关于基金，这本书讲的很透彻，很让人通俗易懂，比较适合手去阅读。为什么呢？ 1.这里面有很多基金方面的基础知识，比如A股、C股、大小盘股、成成长股与价值股等的区别，又让我们对自己适合买哪种基金、适合什么风险的基金提供了一些依据与辩证，不至于盲目的去跟风。 2.它让我们对于自己的资产配置有了一定的了解，避免于一些人把基金当做自己的事业，把自己所有的钱都投进去，那就得不偿失了。 3.它提供了很多买基金方面的技巧，例如:定投如何去组合。 4.与其刷抖音去了解不如花一半的时间来阅读，系统的了解基金。 同时，它也让我们自己对于基金有一个全面的认识，这样即使你以后不买基金也能通过它看清社会上的很多东西。不过呢？ 它给了我一种错觉，基金没有最好，只有更好；基金没有一定能赚钱。
弱者道之用，做一名长期主义者 龙叔作为一名专耕于债券市场的资管人，专业知识无可置疑。他的公众号“龙叔夜谭”我一直关注着，写得既生趣又不失专业，很多理财相关的知识与理念因而常看常新。这本书也做到了专业全面，又深入浅出，分析了各类基金的利与弊，以期教授读者构建一个利弊均衡的基金组合，从而达到稳定地长期收益。 1.本书的内容结构如下： 前两章解决为什么要投资基金而非亲自动手买股票的问题； 第三、四章，讲述基金的基础知识； 第五章开始，手把手教你如何购买股基、债基、货基以及如何做基金定投等实战型内容。 2.书中还回答了老百姓购买基金时遇到的普遍性问题，例如： （1）买新基金好还是老基金好？ （2）买主动管理型基金还是指数型基金好？ （3）基金份额买A类好还是C类好？ （4）买明星基金产品赚得到钱吗？ （5）需要靠抢购的基金，靠谱吗？ （6）买场内基金还是场外基金好？ （7）保守型的人，该如何挑选基金？ （8）如何做基金定投？ （9）在哪儿买基金更省钱？ 3.本书末章提供了适合中国家庭的资产配置模型，从整个家庭资产的角度去看我们应该分配多少资金在基金投资上，以实现我们的财务目的。 最后，龙叔建议读者们养成长期投资的习惯，因为投资最大的秘密在于复利。家庭资产配置和基金定投图的不是3~5年明显见效，图的是10年、20年之后的长期收益。 这正是《道德经》中所言：弱者道之用。最深刻的道理，往往并不是短期爆发式的效果，而是以润物细无声的方式，以微弱但绵绵不绝的方式，在深刻影响着世界。 2022年11月19日 阅读 完
《基金投资红宝书》 龙红亮 132个笔记 ◆ 前言 >> 在收益不佳或者出现亏损的情况下，又急于割肉止损，即所谓的“高位站岗、低位割肉”。 >> 内容结构如下：前两章解决为什么要投资基金而非亲自动手买股票的问题；第三、四章，讲述基金的基础知识；从第五章开始，都是手把手教你如何购买股票基金、债券基金、货币基金以及如何做基金定投等实战型内容，不谈理论只讲干货。 ◆ 第一章 个人要不要投资 >> 有人选择黄金，觉得黄金能增值，但其实黄金本身并不会产生利息，它只是一种保值工具。从长期来看，黄金的收益率基本上与通胀持平。所以，黄金很难为你创造更多的收益。 >> 国内城镇化率超过60%、人口出生率逐步下降的情况下，未来房产价格的上升势头很难维系。除了一、二线城市的房产，其他城市房产供过于求的情况将会非常普遍。 ◆ 第二章 为什么选择基金 >> 从中短期来看，股票交易是散户和机构投资者之间的博弈，以及散户之间和机构投资者之间的内部博弈。 >> 投资者怎么应对投资中的巨幅波动呢？主要靠三招。 ■拉长持有基金的时间，持有基金的时间越长，越能熨平持有期间的市场波动，从而获得稳稳的收益。 ■熊市大胆买基金，牛市谨慎卖基金。 ■通过基金定投的方式，避免择时，摊平基金的买入成本。 >> 基金有所谓的“双十限制”：对某家公司的持仓不能超过这只基金的10%，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 ◆ 第三章 基金种类知多少 >> 在挑选之前，我们首先要对市场上现有的基金进行分类，搞清楚每种类型基金的风险与收益，才能知道哪类基金更适合自己。 我们可以从投资范围、投资风格、运作方式和交易方式等维度，对市场上主流的基金进行分类。 >> 基金能够投资的资产主要分为三大类：股票、债券和货币市场工具。股票和债券都好理解，货币市场工具指的是现金、银行存款、大额存单、短期债券等高流动性的金融工具，能够快速变现。那么，分别投资于它们的基金产品就被称为股票基金、债券基金和货币基金。股票和债券都能投资的基金叫作混合基金 >> ■股票基金：80%以上的资产投资于股票。 ■债券基金：80%以上的资产投资于债券。 ■货币基金：仅投资于货币市场工具。 ■混合基金：投资于股票、债券或货币市场工具，但比例不符合上述要求的。 >> 股票基金的股票持仓也需要保持在80%以上，所以股票基金只能和股市同呼吸共命运了。 >> 如何区分主动管理型基金和指数基金？通过基金名字就很容易区分。指数基金的名字都会带有“跟踪指数”，而主动管理型基金却没有。 >> 目前，在A股市场所有的流通市值中，剔除掉一般法人所持有的股份（企业股东一般不轻易交易股票），剩下的就是机构投资者和散户。其中，散户的持仓占比在60%左右。由于专业能力远远不及机构投资者，散户追逐热点、追涨杀跌、短线操作的方式使得其整体投资都是亏损的。而基金公司作为机构投资者，通过收割散户，就能获得不菲的收益 ◆ 第五章 如何选择股票基金 >> 股票市场的预期收益率是最高的，能够持续跑赢通货膨胀。 >> 讲究筛选基金的技巧以及何时投资哪只基金。 >> 投资于大盘价值股的基金大多处于商业成熟期，价格波动相对较小，收益率比较稳定。而投资于中小盘、成长性高的股票的基金，则大开大合，业绩波动较大。 >> 原则一：资金的投资期限越长，就越能容忍盈亏的波动，投资风格就越可以进取一些。 >> 原则二：目标收益率越高，就越需要承担市值的波动，投资越倾向于成长型行业。 >> 原则三：越年轻，越能承担风险；年纪越大，越需要稳健投资。 >> 投资者如果要获取高收益且能承受高波动，那么在挑选基金时可以偏向于成长股、中小盘股；投资者如果求稳定收益且能承受一定范围内的波动，那么可以偏向于投资价值股、大盘股的基金。 >> 第一梯队属于头部基金公司，综合实力非常强，在股票、债券等多个领域的管理规模和投研实力都位居前列，并且拥有一批明星基金经理。 ■第二梯队属于中型特色或精品基金公司。这类公司在某一领域（比如股票、债券、量化投资或指数基金）做出了特色，并且拥有数款明星产品和数位明星基金经理。 ■第三梯队是其他基金公司，整体实力较为平均，可能有某款明星产品或某个明星基金经理。 >> 东方财富、同花顺、Wind等公司，都会公布每个季度末的基金公司管理规模排名。当然，你在百度上也能随时搜到。不过，在看基金公司的管理规模排名时，你往往会发现存在两个排名：一个是按照基金公司管理总规模的排名，另一个是按照扣除货币基金和短期理财基金后的排名。 >> 第二种排名将货币基金和短期理财基金从总管理规模中扣除，再计算排名。 >> 表5-4 基金公司的管理规模排名（单位：亿元） >> 易方达基金的投研实力和销售能力都很突出，薪酬激励机制极具竞争力，吸引了一大批优秀的基金经理。公司产品在股票、债券领域都名列前茅。易方达基金拥有张坤、萧楠、陈皓、冯波、张清华、胡剑等一大批明星基金经理。 >> 汇添富基金 汇添富基金的总部位于上海，专注于权益类投资，在市场上被誉为“选股专家”。旗下拥有胡昕炜、雷鸣、劳杰男、蒋文玲等明星基金经理。 >> ■基金经理任职年限≥6年。 ■任职期间的复合年化收益率≥15%。 >> 重点介绍基金经理任职年限在5年以上、任职期间的复合年化收益率在15%以上的部分明星基金经理。 >> 刘彦春 >> 朱少醒 >> 傅鹏博 >> 老而弥坚 >> 周蔚文 >> 余广 >> 王宗合 >> 史博 >> 优秀的基金经理都有哪些共同特质？ >> 我们不要轻易地把基金当股票，来回买卖、波动操作 >> 在股市处于熊市时，我们应放心大胆地买入并长期持有几只基金，之后耐心等待。随着时间的流逝，我们一定会取得比自己反复操作更高的投资收益。 >> 为什么选冠军基金不容易挣钱？因为将业绩做到冠军级别，大多是基金所在行业本身暴涨，或者基金经理投资风格走极端的结果。这两种情况在后续年份中都不可持续，而且往往成为业绩的拖累。由于“均值回归”这个“万有引力”定律的存在，暴涨的业绩不可能持续下去。 >> ■不要过分注重一只基金的短期业绩表现，而要看至少三年以上的历史业绩。 ■在中小型基金公司中，基金经理的作用和影响力会更大一些，因为公司资源的支持相对有限。 ■一只基金是否优秀，主要取决于基金经理。当然，这一点在中小型基金公司会体现得更明显。 >> 买入一只基金时，你要承担两种成本：第一种是显性成本，即基金本身的各项费用，包括交易费用和运行费用；第二种是隐性成本，即你在市场什么位置买入了基金。 显性成本 >> 大部分人喜欢在股市火热时购买基金，往往都是高位站岗，而且一站好多年；而在股市熊市、基金发行困难时，基民往往不买基金，而是割肉赎回基金。 >> 第一招，逆市场操作。