：假设某一只股票已经跌了一段时间，到达了40美元的低位。然后它在几天之内快速升到45美元，接下来股价又回落，一周都在几个点的范围内波动。之后，它又开始延续之前的上涨趋势，一举到达49.5美元。大盘开始变得迟钝，几天之内都不怎么活跃。终于有一天，它再度活跃起来，下跌了3～4个点，并继续下跌，一直跌到接近其关键点40美元。正是在这个时间点要特别小心地观察市场，因为如果市场真要恢复原有的下跌趋势，那么在出现另一波明显的回升行情之前，价格应当下跌到比关键点40美元低3点或更多点的位置。如果市场未能跌破40美元，就表明一旦市场从回撤的低点开始回升3个点，就应该尽快买入。如果市场跌破了40美元，但是跌幅没有达到3个点左右，那么一旦股票上涨至43美元，也应该买入。 24）通过坚持记录股票行情，并结合时间因素，你就能够发现许多关键点，并在快速变动的市场运动中进行交易。但是，一定要训练自己在关键点交易中保持耐心。你必须投入精力进行行情记录研究，必须亲自选取并填写记录，亲自记下在什么价位将会达到关键点。 25）我们假设，你想买进某种股票500股。开始先买进100股，然后，如果市场上涨了，再买进另外100股，依此类推。但是买入的每一笔交易价格必然比前一笔高。在卖空的时候，同样也应该遵循这个原则。除非比前一笔交易的价格更低，否则绝对不要再卖出下一笔。通过遵循这一原则，你将比采取任何其他我熟悉的方法更接近市场正确的一面。这是因为你的交易会一直呈现盈利。你的交易一直有利润这一事实，就是证明你的做法是正确的最好证据。 26）1 用黑色墨水在上升趋势栏记录价格。2 用红色墨水在下降趋势栏记录价格。3 用铅笔在其他四栏记录价格。
怎么说呢，如果你有能力去读原版，请坚持去读原作，毕竟这是一本干货满满地实操手册。这本书的封面stocks居然都能印刷错误，让我如何相信你😓😓
看过的第二个翻译版本
杰西·利弗莫尔大事记： 1892年，15岁，第一次投机获利3.12美元。 1892年，15岁，赚得人生中第一个1000美元。 1897年，20岁，赚得人生中第一个1万美元。 1899年，21岁，搬到纽约，开始在纽约证券交易所交易。 1900年，22岁，亏掉全部资金，不得不带着借来的500美元回到对赌行中。 1901年 5月9日，23岁，获利50000美元，但是不久之后又都输光。 1902年，25岁，重新获得成功。 1906年春天，29岁，在对太平洋铁路股票放空中获利25万美元。 1907年10月24日，30岁，利佛摩尔在市场崩溃中放空，赚到人生中第一个100万美元。 1908年，31岁，利佛摩尔听信了当时的棉花大王托马斯的建议，在棉花投机中失利。随后因为身体问题和资产问题，在股市中的交易也连续失利，最终欠下了百万债务，无奈宣告破产。 1915年，38岁，在交易中获利14.5万美元。（这是他东山再起最为经典的关键一战，后续将有详细说明） 1916年，39岁，投机技巧日趋成熟，获利300万美元。 1917年，40岁，利佛摩尔获利150美元万并还清1914年的欠债。他给整个家庭购买了80万美元的信托养老基金。 1922年，45岁，埃德温·利非弗写出《股票作手回忆录》一书，成为最经典的投资作品。 1924年，47岁，在小麦中获利300万美元。 1929年，52岁，达到顶峰，在 1929年股市大崩盘中获利1亿美元。而当年全美国的税收总额为42亿美元。 1934年，57岁，利佛摩尔破产了，不过因为信托养老基金，他并没有陷入贫穷。 1935年，58岁，其妻在与儿子的激烈争吵中，开枪杀死了自己的儿子小杰西·利弗莫尔，成为当时的一大丑闻。 1939年，62岁，利佛摩尔写了唯一作品：如何在股市中交易。 1940年11月28日，63岁，利佛摩尔自杀。
读完我还记得什么呢？我想想∶嗯，首先没有永远的龙头，所以比如白酒茅台的神话终究会散场（需要时间）。相信市场的力量和反馈，相信市场给予你的入场和出场时间的反馈，如果买股票按第九章的规则说明我认为就是在讲关键点位的支撑和突破。不迷信技术，但炒股一定要懂技术，是得研究K线、成交量、均线这些指标。技术除外，就是投机哲学，中国市场不适合长期持有，买入亏损躺平的除了散户还是被割韭菜的散户。学会技术，做波段，高手找到大趋势后还要做到趋势在没有改变之前就不要轻举妄动，趋势没有改变就是涨得还会涨，跌的还会跌，尽量不要在市场左侧交易，在市场给予明确入场信号后交易（右侧），虽然会损失最开始的利润，但是大概率很稳妥，追求大概率事件。这个原则同时说到了不要想着左侧不断交易摊薄成本，尽可能避免。相信市场给予的信号至少就要把技术学好，和技术结合，对盘面有感觉，能自己做出预测，知道在哪个关键点何时买入何时卖出。市场学会赚钱第一步首先是保护好自己的本金，得有交易规则策略和纪律。跌了该及时止损就得止损，保证本金的情况下等待第二次合适的入场时机，时机很重要（同样的本金意味不同数量的筹码，不同的成本价）及时止损会让你在未来某个正确的时间节点拥有更多的筹码和更低的成本。同时保持注意力的专注，把握市场行业不可能面面俱到，面面俱到未必能保证你把鸡蛋分放在不同篮子里，反而是你对行业研究的不够，这决定着你买入的时机未必恰当，同时注意力照顾不过来，别忘了资金还是有限的。还有就是关注外围信息对证券市场的影响，想起前几天彩虹什么电热毯受欧洲市场能源危机影响，无非出口欧洲订单利润仅仅二十几万，竟然在市场上市值变化影响增长二十来个亿，这真是让人想起阿基米德说的给我一个支点和杠杆，我可以翘起整个地球。这个信息被利用炒作的太厉害了，中国的股市很不健康。市场反应是提前的，我等韭菜知道所以然的时候市场也许已经快结束，接盘侠而已。还有利弗莫尔说到了市场上泛滥的各种信息是不会告诉你正确的卖出点的，这句话很简单，可是大家会被市场的声音所迷惑干扰，相信盘面反馈的趋势，不要相信巴菲特的长期持有价值论，除非你能把握下一个神话“茅台”。这个阶段美联储加息美元升值，国际形势我等贱民不懂太多。投资需谨慎，我不买股票，但不影响我了解。一个不懂技术又不关心国际国家大形势和政策的人不配买股票!!!哈哈哈。PS:我现在越来越相信书中自有黄金屋，书中自有颜如玉。可惜信息的时效性很重要，曾经看雪球的一期报告的时候，在讲新能源龙头，宁德时代，比亚迪等等。那期报告没记错的话，早在2015年雪球专刊就公布了，而我是在2021年才翻看那份专刊。这时候用时间之眼回头去看那份报告的时候，内心简直是捶胸顿足，啊，如果我是在当年就看了这份报告有多好，我错过了什么，我错过了正确的时机和赚钱的机会。可是如果当年在现场听了报告的人会怎么样，也会事后诸葛亮吗，也许吧，会有听听而已抛之脑后的吧。所以看好书，交好朋友是多么的重要，世上有高人呐😂，可惜我接触不到。如果有那样一个朋友就已经是生命里的贵人，丁元英不是刘冰那样的凡人能把握得了的。交友须胜我，似我不如无。如果朋友给予不了智慧和力量，那就先修炼自己，好好读书，读好书，先把书读烂，同时甄别朋友的去交往。每个人带给人的超链接是不一样的，珍惜你生命里出现的每一个人，他们都不是无缘无故的，哪怕是让你头痛的人都增加了自己的人生智慧。把书读烂，烂到你的人生哲学已经足够四平八稳的应对周围的一切，烂到你的内心足够静水流深，烂到你一个微小的行动带来的多米诺骨牌效应你都能想得到的时候，我只能说你渐渐成熟了。
精要提炼 《股票大作手操盘术》 杰西·利弗莫尔 时间在变，世界在变，而知识和经验积累下来，成为我们最为宝贵的财富。我们站在巨人的肩上，期冀能看到更美更壮观的风景。 永远不要使损失大到威胁到未来的操作。 我从不在市场回撤时买入，也从不在市场回升时卖出 如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来 每天或每周都进行投机的人是不会成功的。每年仅有几次时机，可能五次或者四次，是你可以去进场交易的。在中间的过渡时期，你应该让市场自行酝酿下一次大幅变动 那些坚持从一日内小规模变动中获利的投机者，永远也不会在下次市场发生重要变动时抓住机会。 投资者经过一段时间的成功之后，股票市场上经常会出现诱惑，使投资者变得粗枝大叶或过分野心勃勃。这时就需要平常心和清晰的头脑来保住现有的成果 在结束一笔成功的交易之后，都要提取部分现金。 永远别做任何过度交易，除非你能保证财务上的安全。 没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程 我发现如果某只股票冲过关键点表现得后继无力，行情就很容易掉转方向，此时应该立即撤出头寸 每当我失去了耐心，不再等待关键点到来，而是想赚快钱的时候，总是会赔钱。
1.面对亏损 如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 2.对危险信号立刻作出行动： 一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。” 3.确保每一笔成功交易的利润真正进入口袋： 一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。 4.股价对突破口作出的反应： 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 5.为什么我要担心失去那些从来没有真正拥有过的东西呢？我过于急躁地将账面上的利润换成真金白银，而我本应该耐心一点，鼓起勇气把交易进行到底。 6.记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。（信息差） 7.如果模式正确，放平心态：有一句谚语说得很对：“你能赢一场马赛，但你赢不了所有马赛。” 8.拥抱主线，拿核心票：将你的研究专注于一天当中最杰出的股票的变动。如果你不能从领先的活跃的股票上赚钱，你就无法在整个市场中赚钱。 多观察，能等待，少交易。 多观察： 不要关注那么多领域，关注十个以内的领域就差不多了，股市总有赚钱的机会，当然亏钱的机会更多。将精力集中在几个领域的某几支股票，用时间长期观察K线、成交量等走势。我关注的是汽车、煤炭、有色金属、白酒和半导体这几个行业。 能等待： 等待出现确定性的买入点再出手；面对亏损，补仓也要等待，等待确定性的信号；选择的行业如果相对成熟，那么它总会周期性的迎来行情。 少交易： 一个是没那么多钱来频繁交易，二个是面对这样的市场，交易越多亏损概率越大。 成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。 市场会变，但人性不会。
如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。让我们把这句话刻在自己的脑子里吧。 一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 如果有什么轻易就能来的钱，也不会有人把它硬塞进你的口袋。 为什么我要担心失去那些从来没有真正拥有过的东西呢？我过于急躁地将账面上的利润换成真金白银，而我本应该耐心一点，鼓起勇气把交易进行到底。 记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。（信息差）
从自己亏钱当中总结了一些经验： 1.不要盲目买入。刚开通账户的时候我基本上是频繁交易，但是每次交易都比较随意，只是看了一些网上随意的评论，或者K线和PE等一些数据，就随手买入了自己根本不了解领域的股票。这种行为和赌博无异，我现在的巨额亏损都是从随意买入开始的。 2.面对亏损。盲目买入面对亏损后，第一个想法就是加仓平摊成本，然后就越补越亏。而且作为散户，资金相当有限。随意买入一些高股价的股票后，很难在合适价位及时补仓。我通过不断补仓最后回本的一支股票是江特电机，14块多买入，最低的时候7块多，我从四五千补到两万多最后没钱补也不想补，硬等行情回暖才回本，一回本就马上出了。 3.面对盈利。股票盈利点不像基金，赚十几个二十几个点没那么难，我好几次只赚了十个点左右就卖了然后看着卖出的股票股价不断新高。 这本书里面介绍的方法交易原则，我总结起来就是多观察，能等待，少交易。 A股市场是机制相对不那么完善的市场。这套方法很适用。 多观察：不要关注那么多领域，关注十个以内的领域就差不多了，股市总有赚钱的机会，当然亏钱的机会更多。将精力集中在几个领域的某几支股票，用时间长期观察K线、成交量等走势。我关注的是汽车、煤炭、有色金属、白酒和半导体这几个行业。 能等待：等待合适的买入点再出手；面对亏损，补仓也要等待，等待支撑位；选择的行业如果相对成熟，那么它总会周期性的迎来行情。 少交易：一个是没那么多钱来频繁交易，二个是面对这样的市场，交易越多亏损概率越大。 以我有限资金的股票顶多也就算生活调剂，能赚钱就更好了，不能赚不亏也行。等我真赚了我再分享赚钱经验吧。