在熊市中大量买入基金，耐心等待，在牛市中逐步减仓 >> 别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧 >> 第二招，基金定投。既然怕买基金时高位站岗，又怕熊市时自己没有这个决心大量买入，那就做基金定投吧 >> 买了之后的定期追踪 >> 第一，定期看基金经理的前十大持仓 >> 第二，看看基金经理有没有换 >> 第三，你如果做的是基金定投，那么需要定期对持仓组合进行调仓，包括部分止盈 >> 掘金海外市场 >> 购买QDII基金 >> QDII，是合格境内机构投资者 >> 图5-35 美股公司总市值排名 >> 表5-17 市场规模较大的QDII基金 >> 选基金的速成大法 >> 第一个维度是基金产品维度，第二个是基金经理维度。 >> 晨星基金评级 对基金产品进行评价，要么是对市场上大部分基金进行评分，要么是从海量基金中选出优质基金，并颁发一定奖项。 >> 我们在哪儿查看晨星的基金评级呢？登录晨星中国的官网（www.morningstar.cn），即可查看国内大部分基金的三年期和五年期评级。 >> 金牛奖 业界最负盛名的基金奖项是金牛奖 >> 金基金奖也是行业公认的颇具影响力的基金奖项，这些都可以作为参考。 >> 【小贴士：查询金牛奖的官网】 你可以登录http://www.cs.com.cn/jnj/jnjj/查看每年的金牛奖名单。金牛奖每年颁发一次，结果大约在每年的3月份公布。 >> 由中国基金报推出的英华奖，正是针对基金经理评选的奖项。 >> 投资明星基金或明星基金经理，并不是一劳永逸的方法，只是给你一个速成挑选的参考而已。 ◆ 第六章 如何选择债券基金 >> 债券价格的波动和什么有关呢？跟当前市场的利率水平有关！ >> 债券市场的基准利率：无风险利率，即国债或国开债收益率。 >> 选基五步法 >> 投资目标及风险偏好、基金风格、基金公司、基金经理、历史业绩、买入时点等维度综合分析。 >> 挑选股票类基金不同的地方 >> 关于基金经理 选股票基金就是选基金经理，债券基金亦复如是 >> 过钧 >> 现任职于博时基金 >> 博时信用债券的累计回报 >> 其招募说明书的“投资范围”章节 ◆ 第八章 指数基金定投 >> 第八章 指数基金定投 >> 指数全系列 >> 股票市场上的指数，可以分为宽基指数和窄基指数。宽基指数是一种规模指数，主要由满足特定市值规模要求的股票组成，没有明显的行业或主题特性，比如常常听到的上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。而窄基指数，顾名思义，是聚焦在某个狭窄的行业、主题或策略的指数，比如中证医药指数、中证消费指数等。 >> 上证50 >> 最具代表性的50只股票组成，反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现 >> 沪深300 >> 上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成 >> 中证500 >> 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格 >> 创业板指数 >> 从创业板中选取市场市值大、流动性好的100家公司为样本 >> 由于创业板以高新企业为主 >> 在市场偏好于新经济、高科技等题材时，创业板指往往涨得非常好。 >> 科创50 >> 由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成， >> 科创企业的整体表现 >> 医药行业指数 >> 医药行业属于科技含量很高的行业，很多原创药的研发费用高、研发周期长，可一旦成功并投向市场，就能够赚取很高的利润。 >> 正是由于医药行业的高成长性，市场给医药行业公司的市盈率也很高 >> 图8-3 医药行业的分类 >> 消费行业指数 >> 消费行业是一个弱周期行业，在经济增长低迷时，股价表现仍然比较坚挺 >> 半导体行业指数 >> 目前虽然半导体行业的很多公司仍然处于高投入阶段，利润很少甚至是长时间亏损，但其未来的市场前景可期 >> 进口额 >> 通信行业指数 >> 新能源车指数 >> 新能源车行业指数的业绩弹性较大，在遇上行业趋势性转变时，能够取得令人瞠目结舌的收益 >> 军工行业指数 >> 军工行业的特点是受地缘政治因素影响大，具有突发性。军工行业不属于高成长性行业，因此其波段操作机会更多一些。 >> 金融业指数 >> 银行业的特点是稳。稳有两层含义：一是下跌的机会不多，二是上涨的动力也不大。 >> 红利指数 >> 筛选出现金股息率高、分红稳定的上市公司组成指数。 >> 一般都是所在行业成熟稳定、公司处于稳定发展的龙头型企业。 >> 增强型指数基金 >> 初入股市、基金的小白，对市场上各类指数眼花缭乱，也不知道该买什么。这种情况，最适合的就是宽基指数基金了。最佳选择肯定是沪深300指数基金：A股市场市值最大的300家龙头公司。买沪深300指数，就相当于长期看好中国上市龙头公司的市场竞争力。 >> 除了上述指数，上证50、上证180等指数，都适合懵懂茫然型投资者。前提是，你要有耐心，持续投资5年以上。 >> 大消费、医药、高端制造、互联网、5G和新能源等行业或主题的窄基指数，都属于成长性很高的行业。 >> 半导体行业也是前景广阔的行业，尤其是在芯片技术国产替代的时代趋势下，国家对半导体行业的投入加大。但半导体行业的资本投入大、研发周期长等特点，又使得很多半导体企业还处于资本投入阶段，短期还未形成稳定的盈利。因此，半导体行业指数的波动也较大，适合进取型投资者 >> 有的老基民喜欢买中小盘股票，因此特别喜欢中小盘的指数。 >> 因为中小盘市值的股票价格弹性大、妖股多，往往在牛市中上涨非常迅猛。 >> 买中证500指数肯定没错。 >> 近几年随着注册制改革的推进，整个股市资金有逐步向核心资产（ >> 作为中小盘股代表的中证500指数，这几年的表现并不如大盘指数或新经济龙头亮眼 >> 稳健保守型投资者 >> 第一类是金融行业指数。金融行业分为银行和非银行。 >> 红利指数基金。 >> 大多属于周期性行业。 >> 熊市定投更好！这就是基金定投中著名的“微笑曲线” >> 图8-24 定投的微笑曲线 >> 在市场底部区域坚持定投，低成本建仓；当市场反弹时，我们大量的低成本基金，就能迅速获益。 >> 只要你相信中国经济不会崩溃，股市的均值回归定律就一定会发挥作用：长多了会跌，跌多了会涨，最终反映的是上市公司盈利回报率。 >> 图8-27 第二次世界大战期间标普500指数的走势 >> 如果当前市场市盈率在参考区间的25%分位以下，那么这说明股市被低估，我们选择多投，比如固定金额的130%；如果当前市盈率在参考区间的75%分位以上，那么这说明股市被高估，我们选择少投，比如固定金额的70%。 >> 历史市盈率数据的分位数来判断股市的估值水平 ◆ 第十章 家庭资产配置 >> 做投资的最大敌人就是短期求胜的心态。今年投进去了，希望明年就能见到明显收益，这并不现实 >> 家庭资产配置和基金定投也是如此，图的不是3~5年明显见效，图的是10年、20年之后的收益。但很多人并没有这种耐心坚持下去，往往半途而废
这本书是我所读过的最全面最系统最专业也是最实用的基金理财类投资书之一，而且又是中信出版社出版的，出版的时间也比较新，大多数基金投资者都能够从这本书当中找到自己所需要的内容，这是一本非常好的基金投资工具书，给出了很多非常详尽的、可以马上进行操作和运用到你的投资实践当中的投资方法和投资技巧，对各种基金的类型也进行了非常全面的介绍，内容全面而又详实，语言也没有太多拖泥带水的地方，全部都是干货，五星推荐！
截止2021年一季度，我国公募基金管理规模达到历史性纪录的21.79万亿元。而在20年前，公募基金行业蹒跚起步，管理规模不足1000亿元。说明市场需求不断扩大。 通过买基金让自己的财富增值，最需要的心理素质是耐心。西方谚语有云：耐心是美德。财富增长的奥秘存在于如下的公式： 最终的财富=初始的本金×（1+年化投资收益率）时间 基金管理有所谓的“双十限制”：对某家公司的持仓，不能超过这只基金的10%，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。这样就足够分散化，避免了个股踩雷所产生的巨大风险，也享受了分散投资带来的好处。 基金公司属于资产管理机构，即“代客理财”，所有的基金产品，都是单独开户，并托管在银行或券商这样的托管人那里，专款专用。因此，基金公司即使倒闭了，也不影响你的产品权益，因为产品创设时已经做了破产隔离。 致力于个人投资者如何挑选优质基金以实现长期稳定的收益，预计2021—2030这十年，将会有如下趋势：一是国内资产管理市场可能迎来爆发式增长。受制于城镇化末期、人口出生率下降、国家政策等原因，房地产市场逐步走向平淡，创富功能减弱。但与此同时，随着居民收入的提高，财富搬家情况明显。居民的财富将逐步转向资本市场，尤其是资产管理市场。二是公募基金行业将迎来爆发式增长。由于居民的理财需求提升，基金行业有可能迎来黄金十年。2020年年末，公募基金总规模接近20万亿元，创历史新高。根据美国市场经验，公募基金行业将成为未来的黄金赛道。散户在股市中占比逐渐减小，而基金成为个人投资股市的主要渠道。基于目前国内市场主动管理型基金已持续跑赢了指数基金，本书的内容，就是让读者对基金的基础知识，以及如何挑选基金，有一个完整的、可操作的投资认知。投资基金相对安全。