同学推荐了两本读物，一本是杰西·利弗莫尔本人写的《股票大作手操盘术》，另一本是埃德温·勒费弗描写杰西•利弗莫尔股市生涯的大起大落的《股票大作手回忆录》。由于《股票大作手操盘术》比《股票大作手回忆录》要薄不少，所以就选择先看前一本。 股市交易法则的两大要素就是时间和价格，而时间是投机成功最重要的因素。成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。任何人只要愿意花时间不厌其烦地研究价格的变动，一定会在一定时间内建立起判断的法则，用于未来的投资事业。务必要避免摊平成本的操作，不要让好钱去追随你的坏钱。耐心等待市场到达“关键点”后再交易，当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 有人曾经说过，成功始于下定决心的那一刻。 这个计划是否能给你带来成功，取决于当你的记录告诉你该行动起来时你行动的勇气和速度。没有任何犹豫的余地，你必须照着这条轨迹训练你自己的意志。如果你要等什么人来给你解释或告诉你理由，或者向你做出什么保证，那行动的时机就已经溜走了。 一只股票有什么样的表现是有原因的，这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。 时间在变，世界在变，而知识和经验积累下来，成为我们最为宝贵的财富。我们站在巨人的肩上，期冀能看到更美更壮观的风景。
笔记： 《股票大作手操盘》杰西·利弗莫尔 1. “一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。”“华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。” 2. 成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。 3. 另一个要点是：如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 4.一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 5. 不要对价格变动背后的所有原因都刨根问底，你的思路可能会被无关的琐事所蒙蔽，那是很危险的。只要确认市场的变动已经确实发生，顺应潮流操纵你的投机小船就可以了。不要跟市场争辩，最重要的是，不要尝试对抗市场。 6. 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 7. 价格图表提醒你，每一次重要的市场运动都只是类似价格运动的重演，就像你熟悉自己过去的行动一样，你可以预测即将到来的行情并正确的行动。通过提前的行动从中获利。 8. 当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。 9. 一定要牢牢记住，在市场中投机的人有上百万，只有少数人愿意把全部时间都花在投机上。对于绝大多数人来说，投机只是一桩碰运气的事情，而且代价较高 10. 记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。 11.当你第一天在自然回落栏开始做记录时，要同时在上升趋势栏的最后一个数据的下面画红线。当市场行情开始回落，且下跌幅度距上升趋势栏最后一个价格数据大约6个点时，你就应该开始行动。
一本书之所以能历经百年而经久不衰，最核心的本质根源在于他对人们思想上的启蒙！思维的跃升是能帮助你在市场中成长的唯一途径！但思想的启蒙需要时机，也需要契机，更需要沉淀与积累！合抱之木，生于毫末，九层之台，起于垒土，千里之行，始于足下，思想的跃升，也许只是灵光一现的瞬间，但是需要不断学习，厚积才能薄发，就比如王阳明龙场悟道，悟道的那一刻只是一瞬间，但是却需要长时间的历练！ 利弗莫尔开篇的一段话令人印象深刻：一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。 书中都是精华，本书已是阅读第三遍，但仍然觉得常读常新，资本市场是没有硝烟的战争，非常的残酷与无情，历史的潮流滚滚向前，只有不断地提升认知，才能适应市场，长时间的生存下来，不忘初心，砥砺前行，愿有前程可奔赴，亦有岁月可回首！共勉！
简单但不容易 感受 这本并不厚的十万字小开本，读起来不像大多数同类书籍厚厚大开本那样给人压力。所以顺理成章的成为这次十几本待浏览的技术分析类书籍里的探路先锋。作为美国早期投资市场上的名人，作者令人钦佩的不仅是几大起几大落的职业投资生涯经历，更为重要的是作为开创者所总结提炼出的颠簸不破的经验原则，还有在没有计算机的年代独创的记录价格、展现变动趋势、指导买卖的表格。在信息过剩，到处都是现成经验知识和拿来主义的今天，难以想象我们如果身处其时，能否发明出那样的表格，总结出那样的原则。 豆瓣书评总结要点 1- 不要企图不努力就暴富，证券业和医生、律师没什么区别，这是一个专业工种，持续不断的努力加时间经验的积累才能造就一位出色的专家。 2- 做股票其实就是做趋势，找到变盘的关键点比一年到晚都在里面炒来炒去重要得多。 3- 不要相信任何消息，盘面可以感知一切利好和利空，特别是潜在的。 4- 不对就走，严格止损，对了就拿住，拿到趋势结束。 5- 最高价回撤6个点就有可能是趋势反转（大顶或小顶），最低价反弹6个点，就有可能是底部的趋势反转（大或小），突破前期高点或低点3个点就是确认突破。 我的笔记 序、 1、技法与心法 技法可以复制 心法是对技法的极致理解和运用。 思考——知识分有用的和没用的。有用的知识又分永远正确的和有时正确的。永远正确的就是真理，既所谓道，恒久不变，永远有指导意义，但不具体。而有时正确的就是法、术，有具体指导意义，但要看环境、前提条件。有用的知识我们都要学，但也要区分差别。有些具体有针对性，但时代不同已不再适用，有些永远正确，但有环境限制，某些前提条件下才有效。我们需要智慧让这些简要的语言重新准确而完整。规律帮我们获得收益，原则帮我们避免损失。规律会变，但原则不会。 2、投资与投机 交易只区分成功与失败，投资和投机只是风控下的不同交易形式。 3、投资的乐趣不在惊心动魄 在于锁定风险 4、投资即是科学又是艺术，需要科学的高度和精度又需要艺术的深度和广度。需要忍耐和宽容。 5、顺势川流，笑对起落，沿路听山岳之声，观游鱼之乐，弹风石之曲，披星月之妆，美不胜收，妙不可言。 一、 6、力不到不为财。投资是门技能和医生律师一样需要投入大量时间精力系统学习和练习。 成绩与专研的认真和态度的诚恳成正比。记录、思考、研究，不可少。结合时间要素与股价。 思考——努力不一定有结果，何况不努力呼。 7、证券及商品期货市场都遵循相同规律发展，我们有时要采用投机技巧，有时则应避之则吉。 你可以赢一场赛马，但不能赢尽各场赛马。非不为也，是不能也。 思考——方法有效并不代表在所有时间都有效。 8、市场永远是对的，要顺从市场走势，不然毫无价值。 市场永不会错，看法则会经常失准。个人看法只要与市场走势不符，便毫价值。 预测将来的趋势，不要在市场走势和你的看法一致之前，凭个人判断入市。走势形成后，如超买超卖，消息无法造成影响。 问题在于过早出击。定待升势形成。——时机不对还是白费，要待趋势明朗甚至强劲，右侧买入。 投机就是预测将来的趋势。——所谓预测，包括记录、预判可能性、用走势和技术分析去验证、配合分批建仓买入抓入市点，重复以上步骤卖出。 9、人性的弱点 ——贪婪，希望每次都赢，或者赢就是大的。恐惧，赢点怕输回去就想卖、输多了不卖还想等回调。 10、止蚀不止赚、止损不止赢。 ——没有万能灵药，要有自己根据情况不断变化总结的准则。有充分理由，依据自己特定准则才决定何时入市。入场时机有多次。 自己做记录，激发新想法 11、投资随时变投机 投资者必须与投机者一样，以保本为上策。如果做到这一点，那些自称为“投资者”的人便不会被迫成为投机者 投资者也必须保本。环境和情况在变，今天的优秀资产铁路股几百元几十年后都不到一美元。优质资产也没有万无一失。 12、越跌越买的迷思 并非明智之举 不要因为涨的多而卖，也不要因为跌的多而买，也不要补仓摊薄成本，不要用过往高低来衡量，要结合时机和价格的方法去研究，要遵循指标指示。 13、斩断亏损，让利润奔跑 在多头市场持股，是历史上伟大投资者共有的最简单的赚钱秘密。 二、 14、升势持续一两天，同时成交量增加。单日变化与正常调整一定会出现。后期高位升幅比前期大。单日出现大幅回落超过6个点，就是不同寻常的危险讯号。 15、不犹豫，有危险就跑，大不了过几天没问题再入场。礼多人不怪，小心不为过。小心驶得万年船。远离震动的火车铁轨，哪怕是误判。 心得：对指数这种波动没有那么大的品种来说，如果跌速和跌幅超过预期，不用割肉，应该翻倍加大之前的购入距离，和购入数量，如从5%-到10%甚至20%。一份变两份，甚至三份，视整体已下跌距离而定。如创业板和科创板。甚至恒医，新经济这种非低估值指数。 相比于你有限的资金，市场机会是无限的。 16、一年只有四五次入市机会。——三两个月一次。等待好过频繁炒卖。 记录股价并研究变动过程考虑到时间要素？ 远离市场也无妨，不用总盯着市场。 巴菲特投资真理，一不要亏损，二记住第一条。 17、投机如同生意，要忽视琐碎变化抓住重点。 18、积累历史图形，对顶底转换价格形态记忆背诵乱熟于心。 三 19、顺势而为，不必过于深究背后全部原因，这些事不重要。 好奇心是人类进步的动力，但并非都有价值。毕竟我们时间、精力、注意力都有限 20、不要一下子持有太多不同的股票。 毕竟只留意数只股票， 比兼顾多只股票容易得多 多年前，我就是犯下这个过失，赔了钱。 投资，鸡蛋不能放在一个篮子里。多元分散是经证实提高收益率，降低回撤的有效科学手段。研究，减少同时专注的对象是高效的选择。 21、研究与操作都对应当下的龙头板块，因为板块轮动永不停熄。 22、选股选龙头 行业爆发、行业龙头梯队、基本面业绩优良预期好、量价合理估值低。哪有这么好的事儿。没有就等。深发展、四川长虹。 巴菲特8元买比亚迪。 四 23、越跌越买值得思考，区间建仓可，摊薄成本效用有限，资金压力大。时刻应该考虑的是资金的机会成本。如果标的优质为什么会跌，如果会涨就静等着涨，投资新标的。一切要基于逻辑分析。 24、树立正确期望值，没有商人希望一年赚回25%，投资者却常常想要几倍的回报。这不符合商业原则。来得快的钱必然去得快。因为都很容易。 25、获利一定要提现一半到银行/债/货币基金账户 作者在华尔街之外没赚过一美元，投资全赔。不是你专精的投资不要碰，除了赔钱没别的可能。 26、经纪说话要辨别着听，毕竟你们立场不同。他的获利方式与你的获利方式目标并不一致。你要赢才行，而他只希望你越多越大额度操作越好。输赢不在他心里。 27、交易心态情绪的理想状态是平静、理性。能最大程度的克服贪婪和恐惧的本性所带来的情绪波动。忽略小波动，重视大趋势，抓住反转点。经历过风浪、起落、挫折也能起到同样效果。 28、接受失败也是投资生活的一部分，人生也是。 五 29、趋势启动、反转点入市分批买入、耐心持有才能获利丰厚。 30、“罗马不是一天建成的， 真正的巨大走势也不会在一天或一个星期内就结束。” 关键点的跌破和上穿都是重要信号，关键点就是每每多空争夺激烈的点位，意味着这个位置附近有大量成交，或赔或赚。 31、忍耐和等待 六 32、相信长期经验下的潜意识，不要诿过于人，有错要认，总结经验。 33、不信内幕消息，能传给你的内幕消息就是无价值或者陷阱 远离主题操作 八 译者总结要点 第一，投资的第一步是判断市场的大趋势所向； 第二，股票创新高时，勇于买入和持有 第三，在损失出现的时候及时斩断； 第四，当市场和判断一致时，坚守头寸不动摇； 第五，领头羊永远是买入和关注的重点； 第六，远离内幕交易。