2023第44本【经济理财】 本书图文并茂，讲述基金。讲了好多好多，殊不知读者的兴趣点所在是如何能通过买基金赚到钱而不是如何如何买基金。而本书刚刚好是对于怎么买基金讲了一大摞，而如何赚到钱却是泛泛而谈，一笔带过。 本书节选的一些知识点: 1.一拖N 2.在国内城镇化率超过60%、人口出生率逐步下降的情况下，未来房产价格的上升势头很难维系。除了一、二线城市的房产，其他城市房产供过于求的情况将会非常普遍。（房价走势用人口数的走势来预测） 3.基民和股民的结构:机构投资者and散户。（股票和基金多少有点像杀猪盘） 4.基金同样可以亏30％+，还如何赚钱呢？？？ 5.基金内幕:虽然招募说明书中会明确一只基金的投资风格、行业或主题，但说是一回事，做却是另外一回事。 6.基金便不便宜、赚不赚钱，跟单位净值毫无关系。 7.收取的赎回费的大部分计入了基金财产？？ 8.医药、电子、TMT、互联网、半导体、新能源等高速发展的成长型行业风险往往较高；金融、地产、化工等 周期性行业的龙头股票，盈利比较稳定 9.投资之道，少即是多。 10.投资明星基金或明星基金经理，并不是一劳永逸的方法，只是给你一个速成挑选的参考而已。千万别将其当成了大力丸，一吃就灵。 586天的老基民了，还是在亏在亏，亏了近3000块钱了，买作货币基金还说不定赚了五六百块。买的五六成的基金收益率在-20％以上。或许基金就是要以生为单位来投资的吧，工资+时间（3年、5年、10年、20年）这样去投资。低吸低吸，坚持投资10年，累计投资10w再回过头来看看。 （实习十三周六，于中山）
这本书对于我来说，应该是喜忧参半。 喜的是我自己这个月开始投资基金，这本书里的内容确实帮助了我很多，解决了很多困惑，例如我适合什么类型的投资，a股c股有什么区别，什么是债券基金，指数基金，在晨星网上去查基金等等。 忧的是这本书里的大部分观点过于乐观于基金，或者直观的说不符合我对于基金的看法。 ①缺少时效性。书中提及的大多以到2020年底为例子，说实话放在疫情之后经济难以复苏的现在，基金早已经大变天了，很多例子不能当做绝对权威或者说失去了时效性，例如某某经理，某某基金，我去搜索查看的时候无论是今年的基金市场还是基金经理都已经大变天了。 ②例子过于乐观，我以及身边的朋友本身家底都薄，再加上三年疫情就更不用说了，而今年工作本身也很难找，更别提好工作，而例子动辄月入几万对于我这种平均月入六七千来说有些夸大了，并不适合硬套。 总得来说，其书中的内容并不适合全盘接收，但这本书于我而言是利大于弊，我琢磨了几天也琢磨出属于自己的投资策略，这本书起了不少作用，还是值得一看的。
比较适合养基小白看的理财书，也适合老基民重新梳理养基思路。 这几年的基民被收割了一茬接一茬，也都聪明了。谁的钱也都不是大风刮来的，资产配置还是很有必要的。都说公募发行冰点是基民入场的好时机，发行热点是止盈的好时机，可人性就是这样，热的时候大家都追涨，跌的时候大家都杀跌。 在基金的配置上，储蓄中日常的活钱用来配置货基、保本的钱用来配置债基、增值的钱用来配置股基；还可以在每月收入中取出一部分用作定投，尤其在所谓的市场发行冰点山，让所谓的养基“微笑曲线”发挥作用，关键还是要耐得住市场对心理的反复磨炼，践行并相信长期的力量。
——践行微笑曲线 一、 阅读心得 用4天时间完成这本书的阅读，这本书非常适合初入投资理财的朋友们，写的非常友善。从大的框架里面回顾一下历史，1978年改革开放的元年，1990年上海证券交易所开市，2001年我国第一支公募基金设立，至此公募基金发展20年，可以说公募基金基本上不到青年，处在百年未有之大变局时机，改革开放进入结构性改革时期，可以说是在升级发动机阶段，与此同时正在构建国内国外双循环，再加上金融去杠杆的背景下，公募基金在未来将会逐渐取代散户为主的投资结构，接下来的可以自己想象，注册制试点，北交所设立都是这个逻辑的延伸。 从2017年接触基金，时至今日已经历时5年时间，用一句话来概括就是感谢17年在理财方面的注意力聚焦。目前自己对于基金的认知可以用道德经里面的一句话概括，即“弱者道之用”，就是最深刻的改变往往不是短期爆发式的效果，而是以润物细无声的方式，以微弱但是延绵不绝的方式，在深刻地缓慢地改变。再直接一点你可以感受一下一年四季的变化，就是这个方式。 流水不争先，争的是滔滔不绝。专门去官网截图（基金规模走势图），相约10年后2031年，做个见证。 二、 甄选精华内容 ●如何选择股票基金？（基金风格、风险偏好、基金规模、基金经理、历史业绩、基金成本、海外市场） ●指数基金定投（智能定投；宽基；宅基；主动管理型；组合） ●核心—卫星投资模型 ●标准普尔家庭资产配置模型 2021年12月26日星期日
基金扫盲书吧… 且有些观点不能苟同， 比如“选基金就是选基金经理”， 别的不清楚，葛兰好像在2021年初其管理的五只基金光一只“中欧医疗健康混合基金”，就亏损了115亿吧，但她的基金规模却在2021年底超过了1100亿，让她在全线亏损的情况下登上了头牌公募基金经理“一姐”的位置。 个人认为，选基金就是选基金经理就是个悖论，因为投资者的收益点和基金公司、基金经理的收益点完全背离，当投资者的利益和基金公司的利益相左时，基金经理会毫不犹豫的为了自身的利益选择公司的利益，抛弃投资者。
依旧是一本入门级的基金理财书籍🌹不过对于各个基金公司和基金经理有一些介绍，需要继续看相关书籍。有合适的可以推荐一下～ 下面是一些记录的知识点： 基金的分类：股票基金（股票占比80%以上）、债券基金（债券占比80%以上）、混合基金（投资于股票、债券或货币市场工具，但比例不符合上述要求的）和货币基金。 债券的分类 1⃣️按风险属性划分：利率债（国债、地方性银行债）、准利率债（地方政府发行的地方债、铁路总公司发行的铁道债）、信用债（金融机构发行的金融债和一般工商企业发行的普通信用债），风险等级依次提高。 2⃣️按期限划分：中短债和长债，债券的剩余期限越长，其价格波动就越大。 3⃣️ 按权益属性划分：普通债券（纯粹的债权，到期后发行人还本付息）、可转债或可交换债（到期后可选择拿回本金和利息，或者转换为对应的股票）。可转债与可交换债的区别在于：在可转债转换后，上市公司的股本会扩充，相当于增资扩股；可交换债只是将债券和存量的股票做置换。 4⃣️按投资类型分：纯债、可转债、混合 5⃣️预期收益/风险（由小到大）：短债、中长债、一级债、二级债、转债。 混合基金分为：偏股混合（股票占比60%-80%）、偏债混合（债券占比60%-80%）、平衡型（股票和债券占比基本持平）、灵活配置型（股票和债券占比调控自由度非常高）
续基金投资红宝书读书笔记： 9. 如何定投 （1） 设置定投目标和金额 1） 投资理财的目标分为两类： 第一类是有明确的投资目标，例如教育基金、养老基金、买房款等；第二类时无明确目标的财富增值计划。 2） 对于有明确目标的投资，我们列出投资目标、期望的未来总收益、预期的年化收益率等指标，这样就能计算出我们每个月需要定投的金额。（可以使用基金定投计算器） 3） 对于没有明确目标的投资，为了财富的持续增值，往往都是用我们积余的储蓄。这种情况下，我们会有存款作为初始投资本金（星火资金，星星之火，可以燎原），然后每个月还可以继续基金定投。所以，对于这种没有明确目标、单纯为了财富增值的投资，我们的定投计划要考虑两个部分：第一部分是“星火资金”如何定投，第二部分是每个月的定投计划。对于“星火资金”，建议不要一次性全部买入基金，这样持仓成本就不好说了。还是像定投一样，以几年为限把这笔钱投出去，每个月定投。至于每个月收入剩余的定投资金，就按照每个月买基金就好了。 （2） 选择合适的指数基金 1） 订好了投资目标，下一步就是选择适合达成目标的指数基金。 2） 初入股市、基金的小白，属于懵懂茫然型，最适合的就是宽基指数基金。最佳选择是沪深300指数基金：A股市场市值最大的300家龙头公司。买沪深300指数，就相当于长期看好中国上市龙头公司的市场竞争力。（可找市场规模排名靠前的基金进行定投）。 觉得沪深300指数老气横秋，喜欢高科技、高端制造的朋友，可以买创业板指数基金。 除了上述指数，上证50、上证180等指数，都适合懵懂茫然型投资者。前提是你要有耐心，持续投资5年以上。 3） 假如你是进取型，可以尝试成长型行业的指数基金。既然是进取型，就要选择那些未来成长空间巨大的行业。当然，买这些指数基金也要付出成本：整体估值偏高、公司盈利尚未稳定、股价波动剧烈等。风险与收益是对等的，我们想要享受高成长性行业，也得忍受高波动。 大消费、医药、高端制造、互联网、5G和新能源等行业或主题的窄基指数，都属于成长性很高的行业。这些行业受到资本市场的热烈追捧，以致整体估值（以市盈率为代表）偏高。但如果你介意估值高低，那么你可能永远也下不了手。因为成长性行业的估值很难降下来，尤其是在货币充裕的背景下。 4） 在基金定投的策略中，有个名词：微笑曲线。当市场下跌时，你坚持定投，从而在股市低位完成了建仓；当股市上涨时，财富就能引来加倍的增长，这就是定投的魅力所在。 5） 假如你是稳健保守型，可选择银行业指数基金。红利指数基金也受到稳健保守型投资者的欢迎。红利指数的成分股都是现金股息率高的股票，每年的现金分红率稳定且较高。不过，红利指数的成分股大多是金融、地产、原材料和工业等行业的上市公司，大多属于周期性行业。在过去几年中，红利指数基金的业绩表现平平，主要和传统周期性行业整体低迷有关。 6） 不同类型投资者所使用的指数基金 懵懂茫然型：上证50，上证180，沪深300，创业板指； 进取型：科创50，医药行业指数，消费行业指数，半导体行业指数，通信行业指数，新能源行业指数； 中小盘型：中证500，军工行业指数； 稳健保守型：金融业指数，红利指数。 7） 只要你相信中国经济不会崩溃，股市的均值回归定律就一定会发挥作用：涨多了会跌，跌多了会涨，最终反映的时上市公司盈利回报率。 10. 智能定投 （1） 我们该用什么指标来衡量股市处于牛熊的哪个阶段呢？业内最常用的方法就是，使用市盈率来判断股市到底被高估还是低估。市盈率=公司总市值/公司近期盈利=每股价格/每股盈利。 （2） 市盈率有三种计算方式：静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率。静态市盈率，在计算时分母的公司“盈利”数据，使用上一会计年度的净利润，所以相对滞后。动态市盈率，在计算时分母使用预估的当年净利润数据，但需要考虑对公司未来净利润的测算是否准确。滚动市盈率，在计算时分母使用公司公布的最近四个季度的净利润之和。滚动市盈率是最常用的市盈率数据。 （3） 有了个股市盈率，计算市场指数的市盈率就非常简单了。仿照计算指数的公式，将指数成分股的市盈率，按照一定权重（一般是流通市值）加权，计算指数整体的市盈率。 （4） 为什么从长期来看，指数能趋势性上涨，而市盈率只能周期性波动呢？因为从长期来看，指数反映的是公司的盈利增长，随着经济发展，整个商业社会的盈利肯定是逐步增长的。而市盈率反映的是投资回报率，回报率是不可能一直上涨或者下跌的，只会在历史平均水平左右波动。 （5） 如何计算定投金额？首先，在开启定投时，我们使用市场大盘指数过去5年的滚动市盈率，将其作为市场市盈率的参考区间。如果当前市场市盈率在参考区间的25%分位以下，那么这说明股市被低估，我们选择多投，比如固定金额的130%；如果当前市盈率在参考区间的75%分位以上，那么这说明股市被高估，我们选择少投，比如固定金额的70%。除此之外，我们都按照平时的固定金额做定投。 （6） 我们为什么要用历史市盈率数据的分位数来判断股市的估值水平，而不是历史市盈率的平均值呢？因为平均值更容易受到极值的影响，容易扭曲实际的市场均值水平。 11. 使用均线进行智能定投 （1） 使用市盈率法进行定投，方法虽好，但是存在一个严重的问题：对个人投资者的专业要求太高。要懂什么是市盈率、在哪儿可以查到指数的市盈率、通过Excel公式计算市盈率分位数等。这些要求，都给个人投资者带来了困难。 （2） 更捷径的办法：支付宝、天天基金等主流基金APP中，都包含智能定投的模块。这些智能定投的方法非常简单：不再使用市盈率数据，而是采用指数的均线。如果当前指数点位在均线之上，则说明股市被高估，少投；如果当前指数点位在均线之下，则说明股市被低估，多投。 （3） 当参考指数当前点位偏低时，为什么要根据过去10日指数振幅来决定投资比例？主要原因有两个： 1） 如果振幅过大，那么指数不稳定，不能明确看出当前指数走势的趋势性，所以先少投为妙，看看情况再说。 2） 振幅过大时，点位越低，投得越多，但可能出现得浮动亏损越大，用户可能承受比较大得心理压力。因此，根据振幅做出不同的投资比率设计，也是为了不让用户的账户盈亏像坐过山车，缓解用户焦虑。 12. 窄基指数基金可以定投吗 （1） 窄基指数当然可以定投，不过由于市场上的窄基指数比较多，对个人投资者的甄选要求较高。为了降低筛选难度，我们可以将自己比较熟悉的多个窄基指数，组合成一篮子窄基指数基金组合，以达到风险分散的目的。当然，组合里面的指数基金个数肯定不能越多越好，否则就成了沪深300指数基金。我们只选取几个自己比较熟悉、有研究、未来看好的窄基指数即可。 13. 主动管理型基金可以定投吗 （1） 对于主动管理型基金的筛选，我们需要具备一定的知识积累，才能优中选优。如果你过了专业知识的门槛，那么你需要构建一个属于自己的主动管理型基金组合，并坚持定投，一定能够创造比指数基金定投更高的投资收益。但记住一句话：不懂不要投，懂了放心投。 14. 构建定投基金的组合 （1） 绝大部分人，都是选出几个指数基金，构建一个指数基金组合，进行定投。假设你每个月定投3000元，那么你可以选出三只指数基金，每只每月定投1000元。这种定投基金的组合，该如何构建呢？我推荐美国金融市场最常用的核心-卫星策略。 （2） 核心-卫星是一个复合策略，由核心资产（核心指数基金）和卫星资产（进攻型指数基金）组合而成。核心资产打底仓，用于防守，获得股市整体的大盘收益；卫星资产用于进攻，通过配置弹性较高的资产，以获得更高的超额收益。 （3） 哪些指数基金可以作为核心资产呢？当然是像沪深300、上证50、创业板指这样的宽基指数：跟随市场整体走势，避免踏空，做到市场平均收益即可。卫星资产可以选择那些进攻性比较强的窄基指数，如医药、消费、半导体、新能源、通信等价格弹性非常大的指数基金，在市场价格适合（市盈率较低）的时候买入，为你的整体投资组合贡献超额收益。 （4） 核心资产与卫星资产的具体配比依据个人的风险偏好而定。一般来说，核心资产比例不低于50%，剩余的少部分资产可以配置到卫星资产。 （5） 你可能会想到既然卫星资产是进攻型资产，为何不直接配置主动管理型基金呢？是的，在国外主流的核心-卫星策略中，核心资产配置宽基指数基金（如标普500指数基金），卫星资产则配置主动管理型基金。当然，这个需要你有一定的基金筛选能力，如果你没有特别大的把握，那么你还是选几只窄基指数基金吧。 15. 家庭资产配置 （1） 在家庭资产配置模型中，由美国标准普尔公司发布的家庭资产配置模型，在业界具备广泛的影响力。简单来说，标准普尔模型将家庭资产分为4个账户：要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱。各部分占总资产的比例分别为10%、20%、30%和40%，简称“1234”法则。 （2） 保本升值的钱主要用于养老基金和教育基金，最重要的是保本。在保本的前提下，实现资产的升值。因此，这部分钱主要投资于债券基金、信托、银行理财等稳健型的理财工具。 （3） 标准普尔模型的真谛在于：根据家庭未来的支出目的，将资产分为四份，以实现不同的财务目标。不管是什么家庭，都有日常消费、防意外、钱生钱、财富保值的需求。模型建议的“1234“比例可能更适合美国家庭，中国家庭需要做出比例调整。另外，每个人的家庭条件和收入水平都不一样，不可能有一个统一的比例，需要根据自己的情况来决定。 （4） 家庭资产配置所需的基金类型 要花的钱：货币基金；保命的钱：-；生钱的钱：股票型基金，偏股混合型基金；保本升值的钱：偏债混合型基金，债券基金。 （5） 资产分为两部分：第一部分是已有存款，第二部分是固定现金流入，需要对这两部分钱做出合理安排。
感谢龙哥的书！ 流水不争先，争的是滔滔不绝。 将家庭资产分成四个账户：要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱。各部分占总资产的比例分别为10%、20%、30%和40%，简称“1234”法则。 要花的钱：用于衣食住行房贷。 保命的钱：用于购买意外险，重疾险。 生钱的钱：用于赚钱，购买股票，进取型基金。 保本的钱：用于教育，养老。购买货币基金，指数基金。
书非常简单，内容与作者另一本《投资理财红宝书》相似。 可以理解为一本基金入门扫盲书，比较浅显易懂，在案例评价方面也比较客观，整体来说要比上一本《投资理财红宝书》好太多。 不过在道与术方面还没有很认真的介入，手到拿来的一本说明书，反而在书中对基金公司、基金经理人的那两份排名表，可能才是对读者最有用的东西。
想当年在喜马上只听了几档理财的音频，似是而非地以为有了些理论知识，就揣着一兜钱带着一腔孤勇杀入基金圈子，以为可以全面开花，结果当年血溅满场，原来实操跟理论真的就差了一个血的教训。有了些实战经验后再看此书，真的对小白非常浅显易懂，而譬如长期主义的理论慢慢积累的理论是放之基金圈子而皆准的，有些过于理想化的收益率还要你自己去践行出一条道路来，毕竟有个真理叫做师傅领进门，修行靠个人嘛。