与《股票大作手回忆录》相比，这本就像从那本中抽取了某些重要的观点凑成的一本小册子，那本书看了四遍，伴随了我七年的股票投资生涯，从第一遍完全看不懂到今年很多处感同身受经历了怎样的心路历程只有过来人才能知晓，所以，还是推荐那本书，有起因有结果有脉络，不是速食泡面型的学习而是引发思考拓展的深入学习，世间万事万物，凡想成为优秀的那1%，必先下10年苦功打好基础，而那本比较完整的回忆录才是帮人扎根打桩的优秀出品，每多读一遍都会觉得自己又智慧了那么一点。 这本不是很推荐，这次是第二遍，感觉还是那样如隔靴搔痒，不痛不快的，尽管有人说它是精华本，可如果连完全都不曾知晓，怎能懂精华？真的，投资世界中的急功近利只能收获痛与苦，无他！
“投机之王”唯一亲笔作品，如何从华尔街赚取1亿美元 彼得•林奇（全球最佳基金经理）：他是20世纪华尔街的神话，是每一个投机客都难以越过的股市丰碑，每一代投机商都或多或少从他的生平中汲取自己需要的营养，他就是杰西•利弗摩尔。你可以假装没看见他，你可以不喜欢他，但你不能略过他。 杰西·利弗莫尔是华尔街历史上最具传奇色彩的操盘手和分析家。他的这本《股票大作手操盘术》，是众多投资大师的必读书。 《股票大作手操盘术》是利弗莫尔一生中唯一亲笔写的书。写作本书时，利弗莫尔，已经完整地经历了一生中几乎所有的大起大落。这本书融入了利弗莫尔一生在股市和期货市场中刻骨铭心的经验与教训。 第一部分内容：如何选择股票？ 投机者关注趋势变化 聪明的投机者不会把买股票当作存银行，买了就不管。在利弗莫尔眼里，即使有一些公司看上去不错，它们也绝不是可以让人放心的银行。 聪明的投机者，比如利弗莫尔，也会关注股票公司或者期货品种的基本面好坏，但是他们并不迷信基本面的数据；他们更关注的是市场上的价格趋势变化。聪明的投机者认为，金融市场时刻都在变化，趋势变化和价格信号，才是交易成功的关键，一旦发现市场信号，就要及时采取行动。 选择龙头股 利弗莫尔强调要紧跟龙头股，集中精力去研究当日行情中走势突出的股票。那么利弗莫尔具体是怎么做的呢？他选择当时美国股市中的四个领涨板块，然后跟踪这些板块中股票的走势，并记录它们的价位波动情况。他这么做，一方面是为了测试一下他对股市未来行情变化的预测能力；另一方面，从行情的记录里，去寻找领涨板块中涨的最快、涨幅最大的个股，这些就是龙头股。 热门板块不是一成不变的。所以，对市场的监控也要保持连续性，对涌现出来的新的活跃股票及其板块，要有很强的敏感度。 只在盈利的股票上加仓 利弗莫尔只在盈利的股票上加仓。利弗莫尔一再强调，真正从投机交易中赚到钱的，都是那些从一开始入场，账面上就有盈利并一直保持的单子。也就是说，不论我们是做多还是做空，下单之后，账面上就出现浮盈的单子，才是我们要持有，并有很大机会能赚到钱的单子。利润总可以自己照顾自己，而亏损就永远不会自己止步。 及时止损。。。
1） 他沉静且勇敢，始终保持独立思考，学习交易技巧，顺应市场规律。他洞察人性，了解人之为人的弱点。所以，他不曾抱怨，也不曾追随。他对人性是这样解释的：“一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。”“华尔街（市场）不会改变，虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。” 2）1940年，杰西·利弗莫尔写成了这本《股票大作手操盘术》。在本书中，利弗莫尔介绍了他独创的基于时间和价格两大要素的股市交易法则，并讲述了他独特的交易技巧。这也是他一生不断探索市场规律，在实操在摸索出来的交易技巧和方法的总结。 3）但在我们深入讨论之前，我需要先警告你，成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。你不可能自己只是阅读一本“如何保持身材”的书，而将锻炼身体的任务交给别人。我的准则是要将时间因素与价格相结合，如果你想要诚实地践行这一准则，也不可以将记录数据的工作交由别人来做，详情将会在之后的内容中进行说明。 4）在这里我要强调的是，如果你对某只股票或者某些股票形成了某些特定的看法，不要急着入手。等一等，并耐心观察这只股票或这类股票的表现，总结出有据可依的投资指导。例如，一只股票当前的成交价为大约25美元，并在22美元到28美元的区间波动了一段时间。而你相信它将会涨到50美元。你需要耐心等待股票开始活跃起来，直到它创下新高，如30美元。那时你将会知道市场证实了你的判断，这种股票一定会强势走高，否则它是不会达到30美元的价位的。只有涨势起来之后，我们才能估摸股票处于绝对的上涨趋势。这时你就应该回到你最初的想法。不要因为没有在25美元的时候买入而感到烦恼。事实是，假如你在那时买入了，可能会因为等待而身心俱疲，当涨势起来之后，你可能已经退出了交易。而正因为在比较低的价格卖出，你会觉得很后悔，从而没有在应该继续入市的时机买入。 5）利润往往能自己停止，而损失不会。投机者不得不在损失还小的初期就采取措施来保护自己。这样做他才能维持自己的账户，在未来的某天，当他有了一个有建设性的想法时，它就能开始一笔新的交易，买入与过去犯错时同样数额的股票。投机者不得不做自己的保险经纪人，而在投机事业中他唯一可以坚持的就是保卫他的资本账户，永远不要使损失大到威胁到未来的操作。我相信成功的投资者或投机者一定有充足的理由做多或者做空，他们也一定是遵循某种特定规律来决定什么时候开始首次交易。 6）我相信任何人只要愿意花时间不厌其烦地研究价格的变动，一定会在一定时间内建立起判断的法则，用于未来的投资事业。我对数据的偏好源于我的记录方式，能使我清楚地了解市场上发生了什么。但是只有在我将时间因素放入考虑范围之内，我记录的数据才能对我判断重大行情产生作用。我认为通过适量的行情记录并综合考虑时间因素——我会在后面详细阐述细节——我们可以以相当可靠的精度来预测未来的重大市场变动。但这需要足够的耐心。 7）股市的投机者也会赔钱。但是我认为在单纯的投机中损失的金钱比所谓投资者放任投资不管而损失的钱要更少。 8）当一个股票的价格开始下滑时，没人能够说出它还能跌多久。