关于基金，这本书讲的很透彻，很让人通俗易懂，比较适合手去阅读。为什么呢？ 1.这里面有很多基金方面的基础知识，比如A股、C股、大小盘股、成成长股与价值股等的区别，又让我们对自己适合买哪种基金、适合什么风险的基金提供了一些依据与辩证，不至于盲目的去跟风。 2.它让我们对于自己的资产配置有了一定的了解，避免于一些人把基金当做自己的事业，把自己所有的钱都投进去，那就得不偿失了。 3.它提供了很多买基金方面的技巧，例如:定投如何去组合。 4.与其刷抖音去了解不如花一半的时间来阅读，系统的了解基金。 同时，它也让我们自己对于基金有一个全面的认识，这样即使你以后不买基金也能通过它看清社会上的很多东西。不过呢？ 它给了我一种错觉，基金没有最好，只有更好；基金没有一定能赚钱。
弱者道之用，做一名长期主义者 龙叔作为一名专耕于债券市场的资管人，专业知识无可置疑。他的公众号“龙叔夜谭”我一直关注着，写得既生趣又不失专业，很多理财相关的知识与理念因而常看常新。这本书也做到了专业全面，又深入浅出，分析了各类基金的利与弊，以期教授读者构建一个利弊均衡的基金组合，从而达到稳定地长期收益。 1.本书的内容结构如下： 前两章解决为什么要投资基金而非亲自动手买股票的问题； 第三、四章，讲述基金的基础知识； 第五章开始，手把手教你如何购买股基、债基、货基以及如何做基金定投等实战型内容。 2.书中还回答了老百姓购买基金时遇到的普遍性问题，例如： （1）买新基金好还是老基金好？ （2）买主动管理型基金还是指数型基金好？ （3）基金份额买A类好还是C类好？ （4）买明星基金产品赚得到钱吗？ （5）需要靠抢购的基金，靠谱吗？ （6）买场内基金还是场外基金好？ （7）保守型的人，该如何挑选基金？ （8）如何做基金定投？ （9）在哪儿买基金更省钱？ 3.本书末章提供了适合中国家庭的资产配置模型，从整个家庭资产的角度去看我们应该分配多少资金在基金投资上，以实现我们的财务目的。 最后，龙叔建议读者们养成长期投资的习惯，因为投资最大的秘密在于复利。家庭资产配置和基金定投图的不是3~5年明显见效，图的是10年、20年之后的长期收益。 这正是《道德经》中所言：弱者道之用。最深刻的道理，往往并不是短期爆发式的效果，而是以润物细无声的方式，以微弱但绵绵不绝的方式，在深刻影响着世界。 2022年11月19日 阅读 完
《基金投资红宝书》 龙红亮 132个笔记 ◆ 前言 >> 在收益不佳或者出现亏损的情况下，又急于割肉止损，即所谓的“高位站岗、低位割肉”。 >> 内容结构如下：前两章解决为什么要投资基金而非亲自动手买股票的问题；第三、四章，讲述基金的基础知识；从第五章开始，都是手把手教你如何购买股票基金、债券基金、货币基金以及如何做基金定投等实战型内容，不谈理论只讲干货。 ◆ 第一章 个人要不要投资 >> 有人选择黄金，觉得黄金能增值，但其实黄金本身并不会产生利息，它只是一种保值工具。从长期来看，黄金的收益率基本上与通胀持平。所以，黄金很难为你创造更多的收益。 >> 国内城镇化率超过60%、人口出生率逐步下降的情况下，未来房产价格的上升势头很难维系。除了一、二线城市的房产，其他城市房产供过于求的情况将会非常普遍。 ◆ 第二章 为什么选择基金 >> 从中短期来看，股票交易是散户和机构投资者之间的博弈，以及散户之间和机构投资者之间的内部博弈。 >> 投资者怎么应对投资中的巨幅波动呢？主要靠三招。 ■拉长持有基金的时间，持有基金的时间越长，越能熨平持有期间的市场波动，从而获得稳稳的收益。 ■熊市大胆买基金，牛市谨慎卖基金。 ■通过基金定投的方式，避免择时，摊平基金的买入成本。 >> 基金有所谓的“双十限制”：对某家公司的持仓不能超过这只基金的10%，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 ◆ 第三章 基金种类知多少 >> 在挑选之前，我们首先要对市场上现有的基金进行分类，搞清楚每种类型基金的风险与收益，才能知道哪类基金更适合自己。 我们可以从投资范围、投资风格、运作方式和交易方式等维度，对市场上主流的基金进行分类。 >> 基金能够投资的资产主要分为三大类：股票、债券和货币市场工具。股票和债券都好理解，货币市场工具指的是现金、银行存款、大额存单、短期债券等高流动性的金融工具，能够快速变现。那么，分别投资于它们的基金产品就被称为股票基金、债券基金和货币基金。股票和债券都能投资的基金叫作混合基金 >> ■股票基金：80%以上的资产投资于股票。 ■债券基金：80%以上的资产投资于债券。 ■货币基金：仅投资于货币市场工具。 ■混合基金：投资于股票、债券或货币市场工具，但比例不符合上述要求的。 >> 股票基金的股票持仓也需要保持在80%以上，所以股票基金只能和股市同呼吸共命运了。 >> 如何区分主动管理型基金和指数基金？通过基金名字就很容易区分。指数基金的名字都会带有“跟踪指数”，而主动管理型基金却没有。 >> 目前，在A股市场所有的流通市值中，剔除掉一般法人所持有的股份（企业股东一般不轻易交易股票），剩下的就是机构投资者和散户。其中，散户的持仓占比在60%左右。由于专业能力远远不及机构投资者，散户追逐热点、追涨杀跌、短线操作的方式使得其整体投资都是亏损的。而基金公司作为机构投资者，通过收割散户，就能获得不菲的收益 ◆ 第五章 如何选择股票基金 >> 股票市场的预期收益率是最高的，能够持续跑赢通货膨胀。 >> 讲究筛选基金的技巧以及何时投资哪只基金。 >> 投资于大盘价值股的基金大多处于商业成熟期，价格波动相对较小，收益率比较稳定。而投资于中小盘、成长性高的股票的基金，则大开大合，业绩波动较大。 >> 原则一：资金的投资期限越长，就越能容忍盈亏的波动，投资风格就越可以进取一些。 >> 原则二：目标收益率越高，就越需要承担市值的波动，投资越倾向于成长型行业。 >> 原则三：越年轻，越能承担风险；年纪越大，越需要稳健投资。 >> 投资者如果要获取高收益且能承受高波动，那么在挑选基金时可以偏向于成长股、中小盘股；投资者如果求稳定收益且能承受一定范围内的波动，那么可以偏向于投资价值股、大盘股的基金。 >> 第一梯队属于头部基金公司，综合实力非常强，在股票、债券等多个领域的管理规模和投研实力都位居前列，并且拥有一批明星基金经理。 ■第二梯队属于中型特色或精品基金公司。这类公司在某一领域（比如股票、债券、量化投资或指数基金）做出了特色，并且拥有数款明星产品和数位明星基金经理。 ■第三梯队是其他基金公司，整体实力较为平均，可能有某款明星产品或某个明星基金经理。 >> 东方财富、同花顺、Wind等公司，都会公布每个季度末的基金公司管理规模排名。当然，你在百度上也能随时搜到。不过，在看基金公司的管理规模排名时，你往往会发现存在两个排名：一个是按照基金公司管理总规模的排名，另一个是按照扣除货币基金和短期理财基金后的排名。 >> 第二种排名将货币基金和短期理财基金从总管理规模中扣除，再计算排名。 >> 表5-4 基金公司的管理规模排名（单位：亿元） >> 易方达基金的投研实力和销售能力都很突出，薪酬激励机制极具竞争力，吸引了一大批优秀的基金经理。公司产品在股票、债券领域都名列前茅。易方达基金拥有张坤、萧楠、陈皓、冯波、张清华、胡剑等一大批明星基金经理。 >> 汇添富基金 汇添富基金的总部位于上海，专注于权益类投资，在市场上被誉为“选股专家”。旗下拥有胡昕炜、雷鸣、劳杰男、蒋文玲等明星基金经理。 >> ■基金经理任职年限≥6年。 ■任职期间的复合年化收益率≥15%。 >> 重点介绍基金经理任职年限在5年以上、任职期间的复合年化收益率在15%以上的部分明星基金经理。 >> 刘彦春 >> 朱少醒 >> 傅鹏博 >> 老而弥坚 >> 周蔚文 >> 余广 >> 王宗合 >> 史博 >> 优秀的基金经理都有哪些共同特质？ >> 我们不要轻易地把基金当股票，来回买卖、波动操作 >> 在股市处于熊市时，我们应放心大胆地买入并长期持有几只基金，之后耐心等待。随着时间的流逝，我们一定会取得比自己反复操作更高的投资收益。 >> 为什么选冠军基金不容易挣钱？因为将业绩做到冠军级别，大多是基金所在行业本身暴涨，或者基金经理投资风格走极端的结果。这两种情况在后续年份中都不可持续，而且往往成为业绩的拖累。由于“均值回归”这个“万有引力”定律的存在，暴涨的业绩不可能持续下去。 >> ■不要过分注重一只基金的短期业绩表现，而要看至少三年以上的历史业绩。 ■在中小型基金公司中，基金经理的作用和影响力会更大一些，因为公司资源的支持相对有限。 ■一只基金是否优秀，主要取决于基金经理。当然，这一点在中小型基金公司会体现得更明显。 >> 买入一只基金时，你要承担两种成本：第一种是显性成本，即基金本身的各项费用，包括交易费用和运行费用；第二种是隐性成本，即你在市场什么位置买入了基金。 显性成本 >> 大部分人喜欢在股市火热时购买基金，往往都是高位站岗，而且一站好多年；而在股市熊市、基金发行困难时，基民往往不买基金，而是割肉赎回基金。 >> 第一招，逆市场操作。在熊市中大量买入基金，耐心等待，在牛市中逐步减仓 >> 别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧 >> 第二招，基金定投。既然怕买基金时高位站岗，又怕熊市时自己没有这个决心大量买入，那就做基金定投吧 >> 买了之后的定期追踪 >> 第一，定期看基金经理的前十大持仓 >> 第二，看看基金经理有没有换 >> 第三，你如果做的是基金定投，那么需要定期对持仓组合进行调仓，包括部分止盈 >> 掘金海外市场 >> 购买QDII基金 >> QDII，是合格境内机构投资者 >> 图5-35 美股公司总市值排名 >> 表5-17 市场规模较大的QDII基金 >> 选基金的速成大法 >> 第一个维度是基金产品维度，第二个是基金经理维度。 >> 晨星基金评级 对基金产品进行评价，要么是对市场上大部分基金进行评分，要么是从海量基金中选出优质基金，并颁发一定奖项。 >> 我们在哪儿查看晨星的基金评级呢？登录晨星中国的官网（www.morningstar.cn），即可查看国内大部分基金的三年期和五年期评级。 >> 金牛奖 业界最负盛名的基金奖项是金牛奖 >> 金基金奖也是行业公认的颇具影响力的基金奖项，这些都可以作为参考。 >> 【小贴士：查询金牛奖的官网】 你可以登录http://www.cs.com.cn/jnj/jnjj/查看每年的金牛奖名单。金牛奖每年颁发一次，结果大约在每年的3月份公布。 >> 由中国基金报推出的英华奖，正是针对基金经理评选的奖项。 >> 投资明星基金或明星基金经理，并不是一劳永逸的方法，只是给你一个速成挑选的参考而已。 ◆ 第六章 如何选择债券基金 >> 债券价格的波动和什么有关呢？跟当前市场的利率水平有关！ >> 债券市场的基准利率：无风险利率，即国债或国开债收益率。 >> 选基五步法 >> 投资目标及风险偏好、基金风格、基金公司、基金经理、历史业绩、买入时点等维度综合分析。 >> 挑选股票类基金不同的地方 >> 关于基金经理 选股票基金就是选基金经理，债券基金亦复如是 >> 过钧 >> 现任职于博时基金 >> 博时信用债券的累计回报 >> 其招募说明书的“投资范围”章节 ◆ 第八章 指数基金定投 >> 第八章 指数基金定投 >> 指数全系列 >> 股票市场上的指数，可以分为宽基指数和窄基指数。宽基指数是一种规模指数，主要由满足特定市值规模要求的股票组成，没有明显的行业或主题特性，比如常常听到的上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。而窄基指数，顾名思义，是聚焦在某个狭窄的行业、主题或策略的指数，比如中证医药指数、中证消费指数等。 >> 上证50 >> 最具代表性的50只股票组成，反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现 >> 沪深300 >> 上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成 >> 中证500 >> 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格 >> 创业板指数 >> 从创业板中选取市场市值大、流动性好的100家公司为样本 >> 由于创业板以高新企业为主 >> 在市场偏好于新经济、高科技等题材时，创业板指往往涨得非常好。 >> 科创50 >> 由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成， >> 科创企业的整体表现 >> 医药行业指数 >> 医药行业属于科技含量很高的行业，很多原创药的研发费用高、研发周期长，可一旦成功并投向市场，就能够赚取很高的利润。 >> 正是由于医药行业的高成长性，市场给医药行业公司的市盈率也很高 >> 图8-3 医药行业的分类 >> 消费行业指数 >> 消费行业是一个弱周期行业，在经济增长低迷时，股价表现仍然比较坚挺 >> 半导体行业指数 >> 目前虽然半导体行业的很多公司仍然处于高投入阶段，利润很少甚至是长时间亏损，但其未来的市场前景可期 >> 进口额 >> 通信行业指数 >> 新能源车指数 >> 新能源车行业指数的业绩弹性较大，在遇上行业趋势性转变时，能够取得令人瞠目结舌的收益 >> 军工行业指数 >> 军工行业的特点是受地缘政治因素影响大，具有突发性。军工行业不属于高成长性行业，因此其波段操作机会更多一些。 >> 金融业指数 >> 银行业的特点是稳。稳有两层含义：一是下跌的机会不多，二是上涨的动力也不大。 >> 红利指数 >> 筛选出现金股息率高、分红稳定的上市公司组成指数。 >> 一般都是所在行业成熟稳定、公司处于稳定发展的龙头型企业。 >> 增强型指数基金 >> 初入股市、基金的小白，对市场上各类指数眼花缭乱，也不知道该买什么。这种情况，最适合的就是宽基指数基金了。最佳选择肯定是沪深300指数基金：A股市场市值最大的300家龙头公司。买沪深300指数，就相当于长期看好中国上市龙头公司的市场竞争力。 >> 除了上述指数，上证50、上证180等指数，都适合懵懂茫然型投资者。前提是，你要有耐心，持续投资5年以上。 >> 大消费、医药、高端制造、互联网、5G和新能源等行业或主题的窄基指数，都属于成长性很高的行业。 >> 半导体行业也是前景广阔的行业，尤其是在芯片技术国产替代的时代趋势下，国家对半导体行业的投入加大。但半导体行业的资本投入大、研发周期长等特点，又使得很多半导体企业还处于资本投入阶段，短期还未形成稳定的盈利。因此，半导体行业指数的波动也较大，适合进取型投资者 >> 有的老基民喜欢买中小盘股票，因此特别喜欢中小盘的指数。 >> 因为中小盘市值的股票价格弹性大、妖股多，往往在牛市中上涨非常迅猛。 >> 买中证500指数肯定没错。 >> 近几年随着注册制改革的推进，整个股市资金有逐步向核心资产（ >> 作为中小盘股代表的中证500指数，这几年的表现并不如大盘指数或新经济龙头亮眼 >> 稳健保守型投资者 >> 第一类是金融行业指数。金融行业分为银行和非银行。 >> 红利指数基金。 >> 大多属于周期性行业。 >> 熊市定投更好！这就是基金定投中著名的“微笑曲线” >> 图8-24 定投的微笑曲线 >> 在市场底部区域坚持定投，低成本建仓；当市场反弹时，我们大量的低成本基金，就能迅速获益。 >> 只要你相信中国经济不会崩溃，股市的均值回归定律就一定会发挥作用：长多了会跌，跌多了会涨，最终反映的是上市公司盈利回报率。 >> 图8-27 第二次世界大战期间标普500指数的走势 >> 如果当前市场市盈率在参考区间的25%分位以下，那么这说明股市被低估，我们选择多投，比如固定金额的130%；如果当前市盈率在参考区间的75%分位以上，那么这说明股市被高估，我们选择少投，比如固定金额的70%。 >> 历史市盈率数据的分位数来判断股市的估值水平 ◆ 第十章 家庭资产配置 >> 做投资的最大敌人就是短期求胜的心态。今年投进去了，希望明年就能见到明显收益，这并不现实 >> 家庭资产配置和基金定投也是如此，图的不是3~5年明显见效，图的是10年、20年之后的收益。但很多人并没有这种耐心坚持下去，往往半途而废
这本书是我所读过的最全面最系统最专业也是最实用的基金理财类投资书之一，而且又是中信出版社出版的，出版的时间也比较新，大多数基金投资者都能够从这本书当中找到自己所需要的内容，这是一本非常好的基金投资工具书，给出了很多非常详尽的、可以马上进行操作和运用到你的投资实践当中的投资方法和投资技巧，对各种基金的类型也进行了非常全面的介绍，内容全面而又详实，语言也没有太多拖泥带水的地方，全部都是干货，五星推荐！
截止2021年一季度，我国公募基金管理规模达到历史性纪录的21.79万亿元。而在20年前，公募基金行业蹒跚起步，管理规模不足1000亿元。说明市场需求不断扩大。 通过买基金让自己的财富增值，最需要的心理素质是耐心。西方谚语有云：耐心是美德。财富增长的奥秘存在于如下的公式： 最终的财富=初始的本金×（1+年化投资收益率）时间 基金管理有所谓的“双十限制”：对某家公司的持仓，不能超过这只基金的10%，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。这样就足够分散化，避免了个股踩雷所产生的巨大风险，也享受了分散投资带来的好处。 基金公司属于资产管理机构，即“代客理财”，所有的基金产品，都是单独开户，并托管在银行或券商这样的托管人那里，专款专用。因此，基金公司即使倒闭了，也不影响你的产品权益，因为产品创设时已经做了破产隔离。 致力于个人投资者如何挑选优质基金以实现长期稳定的收益，预计2021—2030这十年，将会有如下趋势：一是国内资产管理市场可能迎来爆发式增长。受制于城镇化末期、人口出生率下降、国家政策等原因，房地产市场逐步走向平淡，创富功能减弱。但与此同时，随着居民收入的提高，财富搬家情况明显。居民的财富将逐步转向资本市场，尤其是资产管理市场。二是公募基金行业将迎来爆发式增长。由于居民的理财需求提升，基金行业有可能迎来黄金十年。2020年年末，公募基金总规模接近20万亿元，创历史新高。根据美国市场经验，公募基金行业将成为未来的黄金赛道。散户在股市中占比逐渐减小，而基金成为个人投资股市的主要渠道。基于目前国内市场主动管理型基金已持续跑赢了指数基金，本书的内容，就是让读者对基金的基础知识，以及如何挑选基金，有一个完整的、可操作的投资认知。投资基金相对安全。