也没有人能够猜到在一轮广泛上涨中一只股票的顶点在哪里。几个要点你要时刻牢记，其中之一就是：永远不要因为某只股票看起来价格很高而卖出它。你也许眼睁睁看着一只股票从10美元上涨到50美元，并认为它的成交价已经太高了。而这时正是我们决定研究是否有任何因素能阻止它在盈利状况良好、企业管理优秀的情况下，从50美元上涨到150美元。很多人觉得某只股票经历了长期的上涨，已经“看起来价格过高”，就做空这只股票，结果赔光了本金。相反，永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它。这种大幅的下跌很有可能是由某种原因引起的。这只股票可能依然能够卖出非常高的价格——虽然它现在价格看上去似乎很低。试着去忘记它过去的高价，根据结合了时间和价格的基本公式来研究它。 9）很多人在了解了我的交易方式之后会感到意外。当我在行情记录上看到上升趋势开始后，我会在股价出现回撤，然后冲上新的高位时立即买进。我卖出时也采取同样的策略。为什么？我正在追随此时市场中的趋势。我的行情记录发出信号，让我向前冲。我从不在市场回撤时买入，也从不在市场回升时卖出。另一个要点是：如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。让我们把这句话刻在自己的脑子里吧。 10）让我来举个例子：假定一只股票从50美元开始，第一次变动时它可能上涨到54美元。经过一两天的回调可能回到了大约52.5美元。三天之后它又再度上扬，这次它可能在回调之前涨到59美元或60美元。但是它可能并没有马上回调，只是变动了1个点或者1.5个点，而在这个水平的自然回调应该很容易就会到3个点。当几天后它再度上涨时，你会发现成交量不像最初那样大了，这只股票变得难以买到了。如果情况是这样，那这次变动的下一步将变得比之前更加迅速。股票很容易就从开始的60美元涨到68美元或70美元，而且中间不经历回调。当这时回调发生，程度将更加剧烈，会很轻易就降至65美元，这依然是正常的回调。但是假定回调的幅度在5个点左右，用不了多长时间，上涨的趋势就会恢复，这只股票的成交价将会站上一个新的高位。这时，时间要素就要登场了。 11）一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。”我将永远铭记这位先生的投机智慧。 12）我再强调一下，每个人的人性都是普通投资者或投机者最大的敌人。为什么一只股票在经过一轮大幅上涨之后下跌，就不会再度上涨呢？它当然会从某个水平开始上涨。但是，你凭什么指望它在你期望的那个时机上涨呢？很大的可能性是它并不会发生，即使它会，优柔寡断的投机者也不会抓住这个机会。我想对那些将投机视为一项严肃事业的公众说明，也慎重地一再重申：不要有不切实际的想法。每天或每周都进行投机的人是不会成功的。每年仅有几次时机，可能五次或者四次，是你可以去进场交易的。在中间的过渡时期，你应该让市场自行酝酿下一次大幅变动。如果你正确把握住了这次变动的时机，你的第一场交易将会在一开始就给你带来利润。从此以后，你需要做的事就是保持警惕，注意危险信号的出现，然后退出交易，将利润落袋为安。记住：当你什么也不做时，那些认为每天都必须进行交易的投机者们已经为你的下一次冒险做好了铺垫，而你将从他们的错误中获益。 13）我们都知道，价格总是起起落落，过去如此，未来依然会如此。我认为在那些大的变动背后有一股不可抵抗的力量。不要对价格变动背后的所有原因都刨根问底，你的思路可能会被无关的琐事所蒙蔽，那是很危险的。只要确认市场的变动已经确实发生，顺应潮流操纵你的投机小船就可以了。不要跟市场争辩，最重要的是，不要尝试对抗市场。 14）还要记住，在市场中将投资铺得太广也很危险。我的意思是，不要同时对大量股票感兴趣。照看几只股票比大量股票容易多了——几年之前我犯过这样的错误，也付出了代价。我曾经犯过的另一个错误是：因为某个特定行业里面的一只股票明确地调转了势头，脱离了整个市场的普遍趋势，我就认为整个市场会完全上涨或下跌。当在另外一个行业中的一些股票展现出下降或上升的趋势已经结束的时候，在进行一次新交易之前，我本应该耐心等待时机。这时，其他股票也会清楚展示出这一迹象。这才是我应该耐心等待的线索。 15）我想让你记住的是：当你在一类股票中清晰地看到变动的来临，就采取行动吧。除非你在其他股票中也明明白白看到跟进的信号，否则不要在其他类别的股票中使用同样的操作。耐心地等待下去，迟早你会在其他类别股票群中得到跟第一类股票中同样的信号，只是不要在市场中将投资铺得太广。将你的研究专注于一天当中最杰出的股票的变动。如果你不能从领先的活跃的股票上赚钱，你就无法在整个市场中赚钱。正如女人的外套、帽子和人造珠宝的款式永远在随着时间变化，股票市场中旧的龙头股票也在不断衰落，新的龙头股会升起取代它的位置。几年前，处于主要领先地位的股票是铁路类、美国糖业和烟草。后来是钢铁行业，美国糖业和烟草被甩到了后面。接着汽车行业又开始领先，至今它们还处于上升状态。如今我们仅有四类股票在市场上占支配地位：钢铁、汽车、航空和邮政。市场随着它们变动的方向而变动。随着时间的推移，新的龙头股将来到台前，一些旧的龙头股会渐渐陨落。只要股票市场存在，这种现象就会一直存在。 16）如果某人打算按照这种不正确的准则操作，他就应该坚持摊低成本，跌到44美元时，再买进200股；跌到41美元，再买进400股；到38美元，再买进800股；到35美元，再买进1600股；到32美元，再买进3200股；到29美元，再买进6400股，以此类推。有多少投机者能够承受住这样的压力？但这种策略如果是正确的，倒不应该放弃它。以上的异常行情并不经常发生。然而，恰恰正是这种异常行情，投机者必须始终保持高度警惕，以防灾难的降临。 17）当一个投机者足够幸运地将初始的资金翻一倍时，他应该立即把一半利润取出来，放在一旁作为储备。这个策略在很多场合都对我有很大的帮助。我唯一遗憾的是，我没有在我的职业生涯中始终遵循这一原则。某些时候它原本可以使我的事业更平稳一些。 18）因此，大部分投机者很少见到钱。对他们来说这些钱不是真实的，不是切实可触摸到的。多年来，我已经养成习惯，在结束一笔成功的交易之后，都要提取部分现金。我通常每一笔交易提取200000或300000美元。这是一个好策略，具有心理上的价值。把钱数一遍，我这样做了，我知道自己手上有什么，我感觉得到，它是真的。 19）普通投机者在这些方面往往表现得过于随意。当一个投机者足够幸运地将初始的资金翻一倍时，他应该立即把一半利润取出来，放在一旁作为储备。这个策略在很多场合都对我有很大的帮助。我唯一遗憾的是，我没有在我的职业生涯中始终遵循这一原则。某些时候它原本可以使我的事业更平稳一些。 20）如果投机者足够聪明，知道在什么情况下应该过度交易，这种做法才是正确的。但是，一旦投机者养成了习惯，只有极少的投机者能够足够明智地停下手来。他们已经失去了自制力，失去了那种特殊的平衡感，这二者对成功来说是至关重要的。他们从未想过自己也有失手的一天，然而这一天终究还是来了。轻易到手的钱仿佛长了翅膀，一位投机者就这样破产了。永远别做任何过度交易，除非你能保证财务上的安全。 21）正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。 22）正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。“罗马不是一天建成的。”没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后48小时内，这是买入的最重要的时刻。 23）例如：假设某一只股票已经跌了一段时间，到达了40美元的低位。然后它在几天之内快速升到45美元，接下来股价又回落，一周都在几个点的范围内波动。之后，它又开始延续之前的上涨趋势，一举到达49.5美元。大盘开始变得迟钝，几天之内都不怎么活跃。终于有一天，它再度活跃起来，下跌了3～4个点，并继续下跌，一直跌到接近其关键点40美元。正是在这个时间点要特别小心地观察市场，因为如果市场真要恢复原有的下跌趋势，那么在出现另一波明显的回升行情之前，价格应当下跌到比关键点40美元低3点或更多点的位置。如果市场未能跌破40美元，就表明一旦市场从回撤的低点开始回升3个点，就应该尽快买入。如果市场跌破了40美元，但是跌幅没有达到3个点左右，那么一旦股票上涨至43美元，也应该买入。 24）通过坚持记录股票行情，并结合时间因素，你就能够发现许多关键点，并在快速变动的市场运动中进行交易。但是，一定要训练自己在关键点交易中保持耐心。你必须投入精力进行行情记录研究，必须亲自选取并填写记录，亲自记下在什么价位将会达到关键点。 25）我们假设，你想买进某种股票500股。开始先买进100股，然后，如果市场上涨了，再买进另外100股，依此类推。但是买入的每一笔交易价格必然比前一笔高。在卖空的时候，同样也应该遵循这个原则。除非比前一笔交易的价格更低，否则绝对不要再卖出下一笔。通过遵循这一原则，你将比采取任何其他我熟悉的方法更接近市场正确的一面。这是因为你的交易会一直呈现盈利。你的交易一直有利润这一事实，就是证明你的做法是正确的最好证据。 26）1 用黑色墨水在上升趋势栏记录价格。2 用红色墨水在下降趋势栏记录价格。3 用铅笔在其他四栏记录价格。
怎么说呢，如果你有能力去读原版，请坚持去读原作，毕竟这是一本干货满满地实操手册。这本书的封面stocks居然都能印刷错误，让我如何相信你😓😓
看过的第二个翻译版本
杰西·利弗莫尔大事记： 1892年，15岁，第一次投机获利3.12美元。 1892年，15岁，赚得人生中第一个1000美元。 1897年，20岁，赚得人生中第一个1万美元。 1899年，21岁，搬到纽约，开始在纽约证券交易所交易。 1900年，22岁，亏掉全部资金，不得不带着借来的500美元回到对赌行中。 1901年 5月9日，23岁，获利50000美元，但是不久之后又都输光。 1902年，25岁，重新获得成功。 1906年春天，29岁，在对太平洋铁路股票放空中获利25万美元。 1907年10月24日，30岁，利佛摩尔在市场崩溃中放空，赚到人生中第一个100万美元。 1908年，31岁，利佛摩尔听信了当时的棉花大王托马斯的建议，在棉花投机中失利。随后因为身体问题和资产问题，在股市中的交易也连续失利，最终欠下了百万债务，无奈宣告破产。 1915年，38岁，在交易中获利14.5万美元。（这是他东山再起最为经典的关键一战，后续将有详细说明） 1916年，39岁，投机技巧日趋成熟，获利300万美元。 1917年，40岁，利佛摩尔获利150美元万并还清1914年的欠债。他给整个家庭购买了80万美元的信托养老基金。 1922年，45岁，埃德温·利非弗写出《股票作手回忆录》一书，成为最经典的投资作品。 1924年，47岁，在小麦中获利300万美元。 1929年，52岁，达到顶峰，在 1929年股市大崩盘中获利1亿美元。而当年全美国的税收总额为42亿美元。 1934年，57岁，利佛摩尔破产了，不过因为信托养老基金，他并没有陷入贫穷。 1935年，58岁，其妻在与儿子的激烈争吵中，开枪杀死了自己的儿子小杰西·利弗莫尔，成为当时的一大丑闻。 1939年，62岁，利佛摩尔写了唯一作品：如何在股市中交易。 1940年11月28日，63岁，利佛摩尔自杀。
读完我还记得什么呢？我想想∶嗯，首先没有永远的龙头，所以比如白酒茅台的神话终究会散场（需要时间）。相信市场的力量和反馈，相信市场给予你的入场和出场时间的反馈，如果买股票按第九章的规则说明我认为就是在讲关键点位的支撑和突破。不迷信技术，但炒股一定要懂技术，是得研究K线、成交量、均线这些指标。技术除外，就是投机哲学，中国市场不适合长期持有，买入亏损躺平的除了散户还是被割韭菜的散户。学会技术，做波段，高手找到大趋势后还要做到趋势在没有改变之前就不要轻举妄动，趋势没有改变就是涨得还会涨，跌的还会跌，尽量不要在市场左侧交易，在市场给予明确入场信号后交易（右侧），虽然会损失最开始的利润，但是大概率很稳妥，追求大概率事件。这个原则同时说到了不要想着左侧不断交易摊薄成本，尽可能避免。相信市场给予的信号至少就要把技术学好，和技术结合，对盘面有感觉，能自己做出预测，知道在哪个关键点何时买入何时卖出。