2023第44本【经济理财】 本书图文并茂，讲述基金。讲了好多好多，殊不知读者的兴趣点所在是如何能通过买基金赚到钱而不是如何如何买基金。而本书刚刚好是对于怎么买基金讲了一大摞，而如何赚到钱却是泛泛而谈，一笔带过。 本书节选的一些知识点: 1.一拖N 2.在国内城镇化率超过60%、人口出生率逐步下降的情况下，未来房产价格的上升势头很难维系。除了一、二线城市的房产，其他城市房产供过于求的情况将会非常普遍。（房价走势用人口数的走势来预测） 3.基民和股民的结构:机构投资者and散户。（股票和基金多少有点像杀猪盘） 4.基金同样可以亏30％+，还如何赚钱呢？？？ 5.基金内幕:虽然招募说明书中会明确一只基金的投资风格、行业或主题，但说是一回事，做却是另外一回事。 6.基金便不便宜、赚不赚钱，跟单位净值毫无关系。 7.收取的赎回费的大部分计入了基金财产？？ 8.医药、电子、TMT、互联网、半导体、新能源等高速发展的成长型行业风险往往较高；金融、地产、化工等 周期性行业的龙头股票，盈利比较稳定 9.投资之道，少即是多。 10.投资明星基金或明星基金经理，并不是一劳永逸的方法，只是给你一个速成挑选的参考而已。千万别将其当成了大力丸，一吃就灵。 586天的老基民了，还是在亏在亏，亏了近3000块钱了，买作货币基金还说不定赚了五六百块。买的五六成的基金收益率在-20％以上。或许基金就是要以生为单位来投资的吧，工资+时间（3年、5年、10年、20年）这样去投资。低吸低吸，坚持投资10年，累计投资10w再回过头来看看。 （实习十三周六，于中山）
这本书对于我来说，应该是喜忧参半。 喜的是我自己这个月开始投资基金，这本书里的内容确实帮助了我很多，解决了很多困惑，例如我适合什么类型的投资，a股c股有什么区别，什么是债券基金，指数基金，在晨星网上去查基金等等。 忧的是这本书里的大部分观点过于乐观于基金，或者直观的说不符合我对于基金的看法。 ①缺少时效性。书中提及的大多以到2020年底为例子，说实话放在疫情之后经济难以复苏的现在，基金早已经大变天了，很多例子不能当做绝对权威或者说失去了时效性，例如某某经理，某某基金，我去搜索查看的时候无论是今年的基金市场还是基金经理都已经大变天了。 ②例子过于乐观，我以及身边的朋友本身家底都薄，再加上三年疫情就更不用说了，而今年工作本身也很难找，更别提好工作，而例子动辄月入几万对于我这种平均月入六七千来说有些夸大了，并不适合硬套。 总得来说，其书中的内容并不适合全盘接收，但这本书于我而言是利大于弊，我琢磨了几天也琢磨出属于自己的投资策略，这本书起了不少作用，还是值得一看的。
比较适合养基小白看的理财书，也适合老基民重新梳理养基思路。 这几年的基民被收割了一茬接一茬，也都聪明了。谁的钱也都不是大风刮来的，资产配置还是很有必要的。都说公募发行冰点是基民入场的好时机，发行热点是止盈的好时机，可人性就是这样，热的时候大家都追涨，跌的时候大家都杀跌。 在基金的配置上，储蓄中日常的活钱用来配置货基、保本的钱用来配置债基、增值的钱用来配置股基；还可以在每月收入中取出一部分用作定投，尤其在所谓的市场发行冰点山，让所谓的养基“微笑曲线”发挥作用，关键还是要耐得住市场对心理的反复磨炼，践行并相信长期的力量。
——践行微笑曲线 一、 阅读心得 用4天时间完成这本书的阅读，这本书非常适合初入投资理财的朋友们，写的非常友善。从大的框架里面回顾一下历史，1978年改革开放的元年，1990年上海证券交易所开市，2001年我国第一支公募基金设立，至此公募基金发展20年，可以说公募基金基本上不到青年，处在百年未有之大变局时机，改革开放进入结构性改革时期，可以说是在升级发动机阶段，与此同时正在构建国内国外双循环，再加上金融去杠杆的背景下，公募基金在未来将会逐渐取代散户为主的投资结构，接下来的可以自己想象，注册制试点，北交所设立都是这个逻辑的延伸。 从2017年接触基金，时至今日已经历时5年时间，用一句话来概括就是感谢17年在理财方面的注意力聚焦。目前自己对于基金的认知可以用道德经里面的一句话概括，即“弱者道之用”，就是最深刻的改变往往不是短期爆发式的效果，而是以润物细无声的方式，以微弱但是延绵不绝的方式，在深刻地缓慢地改变。再直接一点你可以感受一下一年四季的变化，就是这个方式。 流水不争先，争的是滔滔不绝。专门去官网截图（基金规模走势图），相约10年后2031年，做个见证。 二、 甄选精华内容 ●如何选择股票基金？（基金风格、风险偏好、基金规模、基金经理、历史业绩、基金成本、海外市场） ●指数基金定投（智能定投；宽基；宅基；主动管理型；组合） ●核心—卫星投资模型 ●标准普尔家庭资产配置模型 2021年12月26日星期日
基金扫盲书吧… 且有些观点不能苟同， 比如“选基金就是选基金经理”， 别的不清楚，葛兰好像在2021年初其管理的五只基金光一只“中欧医疗健康混合基金”，就亏损了115亿吧，但她的基金规模却在2021年底超过了1100亿，让她在全线亏损的情况下登上了头牌公募基金经理“一姐”的位置。 个人认为，选基金就是选基金经理就是个悖论，因为投资者的收益点和基金公司、基金经理的收益点完全背离，当投资者的利益和基金公司的利益相左时，基金经理会毫不犹豫的为了自身的利益选择公司的利益，抛弃投资者。
依旧是一本入门级的基金理财书籍🌹不过对于各个基金公司和基金经理有一些介绍，需要继续看相关书籍。有合适的可以推荐一下～ 下面是一些记录的知识点： 基金的分类：股票基金（股票占比80%以上）、债券基金（债券占比80%以上）、混合基金（投资于股票、债券或货币市场工具，但比例不符合上述要求的）和货币基金。 债券的分类 1⃣️按风险属性划分：利率债（国债、地方性银行债）、准利率债（地方政府发行的地方债、铁路总公司发行的铁道债）、信用债（金融机构发行的金融债和一般工商企业发行的普通信用债），风险等级依次提高。 2⃣️按期限划分：中短债和长债，债券的剩余期限越长，其价格波动就越大。 3⃣️ 按权益属性划分：普通债券（纯粹的债权，到期后发行人还本付息）、可转债或可交换债（到期后可选择拿回本金和利息，或者转换为对应的股票）。可转债与可交换债的区别在于：在可转债转换后，上市公司的股本会扩充，相当于增资扩股；可交换债只是将债券和存量的股票做置换。 4⃣️按投资类型分：纯债、可转债、混合 5⃣️预期收益/风险（由小到大）：短债、中长债、一级债、二级债、转债。 混合基金分为：偏股混合（股票占比60%-80%）、偏债混合（债券占比60%-80%）、平衡型（股票和债券占比基本持平）、灵活配置型（股票和债券占比调控自由度非常高）
续基金投资红宝书读书笔记： 9. 如何定投 （1） 设置定投目标和金额 1） 投资理财的目标分为两类： 第一类是有明确的投资目标，例如教育基金、养老基金、买房款等；第二类时无明确目标的财富增值计划。 2） 对于有明确目标的投资，我们列出投资目标、期望的未来总收益、预期的年化收益率等指标，这样就能计算出我们每个月需要定投的金额。（可以使用基金定投计算器） 3） 对于没有明确目标的投资，为了财富的持续增值，往往都是用我们积余的储蓄。这种情况下，我们会有存款作为初始投资本金（星火资金，星星之火，可以燎原），然后每个月还可以继续基金定投。所以，对于这种没有明确目标、单纯为了财富增值的投资，我们的定投计划要考虑两个部分：第一部分是“星火资金”如何定投，第二部分是每个月的定投计划。对于“星火资金”，建议不要一次性全部买入基金，这样持仓成本就不好说了。还是像定投一样，以几年为限把这笔钱投出去，每个月定投。至于每个月收入剩余的定投资金，就按照每个月买基金就好了。 （2） 选择合适的指数基金 1） 订好了投资目标，下一步就是选择适合达成目标的指数基金。 2） 初入股市、基金的小白，属于懵懂茫然型，最适合的就是宽基指数基金。最佳选择是沪深300指数基金：A股市场市值最大的300家龙头公司。买沪深300指数，就相当于长期看好中国上市龙头公司的市场竞争力。（可找市场规模排名靠前的基金进行定投）。 觉得沪深300指数老气横秋，喜欢高科技、高端制造的朋友，可以买创业板指数基金。 除了上述指数，上证50、上证180等指数，都适合懵懂茫然型投资者。前提是你要有耐心，持续投资5年以上。 3） 假如你是进取型，可以尝试成长型行业的指数基金。既然是进取型，就要选择那些未来成长空间巨大的行业。当然，买这些指数基金也要付出成本：整体估值偏高、公司盈利尚未稳定、股价波动剧烈等。风险与收益是对等的，我们想要享受高成长性行业，也得忍受高波动。 