市场学会赚钱第一步首先是保护好自己的本金，得有交易规则策略和纪律。跌了该及时止损就得止损，保证本金的情况下等待第二次合适的入场时机，时机很重要（同样的本金意味不同数量的筹码，不同的成本价）及时止损会让你在未来某个正确的时间节点拥有更多的筹码和更低的成本。同时保持注意力的专注，把握市场行业不可能面面俱到，面面俱到未必能保证你把鸡蛋分放在不同篮子里，反而是你对行业研究的不够，这决定着你买入的时机未必恰当，同时注意力照顾不过来，别忘了资金还是有限的。还有就是关注外围信息对证券市场的影响，想起前几天彩虹什么电热毯受欧洲市场能源危机影响，无非出口欧洲订单利润仅仅二十几万，竟然在市场上市值变化影响增长二十来个亿，这真是让人想起阿基米德说的给我一个支点和杠杆，我可以翘起整个地球。这个信息被利用炒作的太厉害了，中国的股市很不健康。市场反应是提前的，我等韭菜知道所以然的时候市场也许已经快结束，接盘侠而已。还有利弗莫尔说到了市场上泛滥的各种信息是不会告诉你正确的卖出点的，这句话很简单，可是大家会被市场的声音所迷惑干扰，相信盘面反馈的趋势，不要相信巴菲特的长期持有价值论，除非你能把握下一个神话“茅台”。这个阶段美联储加息美元升值，国际形势我等贱民不懂太多。投资需谨慎，我不买股票，但不影响我了解。一个不懂技术又不关心国际国家大形势和政策的人不配买股票!!!哈哈哈。PS:我现在越来越相信书中自有黄金屋，书中自有颜如玉。可惜信息的时效性很重要，曾经看雪球的一期报告的时候，在讲新能源龙头，宁德时代，比亚迪等等。那期报告没记错的话，早在2015年雪球专刊就公布了，而我是在2021年才翻看那份专刊。这时候用时间之眼回头去看那份报告的时候，内心简直是捶胸顿足，啊，如果我是在当年就看了这份报告有多好，我错过了什么，我错过了正确的时机和赚钱的机会。可是如果当年在现场听了报告的人会怎么样，也会事后诸葛亮吗，也许吧，会有听听而已抛之脑后的吧。所以看好书，交好朋友是多么的重要，世上有高人呐😂，可惜我接触不到。如果有那样一个朋友就已经是生命里的贵人，丁元英不是刘冰那样的凡人能把握得了的。交友须胜我，似我不如无。如果朋友给予不了智慧和力量，那就先修炼自己，好好读书，读好书，先把书读烂，同时甄别朋友的去交往。每个人带给人的超链接是不一样的，珍惜你生命里出现的每一个人，他们都不是无缘无故的，哪怕是让你头痛的人都增加了自己的人生智慧。把书读烂，烂到你的人生哲学已经足够四平八稳的应对周围的一切，烂到你的内心足够静水流深，烂到你一个微小的行动带来的多米诺骨牌效应你都能想得到的时候，我只能说你渐渐成熟了。
精要提炼 《股票大作手操盘术》 杰西·利弗莫尔 时间在变，世界在变，而知识和经验积累下来，成为我们最为宝贵的财富。我们站在巨人的肩上，期冀能看到更美更壮观的风景。 永远不要使损失大到威胁到未来的操作。 我从不在市场回撤时买入，也从不在市场回升时卖出 如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来 每天或每周都进行投机的人是不会成功的。每年仅有几次时机，可能五次或者四次，是你可以去进场交易的。在中间的过渡时期，你应该让市场自行酝酿下一次大幅变动 那些坚持从一日内小规模变动中获利的投机者，永远也不会在下次市场发生重要变动时抓住机会。 投资者经过一段时间的成功之后，股票市场上经常会出现诱惑，使投资者变得粗枝大叶或过分野心勃勃。这时就需要平常心和清晰的头脑来保住现有的成果 在结束一笔成功的交易之后，都要提取部分现金。 永远别做任何过度交易，除非你能保证财务上的安全。 没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程 我发现如果某只股票冲过关键点表现得后继无力，行情就很容易掉转方向，此时应该立即撤出头寸 每当我失去了耐心，不再等待关键点到来，而是想赚快钱的时候，总是会赔钱。
1.面对亏损 如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。 2.对危险信号立刻作出行动： 一位天才的投机者曾经对我说：“当我接收到一个危险信号时，我从不与之对抗，我离开！几天之后，如果一切看起来如常，我总是可以再回来。这样我就为自己避开了很多焦虑，也省下了很多金钱。我就是这样解决的。如果我沿着铁轨行走，看见迎面开来一列时速60英里的特快列车，我不会蠢到不从铁轨上跳开以让火车开过。等它过去之后，如果我愿意的话，可以再回到铁轨上。” 3.确保每一笔成功交易的利润真正进入口袋： 一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。 4.股价对突破口作出的反应： 在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。 5.为什么我要担心失去那些从来没有真正拥有过的东西呢？我过于急躁地将账面上的利润换成真金白银，而我本应该耐心一点，鼓起勇气把交易进行到底。 6.记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。（信息差） 7.如果模式正确，放平心态：有一句谚语说得很对：“你能赢一场马赛，但你赢不了所有马赛。” 8.拥抱主线，拿核心票：将你的研究专注于一天当中最杰出的股票的变动。如果你不能从领先的活跃的股票上赚钱，你就无法在整个市场中赚钱。 多观察，能等待，少交易。 多观察： 不要关注那么多领域，关注十个以内的领域就差不多了，股市总有赚钱的机会，当然亏钱的机会更多。将精力集中在几个领域的某几支股票，用时间长期观察K线、成交量等走势。我关注的是汽车、煤炭、有色金属、白酒和半导体这几个行业。 能等待： 等待出现确定性的买入点再出手；面对亏损，补仓也要等待，等待确定性的信号；选择的行业如果相对成熟，那么它总会周期性的迎来行情。 少交易： 一个是没那么多钱来频繁交易，二个是面对这样的市场，交易越多亏损概率越大。 成功与你的真诚付出是成正比的，你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。 市场会变，但人性不会。