大消费、医药、高端制造、互联网、5G和新能源等行业或主题的窄基指数，都属于成长性很高的行业。这些行业受到资本市场的热烈追捧，以致整体估值（以市盈率为代表）偏高。但如果你介意估值高低，那么你可能永远也下不了手。因为成长性行业的估值很难降下来，尤其是在货币充裕的背景下。 4） 在基金定投的策略中，有个名词：微笑曲线。当市场下跌时，你坚持定投，从而在股市低位完成了建仓；当股市上涨时，财富就能引来加倍的增长，这就是定投的魅力所在。 5） 假如你是稳健保守型，可选择银行业指数基金。红利指数基金也受到稳健保守型投资者的欢迎。红利指数的成分股都是现金股息率高的股票，每年的现金分红率稳定且较高。不过，红利指数的成分股大多是金融、地产、原材料和工业等行业的上市公司，大多属于周期性行业。在过去几年中，红利指数基金的业绩表现平平，主要和传统周期性行业整体低迷有关。 6） 不同类型投资者所使用的指数基金 懵懂茫然型：上证50，上证180，沪深300，创业板指； 进取型：科创50，医药行业指数，消费行业指数，半导体行业指数，通信行业指数，新能源行业指数； 中小盘型：中证500，军工行业指数； 稳健保守型：金融业指数，红利指数。 7） 只要你相信中国经济不会崩溃，股市的均值回归定律就一定会发挥作用：涨多了会跌，跌多了会涨，最终反映的时上市公司盈利回报率。 10. 智能定投 （1） 我们该用什么指标来衡量股市处于牛熊的哪个阶段呢？业内最常用的方法就是，使用市盈率来判断股市到底被高估还是低估。市盈率=公司总市值/公司近期盈利=每股价格/每股盈利。 （2） 市盈率有三种计算方式：静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率。静态市盈率，在计算时分母的公司“盈利”数据，使用上一会计年度的净利润，所以相对滞后。动态市盈率，在计算时分母使用预估的当年净利润数据，但需要考虑对公司未来净利润的测算是否准确。滚动市盈率，在计算时分母使用公司公布的最近四个季度的净利润之和。滚动市盈率是最常用的市盈率数据。 （3） 有了个股市盈率，计算市场指数的市盈率就非常简单了。仿照计算指数的公式，将指数成分股的市盈率，按照一定权重（一般是流通市值）加权，计算指数整体的市盈率。 （4） 为什么从长期来看，指数能趋势性上涨，而市盈率只能周期性波动呢？因为从长期来看，指数反映的是公司的盈利增长，随着经济发展，整个商业社会的盈利肯定是逐步增长的。而市盈率反映的是投资回报率，回报率是不可能一直上涨或者下跌的，只会在历史平均水平左右波动。 （5） 如何计算定投金额？首先，在开启定投时，我们使用市场大盘指数过去5年的滚动市盈率，将其作为市场市盈率的参考区间。如果当前市场市盈率在参考区间的25%分位以下，那么这说明股市被低估，我们选择多投，比如固定金额的130%；如果当前市盈率在参考区间的75%分位以上，那么这说明股市被高估，我们选择少投，比如固定金额的70%。除此之外，我们都按照平时的固定金额做定投。 （6） 我们为什么要用历史市盈率数据的分位数来判断股市的估值水平，而不是历史市盈率的平均值呢？因为平均值更容易受到极值的影响，容易扭曲实际的市场均值水平。 11. 使用均线进行智能定投 （1） 使用市盈率法进行定投，方法虽好，但是存在一个严重的问题：对个人投资者的专业要求太高。要懂什么是市盈率、在哪儿可以查到指数的市盈率、通过Excel公式计算市盈率分位数等。这些要求，都给个人投资者带来了困难。 （2） 更捷径的办法：支付宝、天天基金等主流基金APP中，都包含智能定投的模块。这些智能定投的方法非常简单：不再使用市盈率数据，而是采用指数的均线。如果当前指数点位在均线之上，则说明股市被高估，少投；如果当前指数点位在均线之下，则说明股市被低估，多投。 （3） 当参考指数当前点位偏低时，为什么要根据过去10日指数振幅来决定投资比例？主要原因有两个： 1） 如果振幅过大，那么指数不稳定，不能明确看出当前指数走势的趋势性，所以先少投为妙，看看情况再说。 2） 振幅过大时，点位越低，投得越多，但可能出现得浮动亏损越大，用户可能承受比较大得心理压力。因此，根据振幅做出不同的投资比率设计，也是为了不让用户的账户盈亏像坐过山车，缓解用户焦虑。 12. 窄基指数基金可以定投吗 （1） 窄基指数当然可以定投，不过由于市场上的窄基指数比较多，对个人投资者的甄选要求较高。为了降低筛选难度，我们可以将自己比较熟悉的多个窄基指数，组合成一篮子窄基指数基金组合，以达到风险分散的目的。当然，组合里面的指数基金个数肯定不能越多越好，否则就成了沪深300指数基金。我们只选取几个自己比较熟悉、有研究、未来看好的窄基指数即可。 13. 主动管理型基金可以定投吗 （1） 对于主动管理型基金的筛选，我们需要具备一定的知识积累，才能优中选优。如果你过了专业知识的门槛，那么你需要构建一个属于自己的主动管理型基金组合，并坚持定投，一定能够创造比指数基金定投更高的投资收益。但记住一句话：不懂不要投，懂了放心投。 14. 构建定投基金的组合 （1） 绝大部分人，都是选出几个指数基金，构建一个指数基金组合，进行定投。假设你每个月定投3000元，那么你可以选出三只指数基金，每只每月定投1000元。这种定投基金的组合，该如何构建呢？我推荐美国金融市场最常用的核心-卫星策略。 （2） 核心-卫星是一个复合策略，由核心资产（核心指数基金）和卫星资产（进攻型指数基金）组合而成。核心资产打底仓，用于防守，获得股市整体的大盘收益；卫星资产用于进攻，通过配置弹性较高的资产，以获得更高的超额收益。 （3） 哪些指数基金可以作为核心资产呢？当然是像沪深300、上证50、创业板指这样的宽基指数：跟随市场整体走势，避免踏空，做到市场平均收益即可。卫星资产可以选择那些进攻性比较强的窄基指数，如医药、消费、半导体、新能源、通信等价格弹性非常大的指数基金，在市场价格适合（市盈率较低）的时候买入，为你的整体投资组合贡献超额收益。 （4） 核心资产与卫星资产的具体配比依据个人的风险偏好而定。一般来说，核心资产比例不低于50%，剩余的少部分资产可以配置到卫星资产。 （5） 你可能会想到既然卫星资产是进攻型资产，为何不直接配置主动管理型基金呢？是的，在国外主流的核心-卫星策略中，核心资产配置宽基指数基金（如标普500指数基金），卫星资产则配置主动管理型基金。当然，这个需要你有一定的基金筛选能力，如果你没有特别大的把握，那么你还是选几只窄基指数基金吧。 15. 家庭资产配置 （1） 在家庭资产配置模型中，由美国标准普尔公司发布的家庭资产配置模型，在业界具备广泛的影响力。简单来说，标准普尔模型将家庭资产分为4个账户：要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱。各部分占总资产的比例分别为10%、20%、30%和40%，简称“1234”法则。 （2） 保本升值的钱主要用于养老基金和教育基金，最重要的是保本。在保本的前提下，实现资产的升值。因此，这部分钱主要投资于债券基金、信托、银行理财等稳健型的理财工具。 （3） 标准普尔模型的真谛在于：根据家庭未来的支出目的，将资产分为四份，以实现不同的财务目标。不管是什么家庭，都有日常消费、防意外、钱生钱、财富保值的需求。模型建议的“1234“比例可能更适合美国家庭，中国家庭需要做出比例调整。另外，每个人的家庭条件和收入水平都不一样，不可能有一个统一的比例，需要根据自己的情况来决定。 （4） 家庭资产配置所需的基金类型 要花的钱：货币基金；保命的钱：-；生钱的钱：股票型基金，偏股混合型基金；保本升值的钱：偏债混合型基金，债券基金。 （5） 资产分为两部分：第一部分是已有存款，第二部分是固定现金流入，需要对这两部分钱做出合理安排。
感谢龙哥的书！ 流水不争先，争的是滔滔不绝。 将家庭资产分成四个账户：要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱。各部分占总资产的比例分别为10%、20%、30%和40%，简称“1234”法则。 要花的钱：用于衣食住行房贷。 保命的钱：用于购买意外险，重疾险。 生钱的钱：用于赚钱，购买股票，进取型基金。 保本的钱：用于教育，养老。购买货币基金，指数基金。
书非常简单，内容与作者另一本《投资理财红宝书》相似。 可以理解为一本基金入门扫盲书，比较浅显易懂，在案例评价方面也比较客观，整体来说要比上一本《投资理财红宝书》好太多。 不过在道与术方面还没有很认真的介入，手到拿来的一本说明书，反而在书中对基金公司、基金经理人的那两份排名表，可能才是对读者最有用的东西。
想当年在喜马上只听了几档理财的音频，似是而非地以为有了些理论知识，就揣着一兜钱带着一腔孤勇杀入基金圈子，以为可以全面开花，结果当年血溅满场，原来实操跟理论真的就差了一个血的教训。有了些实战经验后再看此书，真的对小白非常浅显易懂，而譬如长期主义的理论慢慢积累的理论是放之基金圈子而皆准的，有些过于理想化的收益率还要你自己去践行出一条道路来，毕竟有个真理叫做师傅领进门，修行靠个人嘛。